3. Прямые зарубежные инвестиции.

Зарубежные инвестиции играют особую роль среди форм международного движения капитала. При переходе товарного производства от стадии мирового рынка к стадии мирового хозяйства возникает международное перемещение не только товаров. Но и факторов производства, прежде всего капитала в форме прямых инвестиций. Принятыми в МФФ, ОЭСР и системе национальных счетов ООН, к прямым иностранным инвестициям относятся как первоначальное приобретение инвестором собственности за рубежом, так и все последующие сделки между инвестором и предприятием, в которое вложен его капитал. В состав прямых инвестиций входят:

- вложение компаниями за рубеж собственного капитала – капитал филиалов и доля акций в дочерних и ассоциированных компаниях;

- реинвестирование прибыли – доля прямого инвестора в доходах предприятия с иностранными инвестициями, не распределенная в качестве дивидендов и не переведенная прямому инвестору;

- внутрикорпорационные переводы капитал в в форме кредитов и займов между прямым инвестором с одной стороны, и дочерними компаниями и филиалами – с другой.

Предприятие с иностранными инвестициями – предприятие, в котором прямому инвестору – резиденту другой страны принадлежит более 10 % обыкновенных акций и голосов или их эквивалент (в неакционерном предприятии).

4. Формы предприятий с иностранными инвестициями.

Предприятия с иностранными инвестициями может иметь форму:

1. Дочерней компании – предприятия, в котором прямой инвестор – нерезидент владеет более 75% капитала.

2. Ассоциированной компании – предприятия, в котором прямой инвестор – нерезидент владеет менее 50% капитала.

3. Филиала – предприятия, полностью принадлежащего прямому инвестору.

10% устанавливается международными организациями, т.к. многочисленные исследования показали, что в современных условиях 10% - это часть капитала предприятия, контроль над которым необходим и достаточен, чтобы осуществить контроль над предприятием в целом (на практике может контролировать с меньшим % и не контролировать с большим).

5. Причина прямых зарубежных инвестиций.

Причины весьма разнообразны, но главная причина– стремление разместить капитал в той стране и отрасли, где он приносит максимальную прибыль. Сократить уровень налогообложения и диверсифицировать риск.

Причины экспорта капитала:

- технологическое лидерство;

- преимущества квалификации РС, которые обычно измеряются средним уровнем оплаты труда работников. Чем выше уровень оплаты труда в корпорации, тем больше объем ее экспорта прямых иностранных инвестиций и наоборот;

- преимущества в рекламе. Чем выше удельный вес затрат на рекламу в продажах корпорации, тем больше объем ее экспорта прямых иностранных инвестиций и наоборот;

- экономика масштаба. Чем больше размер производства корпорации на внутренний рынок, тем больше объем ее экспорта прямых иностранных инвестиций и наоборот;

- размер корпорации. Чем больше размер корпорации, тем больше объем ее экспорта прямых иностранных инвестиций и наоборот;

- стебель концентрации производства;

- обеспечение доступа к природным ресурсам;

- прочие причины (например, сокращение транспортных издержек на доставку товара потребителю за счет создания предприятия в непосредственной близости от него; преодоление импортных барьеров за счет создания подконтрольного производства на ее территории).

Причины импорта:

• Потребность в капитале;

• Количество национальных филиалов;

• Издержки производства;

• Уровень защиты внутреннего товарного рынка;

• Прочие факторы (экспортная ориентация промышленности, которая основана за счет иностранных прямых инвестиций, существование правительственных программ экономического развития).