Тема 5. Государственные и муниципальные ценные бумаги

История и законодательное регулирование государственных заимствований в России. Функции государственных ценных бумаг (ГЦБ). Состав российского рынка ГЦБ и характеристика его составляющих. Расчеты доходности ГЦБ. Евробумаги. Россия на рынке еврооблигаций. Зарубежные облигации.

Функции субфедеральных ГЦБ. Муниципальные ценные бумаги. Законодательные ограничения объемов государственного долга субъекта Российской Федерации и муниципального долга.

В результате изучения данной темы студент должен знать:

1) статус федеральных ЦБ, ГЦБ субъектов РФ и муниципальных ценных бумаг;

2) сущность и преимущества ГЦБ;

3) сущность, свойства и особенности ГДО и ОВВЗ;

4) сущность, свойства и особенности ГКО ОФЗ;

5) сущность, свойства и особенности ОГСЗ;

6) сущность и виды международных ценных бумаг (евробумаг);

7) сущность и виды зарубежных облигаций;

8) цели и объемы займов субъектов РФ и муниципалитетов.

После изучения данной темы студент должен уметь:

1) рассчитывать показатели доходности ГКО и ОФЗ.

Основныепонятия: федеральные ЦБ, ГЦБ субъектов РФ и муниципальные ценные бумаги; ГДО, ОВВЗ, ГКО, ОФЗ, ОГСЗ, зарубежные облигации.

Контрольные вопросы:

1. Какими – именными или на предъявителя - выпускаются ГКО?

2. Какие государственные ценные бумаги федерального правительства выпущены в бездокументарной форме?

3. От чего зависит доходность к погашению ГКО?

4. Условиями эмиссии каких государственных ценных бумаг федерального правительства предусмотрен доход в виде процентных выплат?

5. Какие государственные ценные бумаги федерального правительства выпущены в форме бумажных сертификатов?

6. Кто является платежным агентом по выплате купонов и погашению ОГСЗ?

7. Каким может быть предельный объем государственного долга субъекта Российской Федерации, муниципального долга?

Тема 6. Рынок ценных бумаг и его участники

Понятие рынка ценных бумаг (РЦБ), виды РЦБ. Общие и специфические функции РЦБ. Составные части РЦБ (первичный и вторичный рынок, организованный и неорганизованный, биржевой и внебиржевой, кассовый и срочный). Участники РЦБ. Эмитенты, инвесторы, их сущность и классификация. Профессиональные участники РЦБ, их деятельность. Лицензирование профессиональной деятельности на РЦБ. Деятельность коммерческих банков на РЦБ. Фондовая биржа. Задачи, правовой статус фондовых бирж. Российские фондовые биржи. Структура управления биржей. Внебиржевой рынок. Российская торговая система (РТС). Регулирование российского рынка ценных бумаг. Этика фондового рынка.

В результате изучения данной темы студент должен знать:

1) сущность и функции рынка ценных бумаг (РЦБ) и его место в рыночной структуре;

2) составные части РЦБ;

3) состав участников РЦБ;

4) определение и состав эмитентов ЦБ;

5) классификацию инвесторов ЦБ;

6) сущность и функции профессиональных участников РЦБ, их лицензирование, организационно-правовой статус;

7) особенности деятельности коммерческих банков на РЦБ;

8) сущность и задачи фондовых бирж, их типы, членство, организационную структуру;

9) основные внебиржевые рынки в мировой и российской практике;

10) регулирование российского РЦБ.

Основные понятия: рынок ценных бумаг, организованный и неорганизованный РЦБ, биржевой и внебиржевой РЦБ, кассовый и срочный РЦБ, эмитенты, инвесторы, брокер, дилер, управляющий, регистратор, реестр владельцев ЦБ, депозитарий, клиринг, фондовая биржа, Российская торговая система, ФСФР, саморегулируемая организация.

Контрольные вопросы:

1. Что такое рынок ценных бумаг?

2. Охарактеризуйте функции рынка ценных бумаг.

3. Как классифицируются рынки ценных бумаг в зависимости от стадии обращения ценных бумаг и уровня регулируемости?

4. Охарактеризуйте эмитентов ценных бумаг.

5. Назовите группы инвесторов в зависимости от их организационно-правового статуса.

6. Является ли инвестиционный фонд профессиональным участником рынка ценных бумаг?

7. Назовите виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

8. Подлежит ли лицензированию инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг?

9. За чей счет действует брокер по договору поручения на совершение операций на РЦБ?

10. За чей счет действует брокер по договору комиссии на совершение операций на РЦБ?

11. Может ли совмещаться с другими видами профессиональной деятельности деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг?

12. Каким государственным документом регламентируется профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг в РФ?

13. Кто может совершать операции на фондовой бирже по российскому законодательству?

14. Какую лицензию должна иметь фондовая биржа для осуществления своей деятельности?

15. Охарактеризуйте функции фондовой биржи.

16. С какими видами деятельности может совмещать свою деятельность фондовая биржа?

17. Охарактеризуйте общественную и стационарную структуры фондовой биржи.

18. Какие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг могут осуществлять российские банки?

19. Какие виды ценных бумаг могут эмитировать банки, и в каких целях?

20. Определите саморегулируемую организацию на РЦБ и приведите примеры из российской практики.

21. Что понимается под этикой фондового рынка?