Тема 7. Инвестиционные фонды как участники рцб

Характеристика инвестиционных компаний и фондов. Типы инвестиционных фондов. Группировка фондов по направлениям инвестиций. Акционерные инвестиционные фонды (АИФ). Имущество АИФ, исключительная деятельность, организационно-правовой статус. Доходы акционеров АИФ. Паевые инвестиционные фонды (ПИФ). Организационно-правовой статус ПИФ. Сравнительная характеристика АИФ и ПИФ. Инвестиционный пай и расчет его стоимости. Открытый, интервальный и закрытый ПИФы и особенности процедуры выкупа инвестиционных паев в них. Управляющая компания, депозитарий, оценщик ПИФа, их функции. АИФы и ПИФы в России.

В результате изучения данной темы студент должен знать:

1) сущность инвестиционных фондов и их виды в мировой и российской практике;

2) основные характеристики акционерных инвестиционных фондов;

3) сущность паевых инвестиционных фондов (ПИФов) и их типы;

4) назначение и функции управляющей компании, депозитария, оценщика и аудитора в деятельности ПИФов.

После изучения данной темы студент должен уметь:

1. рассчитывать стоимость инвестиционных паев в различных типах ПИФов.

Основные понятия: инвестиционный фонд, инвестиционная компания, акционерный инвестиционный фонд, паевой инвестиционный фонд, инвестиционный пай, открытый ПИФ, закрытый ПИФ, интервальный ПИФ.

Контрольные вопросы:

1. В каких целях создаются инвестиционные фонды?

1. Охарактеризуйте деятельность акционерного инвестиционного фонда.

2. Инвестором или эмитентом является акционерный инвестиционный фонд?

3. Что такое инвестиционный пай ПИФа?

4. Назовите типы ПИФов в зависимости от процедуры выкупа паев и дайте им краткую характеристику.

5. Какие специализированные организации гарантируют надежность ПИФа?

Тема 8. Размещение и обращение ценных бумаг

Первичный РЦБ. Эмиссия ценных бумаг. Первичная и последующие эмиссии. Открытая и закрытая эмиссии. Этапы процедуры открытой эмиссии. Андеррайтинг и его варианты. Вторичный РЦБ. Листинг ценных бумаг. Делистинг. Формирование спроса и предложения на фондовом рынке. Брокерский приказ и его реквизиты. Классификация клиентских приказов по уровню цены, срокам действия. Простые и двойные биржевые аукционы. Котировка ценных бумаг и ее методы.

Операции с ценными бумагами, их классификация. Сделки с ценными бумагами, их виды. Этапы сделки купли-продажи на фондовой бирже. Классификация сделок по срокам исполнения.

В результате изучения данной темы студент должен знать:

1) сущность и назначение первичного РЦБ;

2) сущность эмиссии ЦБ; первичную и последующие эмиссии, открытую и закрытую эмиссии;

3) этапы процедуры открытой эмиссии;

4) сущность андеррайтинга и его разновидности;

5) основные виды государственных пошлин при регистрации выпусков эмиссионных ценных бумаг;

6) понятие обращения ценных бумаг;

7) разновидности биржевых аукционов;

8) процедуры листинга и котировки на фондовой бирже;

9) этапы сделки купли-продажи ценных бумаг;

10) классификацию сделок с ценными бумагами.

Основные понятия: эмиссия ЦБ, открытая эмиссия, закрытая эмиссия, андеррайтинг. листинг, простой аукцион, двойной аукцион, котировка, метод единого курса, регистрационный метод, заключение сделки, сверка, клиринг, кассовые и срочные сделки.

Контрольные вопросы:

1. Что такое эмиссия ценных бумаг?

2. В чем различие открытой и закрытой эмиссии ценных бумаг.

3. Назовите этапы процедуры открытой эмиссии ценных бумаг.

4. Что такое листинг?

5. Кто устанавливает процедуру листинга и делистинга?

6. Какой внебиржевой рынок является самым крупным в мире?

7. Назовите крупнейшую в мире внебиржевую торговую систему.

8. При каком числе владельцев ценных бумаг необходима регистрация проспекта эмиссии?

9. Какие функции выполняет андеррайтер ценных бумаг?

10. Несет ли андеррайтер в случае андеррайтинга на базе лучших усилий финансовую ответственность за конечный результат размещения ценных бумаг?

11. Охарактеризуйте простые биржевые аукционы.

12. Охарактеризуйте двойные биржевые аукционы.

13. Назовите методы биржевой котировки ценных бумаг.

14. Какие цены являются показательными для торгового оборота дня?

15. Охарактеризуйте этапы сделки купли-продажи с ценными бумагами.