19. Инвестиции, коммерческая эффективность инвестиционной деятельности в автосервисе

Инвестиции – это денежные средства, паи, акции и другие ценные бумаги, технологические машины, оборудование, любое другое имущество, интеллектуальная собственность, направляемые на создание или модернизацию основных средств производственного и непроизводственного назначения с целью получения дохода от их использования, так же инвестиции направляются на приобретение основных средств.

Инвестиционная деятельность – совокупность действий по вложению инвестиций.

Инвесторы – это юридические лица, а так же их филиалы и другие обособленные подразделения и физические лица, зарегистрированные в качестве индивидуальных предпринимателей и состоящие на налоговом учете. Результатом инвестиционной деятельности является вновь созданные, приобретенные или модернизированные основные средства.

В качестве инвестиций может использоваться инвестиционный кредит, предоставляемый инвестору для осуществления инвестиционной деятельности. Он предоставляется банком или другим учреждением в соответствие с базовыми критериями.

Инвестиционный проект – совокупность документации, представляющая собой технико-экономическое и правовое обоснование, осуществление инвестиционной деятельности и описание практических действий инвестора по инвестиционной деятельности.

В качестве инвестора могут быть граждане РФ, иностранные лица и лица без гражданства, межгосударственные организации, муниципальные образования. Инвесторы и юридические лица должны иметь статус индивидуального предпринимателя, а иностранные граждане и лица без гражданства должны быть зарегистрированы для ведения хозяйственной деятельности в стране их гражданства или постоянного места жительства.

Потенциальный инвестор – это лицо, намеренное участвовать в инвестиционной деятельности и осуществляющий действия до заключения инвестиционного договора.

Инвестиционный договор – это сделка, направленная на осуществление инвестиционной деятельности и содержащий обязательства сторон по выполнению инвестиционных условий, порядок их выполнения, а также права и обязанности. Инвестиционный договор может быть заключен между продавцом и покупателем при предоставлении в собственность инвестора объекта инвестирования или доли, заключение между арендатором и арендодателем при передаче инвестору права владения и пользования объекта инвестирования, а также при передаче результата инвестирования в доверительное управление.

Инвестиционные условия – совокупность прав и обязанностей сторон.

Эффективность инвестиционных проектов. Под объектами инвестиционного проекта понимают строящиеся, реконструируемые и перевооружаемые объекты. Эффективность характеризуется системой показателей, отражающих систему затрат и результатов. Различают следующие системы инвестиционного проекта: - коммерческой и финансовой деятельности, учитывающие финансовые последствия реализации проекта; - показатели бюджетной эффективности, отражающие финансовые последствия осуществления проекта за счет федерального, регионального или местного бюджета; - показатели экономической эффективности, связанные с реализацией проекта; - показатели социальной и экологической эффективности.

На стадии технико-экономического обоснования (ТЭО) обязательным является расчет экономической эффективности в расчетных и прогнозных ценах.

Прогнозная цена учитывает инфляцию:

Ц(t) = Цб(t)·i(t,tn) – цена в конце t-ого шага,

где Цб(t) – базисная цена продукции или услуг в конце t-ого шага.

i - индекс роста цены в конце t-ого шага.

1 2 3

1 1,1 1,05

= 1*1,1*1,05 = 1,155

- коэффициент инфляции.

Расчетные цены используются для вычисления интегральных показателей эффективности, если текущие затраты и результаты выражаются в прогнозных ценах. Это необходимо, чтобы обеспечить сравнимость результатов, полученных при различных уровнях инфляции.

Коэффициент дисконтирования:

- получаем цену для сравнения с базовой ценой.

Е – рентабельность в %; t – временной показатель (в годах).

Коэффициент дисконтирования используется для соизмерения разноименных результатов текущих затрат, т.е. все показатели приводятся к начальному моменту.

руб. и через 3 года получит 10000 руб.

Сравнения различных инвестиционных проектов производится по следующим показателям:

Чистый дисконтированный доход (ЧДД)

R – результат достигаемый на любом шаге (руб.);

З – затраты на любом шаге (руб.);

t – равен шагу расчета (количество лет);

Е – норма доходности или эффективности;

- эффект, достигаемый на i-ом шаге.

Если ЧДД > 0, то проект является эффективным.

В затраты могут включаться и не включаться капиталовложения.

Если не включается, то:

- капиталовложение.

Индекс доходности:

Если ИД > 0, то проект эффективен.

Внутренняя норма доходности:

- внутренняя норма доходности (представляет норму дисконтности, при которой величина, приведенных эффектов, равна приведенным капиталовложениям).

Срок окупаемости – минимальный временной интервал от начала осуществления проекта, за пределами которого интегральный эффект становится и в дальнейшим остается не отрицательным (положительным). На ряду с перечисленными критериями возможно использование: - эффективности затрат; - точки безубыточности; - показатели капиталоотдачи. Ни один из критериев сам по себе не является достаточным, решение об инвестирование средств должно осуществляться с учетом интересов всех участников проекта.