10.9. Формы кредита и виды ссуд во взглядах различных экономистов

Под формой предмета в широком смысле понимается внешнее проявление его сущности. Более подробно понятие «форма» в философской терминологии определяется как «способ существо­вания предмета, внутренняя организация его содержания, то, что связывает элементы содержания воедино и без чего невозможно самое существование содержания»". Другими словами форма предмета — это способ существования предмета (его внутренняя

Под кредитоспособностью следует понимать не только способность заемщика своевременно вернуть ссуду, но и наличие условий, при которых он может получить ссуду.

БСЭ,изд. 2-е, т. 45, С. 310.

411

организация, его содержания), имеющий свое внешнее проявле­ние. Всякий предмет, всякое явление в природе и обществе име­ют свое содержание и форму. Будучи философскими категория­ми, содержание и форма тесно взаимосвязаны. В единстве содержания и формы определяется та роль, которую играет со­держание. Однако форма не пассивна к содержанию и активно воздействует на него, способствуя его развитию или торможе­нию. Например, развитие содержания кредита, как экономиче­ских отношений по поводу возвратного движения ссуженной стоимости создало для Украины' новые способы его существова­ния (его внутренней организации), т. е. новые формы кредита, среди которых, прежде всего, следует назвать ипотечный кредит.

Рассматривая понятие «форма» применительно к кредиту, сле­дует исходить из его содержания, как экономических отношений между кредитором и заемщиком по поводу возвратного движения ссуженной стоимости. При таком подходе к содержанию кредита и формы, как способу его существования (его внутренней органи­зации) под формой кредита следует понимать такой способ его существования (или внутреннюю организацию кредитных отношений между кредитором и заемщиком²), который про­является в одной из внешних сторон его сущности.

В соответствии с таким подходом к понятию «форма кредита» в рамках единого содержания его сущности сегодня можно рас­сматривать следующие формы кредита:

• банковский кредит;

• коммерческий кредит;

• потребительский кредит;

• ипотечный кредит;

• государственный кредит;

• международный кредит;

• гражданский кредит.

10.9.1. Характеристика форм кредита и их инструментов

Характеристика банковской формы кредита и ее инстру­ментов. Способ существования банковского кредита, его внут­ренняя организация, определяется тем, что кредитором в кре-

Так как в развитых странах эти формы кредита используются давно. В Украине же, например, Закон «Об ипотеке» введен в действие с 1.01.04 г. " С учетом целевого характера ссуженной стоимости.

412

дитных экономических отношениях между банком и хозяйству­ющим субъектом всегда выступает банк. Внутренняя организа­ция банковской формы кредита определяется кредитным догово­ром между банком-кредитором и заемщиком — хозяйствующим субъектом (как юридическим, так и физическим лицом). Соот­ветственно, инструментом банковской формы кредита является кредитный договор, без оформления которого банк не предостав­ляет ссуды.

Содержание кредитного договора учитывает принципы креди­тования и в самых общих чертах отражает права и обязанности сторон — заемщика и кредитора относительно объекта кредито­вания — ссуды (и условий ее предоставления и возврата).

Банковский кредит представляет собой самую распространен­ную форму кредитных отношений. Это обусловлено тем, что по характеру своей деятельности банк создается, в первую очередь, как кредитное учреждение, предусматривающее выдачу ссуд хо­зяйствующим субъектам. Кроме того, основная масса банковских ссуд предоставляется за счет привлеченных, т. е. не принадле­жащих банкам средств, что, естественно, увеличивает возможно­сти банков. Банковский процент, как правило, всегда ниже, чем у других (небанковских) кредиторов. Все это и способствует тому, что банковский кредит — самая распространенная форма кредита.

Необходимость в банковских ссудах возникает у хозяйствую­щих субъектов и в периоды расширения, и в периоды спадов де­лового цикла. Например, при расширении объемов производства ссуда необходима для оплаты дополнительно приобретаемых средств производства и рабочей силы, а в фазе спада делового цикла (или же в период экономического кризиса) для погашения (в целях предотвращения банкротства) своих ранее созданных долговых обязательств.

Соответственно, возникает вопрос: что получает заемщик, об­ращаясь в банк за ссудой — дополнительный капитал или только деньги? Какого вида будут предоставленные ссуды — бланковые или ломбардные? Понятно, что когда заемщик получает в банке бланковую ссуду, не предоставляя последнему никакого матери­ального залога, то он получает дополнительный капитал, которо­го у него раньше не было. Когда же заемщик получает в банке ^ССУДУ, предоставляя последнему в залог материальные или ва­лютные ценности, то общий размер его капитала нисколько не увеличивается, а просто часть его капитала, вложенная в матери­альные ценности, превращается в денежную форму. Другими словами любому хозяйствующему субъекту — заемщику банка,

413

всякая выданная ссуда, не обеспеченная залогом (бланковый кре­дит), является ссудой капитала, а всякая выданная ссуда, обес­печенная реальным залогом является ссудой денег.

И так как банковская форма кредита предполагает, что банки предоставляют заемщикам и обеспеченные, и бланковые ссуды (хотя последние предоставляются значительно реже), то нет ни­каких оснований считать, что банк ссужает деньги только как капитал.

Уместно отметить, что ссуда капитала осуществляется бан­ками на долгосрочный период для вложений заемщика в ос­новной капитал, в то время как ссуда денег имеет краткосроч­ный характер и предназначена для вложений заемщика в оборотный капитал.

Разновидностью банковской формы кредита является межбан­ковский кредит, внутренняя организация которого строится на кредитных отношениях между банками, то ли коммерческими, то ли коммерческими и центральным банком с учетом всех принци­пов организации банковского кредитования.

Характеристика коммерческой формы кредита и ее инст­рументов. Внутренняя организация коммерческой формы креди­та обусловлена тем, что кредитные отношения возникают с мо­мента продажи товара одним хозяйствующим субъектом (поставщиком) другому хозяйствующему субъекту (покупателю) на условиях отсрочки платежа. Из того, что кредитные отноше­ния возникают из условий торгового контракта и, следовательно, торговли (commerce), эта форма кредитных отношений получила название коммерческого (можно сказать торгового) кредита. В развитых странах коммерческий кредит по уровню распростра­ненности стоит на первом месте. Необходимость коммерческого кредита вытекает из самого процесса общественного воспроиз­водства. Это обусловлено рядом причин (несовпадением во вре­мени циклов производства и обращения товаров, сезонностью производства и сбыта некоторых товаров), в силу которых одни хозяйствующие субъекты уже предоставили свои товары на ры­нок, в то время как другие еще не имеют денег для их (товаров) приобретения. Поэтому продажа товара одними хозяйствующи­ми субъектами другим возможна, благодаря наличию коммерче­ского кредита. Однако в условиях становления рыночных отно­шений в Украине (также как и в других странах СНГ), где коммерческий кредит в советские времена был запрещен на про­тяжении полувекового периода (с 1937 по 1987 гг.), коммерче­ский кредит пока не занял достойного места.

414

Особенностью данной формы кредита является то обстоятель­ство что одновременно с продажей поставщиком товара на усло­виях' отсрочки платежа (при этом право собственности на про­данный товар переходит от поставщика к покупателю), поставщик же предоставляет покупателю ссуду в денежной форме. И, как отмечал К. Маркс, «Потому что то, что дается здесь в ссуду, всегда есть определенная денежная сумма, и на эту же сумму исчисляется и процент.»' (выделено Л. Р.). Причем, и это следует подчеркнуть, в коммерческой форме кредита пре­доставляемая в денежной^ форме ссуда, эквивалентна номи­нальной стоимости всего товара, реализуемого на основании до­говора купли-продажи.

Инструментом коммерческого кредита является вексель (нем. Wechsel), являющийся безусловным ничем не оговоренным обя­зательством платить.

Схематично, внутренняя организация коммерческого кредита представлена на рис. 10.9.1.1.

Рис. 10.9.1.1. Схема коммерческой формы кредита (внутренняя организация его содержания)

Как видно на рис. 10.9.1.1, при коммерческой форме кредита товар, в соответствии с договором купли-продажи, продается на условиях отсрочки платежа и потому передается поставщиком покупателя в собственность последнего. Но так как у покупателя в момент передачи ему товара, нет средств для его оплаты, то продавец предоставляет покупателю (вместо банка, например) Денежную ссуду (в размере номинальной стоимости проданного товара), возврат которой определяется периодом предоставлен­ной поставщиком-кредитором покупателю-заемщику отсрочки латежа. Соответственно вексель, передаваемый покупателем продавцу товара (или услуг), являясь безусловной гарантией пла-

2 Маркс К. — Капитал, т. III. — М.; Политиздат, 1970, С. 378. не л товарной форме, так как в этом случае покупатель должен будет возвратить

вдньги, а товар (!), что противоречит самой сути коммерческого кредита.

415

тить за приобретенный товар, вместе с тем является и безуслов­ным обязательством вернуть ссуду в установленный срок с упла­той процента за пользование ею. Именно по этой причине номи­нальная сумма векселя всегда выше номинальной стоимости проданного в кредит товара (или услуг).

Вексель — это денежный документ, составленный по уста­новленной законом форме, которая придает векселю юридиче­скую силу. Денежный характер векселя вытекает из того, что он содержит в себе обязательство платить. Несоблюдение формы векселя — дефект векселя делает его недействительным.

Вексель является безусловным обязательством платить. По­этому платеж по векселю в назначенный срок не может ставиться в зависимость от наступления каких бы то ни было обстоятельств и не может сопровождаться какими бы то ни было оговорками, создающими неопределенность срока платежа. Главной особен­ностью векселя, отличающей его от других форм обязательств, является его абстрактный характер. Абстрактность векселя вы­ражается в том, что он не содержит в себе информации за что платить. Более того, если в векселе присутствуют такие дан­ные, то вексель приобретает дефект формы и становится недей­ствительным. Векселедержатель имеет право предъявить вексель к платежу, независимо от сделки, породившей вексельное обяза­тельство и независимо от встречных требований, которые может иметь лицо, обязанное платить по векселю, к другим участникам векселя. Вексель как бы отделяется от договора купли-продажи и в руках третьего лица выступает в качестве самостоятельного (абстрактного) требования платежа.

Уместно отметить, что для унификации вексельного права 7 ию­ня 1930 г. в Женеве была подписана Международная конвенция о переводных и простых векселях. В ней участвовало 35 государств, в том числе: Австрия, Бельгия, Германия, Голландия, Греция, Дания, Италия, Норвегия, Финляндия, Франция, Швеция, Швейцария, Япо­ния. Англия и США не приняли участия в этой конвенции и потому не являются ее участницами. Советский Союз присоединился к Же­невской Международной конвенции 25 ноября 1936 г.

Женевская вексельная конвенция разработала три документа:

• Конвенцию о единообразном законе (Унифицированный за­кон о переводном и простом векселе);

• Конвенцию о разрешении некоторых коллизий (расхождении, противоречий) законов о переводных и простых векселях;

• Конвенцию о гербовом сборе с переводных и простых век­селей.

Разработанные Женевской Международной конвенцией поло­жения предусматривают, что форма, в которой приняты обяза-

416

тельства по переводному или простому векселю, определяется за­коном той страны, на территории которой эти обязательства были подписаны.

Украина, став независимым государством, присоединилась к до­кументам, разработанным Женевской Международной конвенцией о переводных и простых векселях, на основании которых разработала свои законы и нормативные документы, регулирующие обращение векселей в стране, одним из которых является Закон «Об обращении векселей в Украине» от 5 апреля 2001 г. (№ 2374-Ш).

Существует два вида векселя — переводной вексель и простой вексель. Переводной вексель составляется по строго установлен­ной форме и должен содержать в себе, четко установленные за­конодательством, следующие реквизиты:

1. — наименование документа «вексель», повторяемое по тек­сту векселя хотя бы один раз¹, и написанное на том языке, на ко­тором составлен вексель;

2. — обозначение места и времени выдачи векселя;

3. — наименование плательщика (трассата);

4. — не ограниченное какими-либо условиями предложение трассату уплатить указанную в переводном векселе денежную сумму;

5. — указание срока платежа;

6. — указание места платежа;

7. — наименование лица, кому или по приказу которого дол­жен быть произведен платеж;

8. — подпись векселедателя (трассанта).

В простом векселе должны быть реквизиты, указанные в пп. 1, 2, 5, 6, 7 и 8 и, кроме того, не ограниченное какими-либо усло­виями, обязательство векселедателя произвести платеж указан­ной в векселе суммы денег.

Из этого следует, что простой вексель представляет собой безусловное, ничем не оговоренное обязательство пла­тить².

При использовании простого векселя в качестве инструмента коммерческого кредита в торговой операции (и в операции по предоставлению ссуды) участвует два лица: векселедатель (он же плательщик) и векселедержатель (получатель по векселю), Рис. 10.9.1.2.

Такое повторение названия документа «переводной вексель» по тексту векселя на­зывается «вексельная метка».

Указанную в векселе сумму, указанному лицу, в указанный срок.

27<52

417

Рис. 10.9.1.2. Схема выдачи простого векселя

Как видно на рис. 10.9.1.2, покупатель, с возникновением у него денежного обязательства за поставленный поставщиком то­вар, передает ему простой вексель, как гарантию платежа (упла­тить стоимость товара через обусловленный договором купли-продажи срок). При этом, как видно на рис. 10.9.1.2, покупатель как бы раздваивается на два лица — векселедателя и плательщи­ка (лицо, обязанное платить по векселю), что свидетельствует о том, что в простом векселе в одном лице покупателя объединены два лица: векселедатель и плательщик.

Переводной вексель (тратта) представляет собой безуслов­ное, ничем не оговоренное предложение плательщику (трасса­ту) платить (указанную в векселе сумму указанному лицу в ука­занный срок).

При использовании переводного векселя в качестве инстру­мента коммерческого кредита в торговых операциях и в операци­ях по предоставлению и возврату ссуды участвует три лица: трассант (векселедатель), трассат (плательщик) и ремитент или бенефициар (векселедержатель или выгодоприобретатель).

Схема выдачи переводного векселя (тратты) представлена на рис. 10.9.1.3.

Как видно на рис. 10.9.1.3, получение трассантом товара от поставщика (бенефициара) в соответствии с торговым контрак­том требует выставления трассантом тратты¹, выписанной на трассата с предложением последнему уплатить по тратте бене­фициару. Трассант имеет право выписать тратту на трассата по­тому, что последний имеет непогашенное обязательство перед трассантом, в силу которого трассант имеет возможность пере­вести, причитающийся ему от трассата платеж с себя на бенефи­циара. Именно наличие права трассанта перевести платеж, при­читающийся ему от трассата с себя на третье лицо — бене-

Неакцептованный трассатом переводной вексель.

418

фиииара, и определило название векселя (переводной). Однако для того, чтобы трассат знал об этом, бенефициар должен предъ­явить трассату тратту для акцепта. При этом, акцептованная трассатом тратта из предложения платить превращается в его безусловное обязательство платить, становясь по сути простым векселем.

Рис. 10.9.1.3. Схема выдачи переводного векселя

Как частный случай использования переводного векселя, по­ставщик товара или услуг имеет возможность выставить пере­водной вексель непосредственно получателю товара. В этом слу­чае в одном лице — лице поставщика товаров или услуг объединяется два участника «вексельных» расчетов: трассант (векселедатель) и бенефициар (векселедержатель), а обязанность передать вексель к акцепту и, соответственно, к оплате трассату лежит на банке, обслуживающем трассата. Как правило, такой порядок применения переводного векселя, используется в меж­дународных отношениях при фирменном кредитовании.

Уместно отметить, что использование векселя выгодно как покупателю, так и продавцу. Это обусловлено тем, что, напри­мер, покупатель, не имея в конкретный момент средств, для оп­латы необходимого ему товара, все же может купить его (с от­срочкой платежа), предоставив продавцу товара в момент покупки последнего не деньги, а вексель, как безусловное обя­зательство платить и, соответственно, гарантию будущего пла­тежа.

Однако, поставщик то же заинтересован в использовании век­селя, так как, продавая товар на условиях отсрочки платежа и по-

27*

419

лучая в момент реализации товара не деньги, а вексель, продавец, тем не менее, во-первых, реализует товар и, во-вторых, с его по­мощью он расширяет рынок сбыта своей продукции. Все это де­лает использование векселей в торговом обороте чрезвычайно привлекательным для хозяйствующих субъектов. Кроме того, вексель можно передавать из рук в руки как платежный доку­мент — кредитное орудие обращения¹.

Получая взамен денег за проданный товар вексель, продавец, тем не менее, имеет ряд вариантов превратить его в деньги, не дожидаясь наступления срока платежа по векселю.

Во-первых, векселедержатель может учесть вексель в банке, т. е. продать его банку до наступления срока платежа по векселю. Продавая вексель, векселедержатель получит сумму, меньшую, чем номинал векселя, так как банк, приобретая краткосрочный первоклассный вексель (выданный надежным векселедателем имеющим не менее трех индоссаментов², акцепт или аваль крупного банка), дисконтирует⁴ его. Соответственно, векселе­держатель теряет при продаже векселя какую-то часть его номи­нальной цены, однако, используя вырученные от продажи вексе­ля деньги немедленно в хозяйственном обороте, он компенсирует убыток от дисконтирования векселя и, как правило, получает

В зависимости от наличия прав векселедержателя передавать вексель (индоссиро­вать) другому лицу, вексель может быть именным, ордерным и на предъявителя.

Передаточная надпись, учиняемая на обороте именного или ордерного векселя при его передаче продавцу товаров и услуг в качестве гарантии будущего платежа (при его отсрочке).

³ Вексельное поручительство, совершаемое лицом (авалистом), принимающим на себя ответственность за выполнение обязательств лицами, обязанными по векселю. В мировой практике авалистом может быть любое финансово-устойчивое лицо. В Украине же таким лицом, согласно Положения НБУ «О порядке осуществления банками опера­ций с векселями в национальной валюте на территории Украины» от 16.12.02 г. № 508, может быть только банк. Аваль выполняется на лицевой стороне векселя (или на алон­же — дополнительном листе, прилагаемом к векселю в тех случаях, когда индоссаменты не помещаются на обратной стороне векселя) в виде надписи «считать за аваль», «аваль» (и своей подписи), или в виде указания за кого совершается аваль: за векселедателя или за векселедержателя. Как правило, аваль совершается за векселедателя. Поэтому авалист может учинить аваль в виде надписи «за» (вместе со своей подписью), означающей при­нятие на себя ответственности за векселедателя. В противном случае авалист должен указать за кого выдается аваль. Уместно отметить, что авалист принимает на себя объем и характер ответственности, соответствующий объему и характеру ответственности обя­занного по векселю лица, за которого дан авать. Поэтому в случае необходимости опла­тить вексель, авалист получает вместе с оплатой векселя и право требовать возмещения платежа с лица, за которое был дан аваль, а также с лиц, ответственных перед послед­ним.

Дисконт (англ. diskount) — скидка с номинальной цепы векселя или другой ценной бумаги. Представляет собой разницу между номинальной стоимостью ценной бумаги и суммой, уплачиваемой банком ее продавцу при покупке этой бумаги до наступления срока платежа по ней.

420

прибыль, не считая того, что, продав вексель, векселедержатель избавляется от всех рисков по векселю.

Во-вторых, векселедержатель может получить ссуду под залог векселя, размер которой также определяется с учетом дисконта.

В-третьих, векселедержатель, приобретая в последующем то­вар или услуги с отсрочкой платежа, может передать своему по­ставщику не деньги, а вексель (полученный им ранее за продан­ный товар, срок платежа по которому еще не истек), индоссированный векселедержателем продавцу товара.

Наконец, векселедержатель может просто дождаться наступ­ления срока платежа по векселю и получить, кроме цены товара, и ссудный процент, как правило, включаемый в номинальную цену векселя.

Следует отметить, что платеж по векселю в Украине осущест­вляется в безналичном порядке.

Если плательщик к моменту наступления срока платежа по векселю не имеет средств для его оплаты, то банк (расчетная па­лата), предъявивший вексель к оплате, передает его к протесту¹.

Протест векселя — это нотариально оформленный отказ от оплаты (или от акцепта векселя). Понятно, что только по оп­ротестованному векселю, юридически подтверждающему отказ от оплаты или от акцепта векселя, применяется принудительное взыскание указанной в векселе суммы долга, в обеспечение вы­полнения безусловного и ничем не оговоренного характера век­селя, как обязательства платить.

Характеристика потребительской формы кредита и ее инструментов. Сущность потребительского кредита, особен­ность его внутренней организации состоит в том, что целью кре­дитных отношений является удовлетворение потребительских нужд заемщика. Соответственно, заемщиками в организации кредитных отношений потребительского кредита могут быть, в первую очередь, физические лица, нуждающиеся в потребитель­ских ссудах для удовлетворения своих личных потребностей, на­пример, для приобретения предметов длительного пользования, Для оплаты стоимости обучения или лечения и для удовлетворе­ния других своих личных потребностей. Следует отметить, что заемщиками ссуд на потребительские нужды могут быть и юри­дические лица, деятельность которых не имеет предпринима­тельского характера, в связи с чем, они нуждаются в потреби­тельских ссудах для удовлетворения потребительских нужд

Или осуществляет иные действия в соответствии с инкассовым поручением.

421

коллектива. Среди таких учреждений можно назвать интернаты, дома престарелых, общества слепых и т. п.

Кредиторами в потребительской форме кредита выступают коммерческие банки и коммерческие структуры, например, та­кие, как строительные организации, дилерские фирмы и т. п. Со­ответственно, когда кредитором в потребительской форме креди­та выступает банк, то происходит сращивание банковской и потребительской форм кредита.

В этом случае, можно рассматривать банковский кредит, спо­собом существования которого являются кредитные отношения банка с заемщиком, по поводу удовлетворения потребительских нужд последнего, как потребительский кредит.

В тех же случаях, когда кредитором в потребительском креди­те выступает коммерческая структура, то происходит сращива­ние потребительского кредита с коммерческим. Соответственно, способом существования последнего, его внутренней организа­цией является продажа товара на условиях отсрочки платежа — в кредит. Соответственно, при таких условиях, коммерческий кре­дит можно рассматривать и как потребительский кредит.

При этом кредитные отношения между кредитором (коммер­ческой структурой) и заемщиком — физическим лицом могут строиться по-разному. Но основными условиями таких отноше­ний являются, как правило, участие заемщика собственными средствами в оплате первоначального взноса (а может быть и без него) и ежемесячная уплата промежуточных платежей (с учетом процента).

Инструментом потребительского кредита служит договор, за­ключаемый между кредитором и заемщиком, особенно, если кре­дитором является коммерческий банк.

Характеристика ипотечной формы кредита и ее инстру­ментов. Существованием ипотечного кредита, особенностью его внутренней организации (формы кредита), является обязательное использование в кредитных отношениях между кредитором и за­емщиком ипотеки — специфического вида обеспечения выдавае­мой ссуды, представленного недвижимым имуществом (земель­ными участками, строениями, и т. п.).

Кредитные отношения в ипотечной форме кредита реализу­ются в период действия договора ипотеки (если в нем не преду­смотрен выпуск закладной — ценной бумаги, свидетельствую­щей о безусловном праве владельца закладной на получение от заемщика выполнения его основного обязательства в денежной форме). Если же договором предусмотрен выпуск закладной, то с

422

момента ее выпуска, денежные обязательства заемщика по дого­вору ипотеки прекращаются и возникают кредитные отношения относительно платежа (в денежной форме) по закладной. Причем закладная становится собственностью кредитора после ее обяза­тельной государственной регистрации. После оформления за­кладной вносить изменения в договор ипотеки нельзя, если толь­ко не оформляется новая закладная. Уместно отметить, что закладная составляется в одном экземпляре на бланке стандарт­ной формы.

Договор ипотеки и/или закладная становятся инструментами ипотечного кредита. Кредитор имеет право (до наступления сро­ка платежа по закладной) осуществить рефинансирование собст­венной деятельности за счет получения денежных средств, во-первых, от продажи закладной другому лицу. Продажа закладной может быть выполнена с помощью учинения на ней индоссамен­та, на основании которого передаются индоссату все права кре­дитора на закладную. Продажа закладной может быть выполнена с помощью соглашения об обратном выкупе, т. е. с помощью операции Репо и, наконец; любым другим способом, не противо­речащим законодательным актам Украины.

Следует иметь в виду, что кредитор получает право не только на продажу закладной, но и на продажу самой ипотеки. Поэтому за 30 дней до продажи недвижимого имущества, находящегося в залоге, кредитор обязан поставить об этом в известность заемщи­ка, который может выкупить предмет ипотеки. Если же кредитор не получит в течение 30 дней письменного уведомления заемщи­ка о намерении купить предмет ипотеки, то кредитор имеет право продать его на публичных торгах (с аукциона). Причем, старто­вая цена предмета ипотеки не может быть меньше 90 % его оце­ночной стоимости.

Уместно отметить, что заемщиками в ипотечном кредите, как правило, выступают физические лица в целях получения ссуды на потребительские нужды, хотя юридические лица также могут пользоваться ипотекой для получения ссуд. Что же касается кре­диторов, то ими могут быть и банки и др. юридические лица, хо­тя для земельных участков сельскохозяйственного назначения кредиторами, в соответствии с частью IV ст.133 Земельного ко­декса Украины, могут быть только банки.

Характеристика государственного кредита и его инстру­ментов. Способом существования государственного кредита яв­ляются государственные займы. Поэтому внутренняя организа­ция кредитных отношений в форме государственного кредита

423

обусловлена тем, что государство выступает заемщиком, а кре­дитором — население.

Государственные займы являются внешним проявлением сущности государственного кредита, т. е. его формой. В этой свя­зи трудно согласиться с некоторыми авторами , считающими, что государственный заем и государственный кредит различаются тем, что при использовании государственного займа государство выступает заемщиком, а при использовании государственного кредита — кредитором.

Следует отметить, что государство, а точнее, правительство, никогда не выступает кредитором, хотя бы потому, что в своем аппарате (Кабинете министров, Верховной Раде и др. структурах власти) оно не имеет механизма для выдачи ссуд. Таким меха­низмом располагает его банкир — центральный банк. Но в таком случае речь может идти только о банковской форме кредита, ис­пользование которой обусловлено межправительственными со­глашениями, а не о государственном кредите.

Поскольку государственные займы размещаются через банки, то происходит сращивание государственной формы кредита с банковской. Это выражается в том, что банки, приобретая цен­ные бумаги правительства, тем самым кредитуют его.

Причиной роста государственных займов всегда является де­фицит государственного бюджета, обусловленный разными при­чинами. Именно для покрытия дефицита государственного бюд­жета, правительства ряда стран прибегают к выпуску государ­ственных облигаций, как одному из инструментов государствен­ных займов². Уместно отметить, что в тех случаях, когда доверие населения к правительству подорвано, разместить выпуск госу­дарственных облигаций (характеризующих правительственный заем) на внутреннем рынке страны бывает невозможно. В этих случаях правительство вынуждено прибегать к иным источникам временного привлечения средств, например, к сениоражу. За­долженность по государственным займам включается в общую сумму государственного долга страны. Государственные займы различаются по ряду признаков:

¹ Деньги, кредит, банки / Под ред. Лаврушина О. И. — М.: Финансы и статистика, 1998, С. 183—184; Финансы, денежное обращение, кредит / Под ред. Дробозиной Л. А. — М: Финансы «ЮНИТИ», 1997, С. 176.

Другим инструментов государственного кредита являются казначейские векселя. Облигации государственного займа, подлежат погашению, как правило, по истечении нескольких лет, поэтому они относятся к инструментам долгосрочного государственно­го кредита. Казначейские векселя подлежат погашению через один или несколько меся­цев. Они являются инструментами краткосрочного государственного кредита.

424

1. по месту размещения (внутренние и внешние);

1. по способу размещения (свободно обращающиеся, разме­щаемые по подписке и принудительные);

2. по срокам размещения (краткосрочные и долгосрочные);

4) по видам доходности (процентные и выигрышные). Уместно отметить, что государственные займы, предоставляя

правительству временные дополнительные доходы, тем не менее, способствуют росту государственного долга, так как помимо по­гашения суммы самого займа, правительство обязано выплачи­вать и проценты по займам. Например, государственный долг Украины только по долгосрочным займам составил к началу 2006 года (по официальной информации НБУ) 24,6 млрд долла­ров США¹, а уже к 30.06.07 г. он достиг 40,4 млрд долларов США', свидетельствуя, тем самым, о значительном росте госу­дарственного долга [рактически за полтора года. Если же учесть при этом, что источи иком уплаты процентов по займам, главным образом, являются налоги, то рост государственного долга Ук­раины свидетельствует и об ухудшении условий жизни основной массы населения, так как государственные займы служат средст­вом перераспределения национального дохода в ущерб основной массе населения.

Характеристика международной формы кредита и ее ин­струментов. Способ существования кредитных отношений ме­жду резидентами и нерезидентами страны характеризует между­народную форму кредита, в которой в качестве кредиторов (и заемщиков) могут выступать правительства, банки, фирмы и ча­стные лица. При таких условиях в международной форме креди­та, как ни в какой другой, ярко проявляется взаимосвязь всех форм кредитных отношений, характеризующая внешние стороны единой сущности кредита. Тем не менее, существуют некоторые особенности, присущие международной форме кредита. Напри­мер, предоставление ссуд в валюте третьего государства (в евро­валюте), что является одним из наиболее важных признаков, именно, международной формы кредита.

Из того, что в международной форме кредита предоставление ссуд осуществляется в валюте третьего государства, т. е. в евро­валюте , следует, что строго говоря, ссуда, предоставленная не-

¹ Вестник НБУ, 2006, № 4, С. 60

² Вестник НБУ, 2007, № 9, С. 20.

⁵ Под термином «евровалюта» понимается национальная валюта страны-эмитента, вышедшая из-под его юрисдикции, находящаяся на счетах в банках других стран и кото­рую эти банки могут предоставлять в ссуды третьим лицам.

425

резиденту резидентом-кредитором в валюте своей страны, отно­сится к национальному кредиту, а не к международному. Напри­мер, если какая-либо польская фирма-экспортер, предоставляя украинскому импортеру отсрочку платежа за проданный товар, выставит переводной вексель в польских злотых, то предостав­ленная польской фирмой ссуда относится к национальному кре­диту Польши. Однако, если переводной вексель экспортера будет выставлен в валюте третьего государства, например, в долларах США, то только в этом случае, речь идет о подлинно междуна­родной форме кредита.

Внутренняя организация международного кредита очень раз­нообразна. Это обусловлено тем, что к этой форме кредита отно­сятся кредитные отношения, устанавливаемые на межправитель­ственном уровне, на межбанковском уровне, между фирмами, между банками и фирмами и т. д. Однако, рассматривая кредит­ные отношения на межправительственном уоовне необходимо иметь в виду следующее. Если на основе межправительственных договоренностей центральный банк одной страны предоставляет ссуду центральному банку другой страны (в валюте третьего го­сударства), то это, в первую очередь, банковский кредит, объеди­ненный с международной формой кредита. Но если на основе межправительственных договоренностей, правительство одной страны, размещает на внутреннем рынке другой страны свои ценные бумаги (облигации и казначейские векселя) в валюте этой страны, то это, прежде всего, государственный кредит.

На практике наиболее распространенной формой кредитных отношений между резидентом и нерезидентом является фирмен­ное кредитование, т. е. продажа фирмой-экспортером товара им­портеру на условиях отсрочки платежа. Другими словами, фир­менное кредитование — внутренняя организация коммерческой формы кредита в международных отношениях между резидентом и нерезидентом. Понятно, что при выдаче ссуды в валюте третье­го государства можно говорить о сращивании коммерческой формы кредита с международным кредитом.

Характеристика гражданской формы кредита. Внутренняя организация кредитных отношений между отдельными гражда­нами характеризует гражданскую форму кредита, особенностью которой является наличие высокой степени доверия между кре­дитором и заемщиком, основанной на личных дружеских отно­шениях между ними, как физическими лицами. Соответственно, кредитные отношения между кредитором и заемщиком, как пра­вило, не оформляются юридически, означая, тем самым, отсутст-

426

_вие инструмента гражданской формы кредита в виде какого-либо долгового обязательства; срок пользования ссудой, оговаривае­мый устно (либо вообще не оговариваемый), носит условный ха­рактер и плата за пользование ссудой (ссудный процент), как правило, не взимается.

Особенностью гражданской формы кредита является также и то, что эта форма кредита является единственной, в которой ссу­да предоставляется не только в денежной, но и в товарной форме. В качестве инструмента гражданской формы кредита можно на­звать только высокий уровень доверия, при котором, зачастую, не требуется даже честного слова заемщика.

Следует отметить, что среди граждан существует также и рос­товщическая форма кредитных отношений, которая не запрещена законами Украины, но и не рассматривается в них. При ростов­щической форме кредитных отношений могут применяться дол­говые расписки, предоставляемые заемщиком кредитору, взы­скиваться ссудный процент и, даже, может использоваться обеспечение выдаваемой ссуды.