- •Методические указания
- •Методические указания
- •Введение.
- •Структура курсовой работы
- •Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.
- •Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.
- •Оценка и анализ экономического потенциала предприятия
- •Оценка и анализ результативности финансово - хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования
- •Характеристика бухгалтерского баланса как главного источника информации анализа финансового состояния предприятия.
- •Характеристика актива баланса
- •Раздел 1 «внеоборотные активы»
- •Раздел II оборотные активы
- •Характеристика пассива баланса.
- •Раздел III «капитал и резервы».
- •Раздел IV «долгосрочные обязательства».
- •Раздел V «краткосрочные обязательства».
- •Доходы будущих периодов. Отражаются источники средств, полученные в отчетном периоде, но относящиеся к будущим отчетным периодам:
- •Построение и анализ сравнительного аналитического баланса .
- •Увеличение аналитического баланса
- •Уменьшение аналитического баланса
- •Увеличение аналитического баланса
- •Уменьшение аналитического баланса
- •Анализ ликвидности баланса.
- •Анализ баланса на ликвидность
- •Коэффициенты ликвидности.
- •Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности.
- •Анализ состава и структуры дебиторской задолженности
- •Анализ кредиторской задолженности.
- •Анализ финансовой устойчивости.
- •Показатели финансовой устойчивости.
- •Типы финансовой устойчивости
- •Расчетная таблица по определению типа финансового состояния организации
- •Показатели внутреннего анализа финансовой устойчивости
- •Оценка деловой активности
- •Анализ деловой активности (1) (качественный состав текущих активов)
- •Анализ деловой активности (2) (коэффициенты деловой активности)
- •Анализ финансовых результатов работы предприятия. Анализ и оценка состава и структуры прибыли.
- •Анализ и оценка состава и структуры прибыли предприятия.
- •Факторный анализ прибыли.
- •Расчет влияния факторов 1 уровня на изменение суммы
- •Сводная таблица влияние факторов на балансовую прибыль отчетного года.
- •Анализ уровня и динамики рентабельности предприятия
- •Показатели рентабельности
- •Методы диагностики вероятности банкротства.
- •Пятифакторная модель Альтмана
- •Четырехфакторная модель Таффлера.
- •Оценка резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятия
- •Используемая литература
Пятифакторная модель Альтмана
Модель описывается уравнением
Z = 0,717Х1 + 0,874Х2 + 3,10Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5,
где Х1 — разность текущих активов и текущих пассивов / общая сумма всех активов;
Х2 — нераспределенная прибыль / общая сумма всех активов;
Х3 — прибыль до уплаты процентов и налогов / общая сумма всех активов;
Х4 — балансовая стоимость капитала / заемный капитал;
Х5 — выручка от реализации / общая сумма активов.
Интерпретация результатов:
Z < 1,23 — вероятность банкротства высокая;
Z > 1,23 — вероятность банкротства малая.
Расчет показателей, вошедших в модель, представлен в таблице
Расчет показателей, вошедших в модель, представлен в таблице.
№ |
Показатель |
На начало года |
На конец года |
1 |
Текущие активы (оборотные активы) стр. 290 ф.1 |
|
|
2 |
Сумма активов стр.300 ф.1 |
|
|
3 |
Заемный капитал (сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств) стр.510 + стр. 610 ф.1. |
|
|
4 |
Нераспределенная (реинвестированная) прибыль стр.190 ф.2 |
|
|
5 |
Прибыль до налогообложения 140 ф.2Стр. |
|
|
6 |
Балансовая стоимость капитала стр.490 ф.1 |
|
|
7 |
Объем продаж (выручка) стр.010 ф.2 |
|
|
8 |
К1 (п. 1 / п. 2) |
|
|
9 |
К2 (п. 4 / п. 2) |
|
|
10 |
К3 (п. 5 / п. 2) |
|
|
11 |
К4 (п. 6 / п. 3) |
|
|
12 |
К5 (п. 7 / п. 2) |
|
|
13 |
Значение |
|
|
14 |
Оценка значений
|
|
|
Четырехфакторная модель Таффлера.
В целом, по содержательности и набору факторов-признаков модель Таффлера ближе к российским реалиям.
Z = 0,53Х1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16Х4
где :
Х1 — прибыль от реализации / краткосрочные обязательства;
Х2 — оборотные активы / сумма обязательств;
Х3 — краткосрочные обязательства / сумма активов;
Интерпретация результатов:
Z > 0,3 - малая вероятность банкротства;
Z < 0,2 - высокая вероятность банкротства.
Расчет показателей, вошедших в модель, представлен в таблице
|
Показатель |
На начало года |
На конец года |
1 |
Текущие активы стр.290 ф1 |
|
|
2 |
Сумма активов стр. 300 ф.1 |
|
|
3 |
Краткосрочные обязательства стр. 690 ф.1 |
|
|
4 |
Сумма обязательств стр. 590+690 ф.1 |
|
|
5 |
Прибыль от реализации стр. 050 ф.2 |
|
|
6 |
Рыночная стоимость собственного капитала стр. 490 ф.1 |
|
|
7 |
Объем продаж (выручка) стр.010 ф.2 |
|
|
8 |
К1 (п. 5 / п. 3) |
|
|
9 |
К2 (п. 1 / п. 4) |
|
|
10 |
К3 (п. 3 / п. 2) |
|
|
11 |
К4 (п. 7 / п. 2) |
|
|
12 |
Значение |
|
|
13 |
Оценка значений |
|
|