Причины возникновения финансовые пирамиды

Финансовые пирамиды как явление имеют несколько предпосылок к возникновению. К ним относится:

• Наличие основного инструмента финансовых пирамид – рынка акций или ценных бумаг, имеющих значительные колебания в стоимости.

• отсутствие ограничений в законодательстве относительно функционирования финансовых структур пирамидального типа.

Однако у ряда исследователей по этому вопросу существует иное мнение: закон способен запретить только проведение операций, наиболее часто используемых для создания финансовых мыльных пузырей, но не полностью ликвидировать финансовую пирамиду как явление.

• некоторое улучшение благосостояния населения.

Рост дохода на душу населения, снижение темпов инфляции, рыночная экономика – все это способствует появлению названных выше коммерческих проектов.

• стремление населения вкладывать деньги в финансовые институты, коими и являются финансовые пирамиды.

Крах финансовых пирамид

По причине невозможности обеспечения на длительный период постоянного притока новых вкладчиков, ресурсы финансовой пирамиды начинают сокращаться. Таким образом, уже через полгода существования данной структуры способность вкладчиков получить высокие доходы сильно ограничивается. Финансовых обязательств становится все больше, денежная база сужается. Возможность выплаты обещанных средств с течением времени становится все меньше, но финансовые обязательства растут в геометрической прогрессии. В этой ситуации инвесторы начинают испытывать волнение, основание финансовой пирамиды «расшатывается» под влиянием слухов, неутешительных прогнозов, паники. Все это приводит к массовому сбросу ценных бумаг, резкому падению их рыночных курсов, неспособности организаторов пирамиды поддерживать их рыночную стоимость и ликвидность.

Финансовые пирамиды в истории России

Первая пирамида МММ 1994 года

История МММ началась в далеком 1989 году. Именно тогда в Ленинском исполкоме Москвы структура «МММ» была зарегистрирована как кооператив. До 1991 года кооператив в основном занимался торговлей компьютерами и оргтехникой, но направление деятельности компании в последующем неоднократно менялось. Забегая вперед, стоит отметить, что всё, чем бы ни занимался создатель МММ Сергей Мавроди, всегда имело головокружительный успех и вызывало огромный ажиотаж у населения. Многие помнят, наверное, дни бесплатного проезда в московском метро, которые МММ устаивало несколько раз в 1991 году.

Дата создания МММ – 20 октября 1992 года. В этот день было зарегистрировано акционерное общество «МММ» – по сути это день рождения МММ в том традиционном виде, в каком мы привыкли считать.

В 1993 году был зарегистрирован первый проспект эмиссии АООТ «МММ». Он позволял выпустить 991 тыс. акций. Дела у компании шли прекрасно, и по итогам работы 1993 года она выплатила дивиденды из расчёта 1000% годовых. Но в 1993 году акции в свободную продажу ещё не поступали и распространялись, по сути, лишь «по своим».

1 февраля 1994 года акции АООТ «МММ» поступили в свободную продажу, и люди сразу же начали активно их скупать. Тем более, что компания охотно выкупала их назад, уже по новому, более высокому курсу. Так что курс рос очень быстро, темпами примерно 100% в месяц. Объявленный компанией принцип: «сегодня всегда дороже, чем вчера» работал безупречно.

Акции разлетались как горячие пирожки, и очень скоро стало ясно, что разрешённых первым проспектом эмиссии 991 тыс. хватит ненадолго. А останавливаться было нельзя, это вызвало бы немедленный обвал курса.

В этой ситуации компанией была предпринята попытка срочно зарегистрировать второй проспект эмиссии, уже на миллиард акций. Формальных оснований для отказа не было, но Минфин все же отказал компании в такой возможности. Сергею Мавроди пришла в голову идея выпустить «билеты МММ», не являющиеся ценными бумагами, и ввести их в обращение. Это был прекрасный ход! Ведь, поскольку формально это были просто фантики, печатать их можно было в любых количествах и без всяких согласований. Стоимость билетов МММ составляла одну сотую от стоимости акции. Что тоже было очень удобно, поскольку курс акций к тому времени стал уже слишком высок.

Купюры МММ в договорах с типографиями проходили как обычная «полиграфическая продукция», но имели все степени защиты от подделок. Поначалу билеты МММ 1994 печатались на тех же заводах Гознака, на которых раньше изготавливались акции МММ 1994. Но обычные типографии не обеспечивали нужной степени защищенности, плюс ко всему еще и не справлялись с нужными объемами, поэтому заказы пришлось размещать за границей. На тех же самых заводах, где ФРС печатала американские доллары. Через некоторое время с объёмами заказов МММ перестали справляться и эти заводы. Дело доходило до того, что они даже отказывались печатать доллары, поскольку МММ платило больше.

Купить акции МММ можно было в пунктах продажи, куда стали выстраиваться многотысячные очереди. С каждым днем стоимость акций МММ возрастала. Дела компании резко шли в гору: к середине 1994 года цены за акцию увеличились в 127 раз, число вкладчиков, по разным данным, достигло порядка 15 млн человек, а оборот компании составлял треть бюджета страны. Деньги не успевали пересчитывать, и их считали «на глазок», комнатами, в которых они хранились. В лексикон людей вошел термин «ваучер МММ».

Курс акций МММ (цена покупки и продажи билетов МММ) изменялся два раза в неделю (по вторникам и четвергам, также как и в последующих пирамидах) и печатался практически во всех газетах, объявлялся по радио и по ТВ. Словом, реклама МММ 1994 года была практически везде. Также проводились и разного рода розыгрыши среди вкладчиков, например, нашумевший конкурс «Мисс МММ-94», фото с которого можно найти в архивах.

С каждым днем участников становилось всё больше и больше, все хотели купить билеты МММ. Это объяснялось тем, что до ареста Сергея Мавроди всем и всё стабильно выплачивалось, цена акции МММ 94 росла с каждым днем, обещания выполнялись, действительно можно было свободно купить и продать акции и билеты МММ в любое время, когда угодно и где угодно. Ведь пункты МММ были практически на каждом шагу, как сейчас валютные обменники.

Когда размах пирамиды превысил все мыслимые и немыслимые ожидания, государство забеспокоилось и не захотело больше мириться со столь громадной и неконтролируемой экономической структурой. Тем более что ни на какие контакты с властями Сергей Мавроди не шёл принципиально, хотя и неоднократно приглашался в Кремль, «для переговоров». К тому же надвигалась денежная приватизация, страна была поделена уже между «своими», нынешними олигархами, а МММ, с её практически неограниченными средствами, могло смешать все карты. Да и сам Сергей Мавроди вовсе не скрывал таких своих намерений и неоднократно заявлял публично, что «не позволит ограбить страну».

Спланированный государством обвал МММ-94, оставивший огромное количество людей без средств, начался ещё в апреле 1994 года, когда к центральному офису фирмы на Варшавке среди бела дня на глазах многотысячной очереди вкладчиков подъехали несколько автобусов СОБРа. «Маски-шоу» нужны были только лишь для привлечения к себе внимания. Налоговые инспекторы в сопровождении спецназовцев в масках и с автоматами прошли сквозь толпу и зашли внутрь офиса только для того, чтобы вручить управляющему уведомление о начале «плановой налоговой проверки».

В большинстве СМИ стала разворачиваться широкая кампания против МММ под маской предупреждения вкладчиков об опасности. Это стало началом крупномасштабного наступления на компанию со стороны государства. По центральным каналам теперь показывали «анти-МММ»-ролики, часто выступали чиновники всех рангов, объяснявшие, что МММ это афера, и призывавшие людей немедленно продавать свои билеты ммм 94. Естественной реакцией на эти действия стала паника среди участников – все разом захотели продать свои «банкноты МММ». Но тогда Сергей Мавроди сумел погасить панику. Более того, пригрозил всенародным референдумом о доверии властям. Пообещав собрать требуемый для инициирования миллион подписей «за неделю». Число вкладчиков МММ уже тогда исчислялось миллионами, так что угроза была более чем реальная, и все это прекрасно понимали. От МММ на некоторое время отстали.

Крах МММ 1994 пришелся на 4 августа. Сергей Мавроди был арестован у себя в квартире на Комсомольском проспекте «за неуплату налогов». Штурм квартиры (спецназовцы спускались на балкон восьмого этажа сверху по тросам) показывали в прямом эфире по всем телеканалам. В этот же день состоялся штурм центрального офиса МММ на Варшавском шоссе. Сотрудники московского управления налоговой инспекции провели там обыск и объявили, что в ходе своей проверки «вскрыли грубые нарушения налогового законодательства», предписав взыскать в бюджет 49,9 млрд рублей. Проверка заняла не более получаса, а на вопрос, куда делись деньги МММ-94, до сих пор никто не может дать однозначного ответа, власти просто закрыли глаза на это. Хотя сотни очевидцев утверждают, и подтвердили это даже под присягой в суде, что видели, как 17 КАМАЗов вывезли в это время все наличные деньги через черный ход. 19 августа 1994 года тысячи вкладчиков МММ, пострадавшие в результате искусственного развала пирамиды, пришли к Белому дому и потребовали освободить Сергея Мавроди.

По масштабу произошедшего многим кажется, что действовала пирамида как минимум несколько лет, на самом же деле первая МММ просуществовала всего полгода (1 февраля акции поступили в продажу, а 4 августа Сергей Мавроди был арестован), навсегда войдя в историю.

По оценкам экспертов, сумма причиненного ущерба от этого предприятия превысила 110 миллионов рублей. Есть и еще более печальная статистика: около 50 человек после краха «МММ» покончили жизнь самоубийством.

Казалось бы, финансовые пирамиды типа МММ ушли в историю, оставив миллионы обманутых вкладчиков ни с чем. Но жизнь показывает, что горький опыт оказался не столь поучительным для многих наших граждан.

Стало понятно, что основной проблемой прошлых пирамид стало то, что деньги физически находились в одном месте, а сама структура имела юридический статус. Все это способствовало развалу пирамид и изъятию денежных средств с помощью различных механизмов, доступных государственной власти.

Это подтолкнуло Сергея Мавроди к созданию более совершенной системы – МММ-2011, деньги в которой хранились на счетах самих участников. Пирамида была создана абсолютно с нуля, и совершила революцию – до этого аналогов подобных систем в мире просто не было! Стоит заметить, что ошибки прошлого были учтены, и во многом этому поспособствовало развитие телекоммуникационных технологий. Чтобы не допустить сценария 90-х годов, было принято решение о децентрализации деятельности. С помощью этого шага власти стало бороться с системой намного сложнее, ведь единого центра не было, официально система вообще не существовала. Сам Мавроди назвал ее Глобальной Кассой Взаимопомощи и финансовой социальной сетью. Действительно, обмениваться деньгами гражданам не запретишь.

Изначально власть отнеслась к новой пирамиде с опаской, но и со скептицизмом – мало кто верил, что проект получит поддержку у населения. Но постепенное развитие все больше приближало объем системы к размерам предшественницы.

И власти снова забеспокоились... В ход пошли старые проверенные средства, вроде травли основателя – Сергея Мавроди, что выражалось в многочисленных судебных исках, угрозах и тому подобном. Однако в этих действиях не было особой эффективности, ведь система от Мавроди практически не зависит – она автономна на всех уровнях, и разрушить ее практически невозможно.

Не было и законодательных оснований для борьбы с пирамидой – ведь ее деятельность не нарушала никаких законов. Мавроди больше не «владелец МММ», а скорее – занимает роль консультанта. Он общается с участниками через официальный сайт посредством еженедельных видеообращений, в которых дает рекомендации и высказывает свои мысли и идеи по развитию Системы. Участники вправе прислушаться к этим рекомендациям или же нет.

Всего через полтора года в проекте участвовало уже более 35 млн человек со всего мира. Система полноценно работала в штатном режиме и обеспечивала заявленные выплаты всем участникам. Главным отличием МММ-2011 от всех других пирамид стало отсутствие «верхушки». Всеми процессами управляли сами участники: не было ни юридического лица, ни официального офиса, центрального хранилища денег. Все деньги распылены между миллионами банковских счетов участников. Участники системы напрямую обменивались деньгами по принципу «сегодня Вы поможете кому-то, завтра выигрыш перечислят Вам». Системой МММ-2011 осуществлены сотни тысяч выплат, проведены различные благотворительные акции, бесплатные лотереи и многое другое.

Практиковалась также акция «выплаты МММ 94» – часть пострадавших участников первой пирамиды смогли получить выплаты по акциям МММ. Старые билеты МММ (старые акции МММ) обменивались на реальные деньги. Более того, МММ-2011 выплачивало также всем пострадавшим от других финансовых пирамид, не только от МММ. До сих пор многие не теряют надежды, что подобные выплаты возобновятся, а кто-то даже публикует объявления «куплю билеты МММ 1994» или «продам МММ 94». Система МММ всегда преподносит своим участникам приятные сюрпризы – кто знает, может быть, это действительно случится!

Из-за действия Системы стали «сыпаться» банки, произошел колоссальный отток средств с депозитных счетов. По понятным причинам с Системой стали бороться. И летом 2012 года, когда провокации были уже в каждом выпуске новостей по центральным каналам, пирамиду постигла точно такая же участь, что и МММ-1994 почти 20 лет назад. Постоянный негатив в СМИ, искусственное нагнетание паники среди участников, аресты Сергея Мавроди, запрет рекламы и закрытие офисов – все это явилось причиной краха МММ-2011.

Помимо МММ, наиболее известные пирамиды в России являются: