Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности.

Дебиторская задолженность отражает сумму долга пред­приятию со стороны различных юридических и физических лиц, имеющих прямые взаимоотношения с предпри­ятием.

Сумма дебиторской задолженности находится, как пра­вило, под воздействием двух основных факторов:

1) уровень деловой активности предприятия - чем боль­ше объемы продаж, тем обычно больше объем дебиторской задолженности;

2) отношение предприятия к своим клиентам - чем боль­ше предприятие предоставляет отсрочку платежа, же­лая сохранить имеющихся клиентов и привлечь новых, тем больше объем дебиторской задолженности.

Оценка дебиторской задолженности начинается с изу­чения ее состава и структуры. Деление дебиторской задолженности на долгосрочную и краткосрочную важно при анализе структуры активов предприятия и их оборачивае­мости.

Для анализа долгосрочной задолженности использует­ся дисконтирование денежных потоков. Дисконтирование позволяет учитывать временную стоимость денежных средств, т.е. возможность их краткосрочного использова­ния. Анализ в краткосрочной перспективе осуществляют без дисконтирования, т.е. по номиналу, полагая, что иска­жением данных в этом случае можно пренебречь.

В составе дебиторской задолженности необходимо вы­явить просроченную задолженность. Анализируя просро­ченную задолженность заказчиков, прежде всего, опреде­ляют дату ее возникновения. Далее определяется эффек­тивность мер, принимаемых для ускорения получения средств.

После общего ознакомления с составом и структурой дебиторской задолженности необходимо дать оценку ее с точки зрения влияния на финансовую деятельность предприятия.

Возвратность дебиторской задолженности определяет­ся на основе прошлого опыта и текущих условий. Бухгал­терский риск состоит в том, что прошлый опыт может быть неадекватной мерой будущего убытка или что текущие условия могут быть не полностью учтены. В результате убытки могут быть существенными. Аналитику необходимо определить реальность и вероятность возвратности дебиторской задолженности. В ходе анализа целесообразно изучить:

1) какой процент невозврата дебиторской задолженности приходится на одного или нескольких главных должников;

2) будет ли влиять неплатеж одного из главных должников на финансовое положение предприятия;

3) каково распределение дебиторской задолженности по срокам образования;

4) какую долю векселей в дебиторской задолженности представляет продление старых векселей;

5) были ли приняты в расчет скидки и другие условия в пользу потребителя (например, его право на возврат продукции).

Важным является изучение показателей качества и лик­видности дебиторской задолженности.

Под качеством понимается вероятность получения этой задолженности в полной сумме. Показателем вероятности является срок образования задолженности, а также удель­ный вес просроченной задолженности. Как правило, чем больше срок дебиторской задолженности, тем ниже веро­ятность ее получения.

Для оценки подлинности и возможности реального по­лучения дебиторской задолженности аналитику также необходимо иметь представление о заключаемых фирмой кон­трактах на продажу своей продукции (товаров, работ, услуг).

Для анализа дебиторской задолженности используют следующие показатели: коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, период погашения дебиторской задолженности, доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, удельный вес дебиторской задолженности в объеме реализации.

Параллельно с анализом дебиторской задолженности важным вопросом является оценка путей управления дебиторской задолженностью предприятия. Можно выде­лить пять шагов управления дебиторской задолженностью:

1. Определение условий предоставления кредита при продаже товара, а именно системы скидок и срока кредита.

2. Определение гарантий, под которые предоставляется кредит.

3. Определение надежности покупателя с использованием различных информационных источников.

4. Определение суммы кредита, предоставляемого каждому конкретному покупателю, основанного на анали­зе риска и минимизирующего возможность возникновения ущерба компанией.

5. Определение политики сбора дебиторской задолженно­сти, использование факторинга.

Следует подчеркнуть, что итоговое значение дебитор­ской задолженности не дает полной картины взаимоотно­шения компании со своими потребителями, так как раз­личные потребители могут иметь различный срок предос­тавленной отсрочки платежа. Для эффективной диагнос­тики предприятия необходимо собрать и проанализировать более детальные данные, включающие:

1) наименование дебитора;

2) сумму задолженности;

3) величину предоставленной отсрочки;

4) фактическое состояние задолженности (когда истек или истечет срок погашения);

5) краткую характеристику платежеспособности должника.

Такая информация должна охватывать не менее 90% фактической суммы дебиторской задолженности.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятия.

Кредиторской называют задолженность данной организации другим организациям, работникам и лицам, которые называются кредиторами. Кредиторов, задолженность которым возникла в связи с покупкой у них материальных ценностей, называют поставщиками. Задолженность по начисленной заработной плате работникам организации, по суммам начисленных платежей в бюджет, внебюджетные фонды и другие подобные начисления называют обязательными по распределению. Кредиторы, задолженность которым возникла по другим операциям, называют прочими кредиторами.

Кредиторская задолженность означает временное привлечение финансовых ресурсов в оборот предприятия, т.е. это сумма краткосрочных внутренних и внешних обязательств предприятия, за исключением краткосрочных обязательств и займов.

Движение кредиторской задолженности во многом определяется состоянием дебиторской задолженности. Для управления процессом изменения кредиторской и дебиторской задолженности необходимо:

-Своевременно выявлять недопустимые виды кредиторской и неоправданной дебиторской задолженности;

-Контролировать состояние расчетов с покупателями по краткосрочным задолженностям;

-По возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним и несколькими крупными покупателями;

-Использовать способ представления скидок при досрочной оплате;

-Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных, как правило, дорогостоящих источников финансирования.