Что характеризуют коэффициенты общей и срочной ликвидности?

Коэффициент общей ликвидности характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов.

Коэффициент срочной (промежуточной) ликвидности характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет более ликвидной части текущих активов.

Каковы преимущества и недостатки краткосрочных источников финансирования?

Как правило, о краткосрочном финансировании легче договориться, оно обычно менее дорого и предоставляет заемщику большую гибкость. С другой стороны, краткосрочные процентные ставки подвержены большим колебаниям, чем долгосрочные; часто необходимо рефинансирование, и невыплаченные платежи могут отрицательно повлиять на оценку кредитоспособности заемщика, который испытывает проблемы ликвидности.

Какие источники финансирования называют спонтанными?

Счета начислений (accruals) представляют краткосрочную за­долженность предприятия, начисленную по заработной плате, налогам, процентам и дивидендам. Счета начислений являются источником спонтанного финансирования в большей степени, чем счета кредиторов. Наиболее распространенными счетами на­числений являются счета заработной платы и налогов, расходы по которым начисляются, но оплачиваются не сразу. Как прави­ло, для оплаты по каждому счету устанавливается определенная дата. При этом частота оплаты по счету в течение года может быть разной: 1) заработная плата выплачивается один или два раза в месяц; 2) налоги могут перечисляться в бюджеты ежеквар­тально, каждые полгода или один раз в год.

При каких условиях целесообразна поставка товара в кредит?

• При надежности контрагента;

• Достаточности оборотных средств для поддержания текущей деятельности;

• Высокой конкурентности рынка;

• Чрезмерной накопляемости продукции на складе.

В чем преиущества коммерческого кредита?

• Оперативность предоставления средств в товарной форме;

• Техническая нескладность оформления соглашения;

• Предоставление предприятию более широких возможностей маневрирования оборотными средствами;

• Содействие развитию кредитного рынка;

• Налоговый щит для предприятия.

В чем различия между кредитной линией и револьверным кредитом?

Кредитная линия — договор между банком и его клиентом, содержащий обещание банка предоставить клиенту определенную сумму денег до некоторого лимита в течение определенного срока.

Кредитная линия обычно оформляется в виде письменного кредитного соглашения клиента с банком и открывается под регулярное использование. Различают обусловленную (связанную) и необусловленную кредитные линии. При открытии связанной кредитной линии банк предоставляет возможность фирме использовать денежные средства только под определенные цели. В случае необусловленной кредитной линии фирма может использовать полученный кредит на любые цели.

2) Револьверный кредит — возобновляемые в течение длительного периода времени кредитные линии, юридически формализованные контракты.

Если финансовое положение фирмы не изменяется, то ранее предоставленная ей кредитная линия пролонгируется на фиксированный срок (обычно на год). При пересмотре кредита уточняются следующие параметры кредита: размер кредитной линии, процентная ставка по кредиту и другие условия. Размер процентной ставки — особо важная категория для банка, так как в настоящее время изменчивость процентных ставок во времени резко возрастает.

Револьверная кредитная линия чаще всего является обеспеченной, когда банк требует внесения залога для ее открытия.