2. Проблема бюджетного дефицита и государственного долга в россии

   1. Анализ динамики бюджета и государственного долга рф

Проблема бюджетного дефицита наиболее остро стояла перед Правительством и ЦБ РФ в период с 1994-2000 годы. В 1994 и 1998 годах дефицит бюджета составлял 36% к расходам и до 2000 года не сокращался ниже 15%. Лишь в 2001 году был достигнут сбалансированный бюджет, после чего ситуация изменилась в сторону образования профицита бюджета (таблица 2).

Таблица 2.

Динамика федерального бюджета на период 1994-2004 годы

Год	Доходы	Расходы	Дефицит/профицит
в млрд. руб.					в % к расходам
1994	124 477,0	194 495,3	-70 018,3	-36,0
1995	175 160,6	248 344,3	-73 183,7	-29,4
1996	347 200,0	435 750,0	-88 550	-20,3
1997	434 365,1	529 765,2	-95 400,1	-21,9
в млн. руб.					-
1998	367 548,0	499 945,2	-132 397,2	-36,0
1999	473 676,1	575 046,6	-101 370,5	-17,6
2000	797 200,9	855 073,0	-57 872,1	-6,7
2001	1 193 482,9	1 193 482,9	0	0
2002	2 125 718,2	1 947 386,3	+178 331,9	+9,1
2003	2 417 791,8	2 345 641,4	+72 150,4	+3,1
2004	2 742 850,4	2 659 447,0	+83 403,4	+3,1

Источник: Информационно-аналитический комплекс «Бюджетная система РФ» - Режим доступа: http://www.budgetrf.ru/

При этом финансирование государственного долга в это время осуществлялось в основном за счет следующих источников:

1. эмиссии наличных денег;

2. прямого кредитования Министерства финансов РФ Центробанком;

3. привлечения внешних кредитов (МВФ, Парижского клуба и других международных финансовых организаций);

4. выпуска государственных ценных бумаг (трехмесячных ГКО-ОФЗ).

Кроме того зачастую применялось секвестирование государственных расходов. Путем сокращения расходной части (в основном уменьшению подверглись расходы на социальный сектор), предлагалось решить проблемы огромного бюджетного дефицита.

Как уже отмечалось, после 2001 года бюджет сводился с профицитом. Однако, экономический кризис 2008-2009 года привел вновь к образованию бюджетного дефицита в 2009-2010 годах.

Таблица 3.

Динамика федерального бюджета на период 2005-2011 годы

Год	Доходы	Расходы	Дефицит/профицит
в млрд. руб.					в % к расходам
2005	3 326,1	3 047,3	+278,1	+9,1
2006	6278,9	4284,8	+1 994,1	+46,5
2007	7781,1	5986,6	+1 794,5	+29,9
2008	9275,9	7570,9	+1 705,0	+22,5
2009	7337,8	9660,1	-2 322,3	-24,0
2010	16031,9	17616,6	-1 584,7	-9,0
2011	20367,7	19925,6	+442,10	+2,2

Источник: Информационно-аналитический комплекс «Бюджетная система РФ» - Режим доступа: http://www.budgetrf.ru/

Рисунок 2. Профицит, дефицит консолидированного и федерального бюджетов РФ (в процентах к ВВП)

Как видно из таблицы 3, дефицит федерального бюджета в 2009 году составил 24% к расходам, в 2010 – 9%, а в 2011 году ситуация была преодолена и бюджет был исполнен с профицитом 2,2%. По рисунку 2, можно проследить отношение дефицита/профицита бюджета к ВВП, здесь так же надо отметить профицит федерального бюджета в 2011 году на уровне 0,8%.

Однако, более двух третей террито­риальных бюджетов Российской Федера­ции были исполнены с дефицитом.¹¹

Разбалансировка государственных финансов под воздействием последствий мирового кризиса явилась ключевым каче­ственным изменением в бюджетной сфере в 2009 — 2010 гг. Важнейшим преобразованием стал переход к дол­госрочному индикативному финансовому планированию и формирование трёхлет­него бюджета.

В 2011 — 2013 гг. прогнозируется восста­новление положительной динамики основ­ных макроэкономических и бюджетоформирующих показателей. Вместе с тем зна­чительного экономического роста не предполагается, да и сам прирост некоторых показателей заметен лишь на фоне низ­кой базы 2009 г.

Таблица 4.

Основные параметры федерального бюджета на 2011 г. и плановый период 2012 - 2013 гг., % к ВВП

Показатель		прогноз
	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Доходы, всего	20,3	17,0	16,8
Расходы, всего	19,9	20,1	19,7
Дефицит (-), профицит (+)	+2,2	-3,1	-2,9

Источник: Cайт Министерства Финансов РФ – Режим доступа: www.minfin.ru

По прогнозу Министерства Финансов на про­тяжении всего среднесрочного периода федеральный бюджет будет исполнять­ся с дефицитом, главным образом за счёт недопоступления нефтегазовых доходов.

Вторым фактором дефицитности феде­рального бюджета явится несбалансиро­ванность пенсионной системы. Поддерж­ка Пенсионного фонда потребует значи­тельных бюджетных вливаний на фоне индексации пенсионных выплат и уве­личения размера пособий. На финанси­рование трансфертов Пенсионному фон­ду будет направляться до 9% федеральной казны, а их объём к 2013 г. впервые превы­сит объём финансовой помощи субъектам Федерации.

Третья причина дефицита федерально­го бюджета — начало государственной про­граммы вооружений, которая потребует увеличения расходов на оборону с 13 до 19% ВВП.

Удлинение горизонта плани­рования необходимо по макроэкономиче­ским причинам, чтобы все участники бюд­жетного процесса понимали, какого рода макроэкономическая ситуация будет скла­дываться в зависимости от той или иной бюджетной политики на ближайшие три года.

Ещё большее значение переход к трёх­летнему бюджету имеет на микроуровне, поскольку он позволит бюджетным учреж­дениям заключать долгосрочные кон­тракты на поставку товаров, выполнение работ и оказание услуг для государствен­ных нужд.

Трёхлетний бюджет должен стать не только принципиально новым финансо­вым планом, но и активным инструмен­том управления экономическим разви­тием. Иначе говоря, у государства появ­ляется реальная возможность не просто собирать доходы в бюджет и финансиро­вать расходы, а управлять развитием доход­ного потенциала бюджетной системы. По существу это означает переход на каче­ственно новый уровень государственного управления.

За 2000-е годы произошли кардинальные изменения в объеме и структуре государственного долга России (внешнего и внутреннего).

В целом, последнее десятилетие происходило снижение внешнего долга РФ. За период 2005-2007 годы из средств Стабилизационного фонда¹² были погашены внешние долговые обязательства федерального правительства в размере 1,2 трлн. руб. или 42,1 млрд. долл. При этом внешний долг РФ уменьшился более чем в 2 раза - с 97,2 млрд. долл. до 37,4 млрд. долл.¹³

Внутренний долг же наоборот увеличивался. Можно говорить о том, что с 2000 года началась постепенная трансформация внешнего государственного долга во внутренний государственный долг.

Таблица 5.

Внутренний государственный долг и фискальная позиция правительства России, млрд. руб.

Годы	Профицит федерального бюджета	Внешний госдолг*	Внутренний госдолг	Отношение внутреннего и внешнего долга
2000	163,3	3756, 24	529,82	14,1 %
2001	272,1	3512,67	531,82	15,1 %
2002	198,4	3276,4	511,05	15,59 %
2003	449,1	2855,6	654,71	22,9 %
2004	730,0	2671,04	663,87	24,85 %
2005	1612,9	2643,84	756,82	28,62 %
2006	1995,0	1933,92	851,15	44,01 %
2007	1796,1	1144,32	1028,06	89,84 %
2008	1697,2	965,12	1248,82	129,39 %

*пересчет внешнего государственного долга в руб. произведен по курсу доллара соответствующего года

Источник: Сайт Экономической экспертной группы. – Режим доступа: www.eeg.ru

Внешний государственный долг погашается за счет заимствований на внутреннем рынке. В результате с 2002 г. началось быстрое увеличение внутреннего государственного долга. В 2006-2008 гг. политика замещения внешнего долга внутренним продолжалась. Если на начало 2000 г. внутренний долг - составлял 14,1% внешнего, то на конец 2008 г. эта величина была 129,39%.

В целом за 2000-2008 годы объем внутреннего государственного долга увеличится на 719 млрд. рублей. До сих пор Россия сокращала внешний долг, замещая его внутренним, а с 2007 года стали браться займы не только на реструктуризацию долга, но и на текущие расходы.

В среднесрочной перспективе внешний долг также планируется замещать внутренними заимствованиями. Эта важная позиция долговой стратегии позволяет даже в условиях профицита федерального бюджета увеличивать дарственного внутреннего долга, выраженного в ценных бумагах.¹⁴

Динамика структуры государственного внутреннего долга РФ представлена в Таблице 6.

Таблица 6.

Структура государственного внутреннего долга РФ (на начало года; миллионов рублей)

Всего	2007	2008	2009	2010
	1064875,2	1301151,9	1499824,4	2094730,6
из него:
облигации федеральных займов с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД)	205622,7	288415,1	328169,4	706371,5
облигации федеральных займов с фиксированным купонным доходом (ОФЗ-ФК)	94834,4	51428	33828	-
облигации федеральных займов с амортизаций долга (ОФЗ-АД)	675164,4	807590,1	882026,2	863377,4
государственные сберегательные облигации (ГСО)	52415,1	101415,1	177415,1	267415,1

Источник: Сайт Федеральной службы государственной статистики.  Режим доступа: http://www.gks.ru/

Исходя из данных, представленных в таблице 6, можно констатировать, что за период с 2007 по 2010 год внутренний долг увеличился в 2 раза.

При этом значительно увеличилось использование облигаций федерального займа ОФЗ с постоянным купонным доходом и государственных сберегательных облигаций ГСО, которые имеют среднесрочный характер.

В таблице 7 представлены данные о структуре государственного внешнего долга РФ.

Таблица 7.

Структура государственного внешнего долга РФ (на начало года; миллиардов долларов США)

	2007	2008	2009	2010
Государственный внешний долг (включая обязательства бывш. СССР, принятые РФ)	52	44,9	40,5	37,6
в том числе:
задолженность странам-участницам Парижского клуба	3,1	1,8	1,4	1
задолженность странам, не вошедшим в Парижский клуб	5,2	3,7	3,3	3,1
коммерческая задолженность	0,8	0,7	1,2	0,8
задолженность перед международными финансовыми организациями	5,5	5	4,5	3,8
задолженность по еврооблигационным займам	31,9	28,6	27,7	26,2
задолженность по облигациям внутреннего государственного валютного займа (ОВГВЗ)	4,9	4,5	1,8	1,8
предоставление гарантий РФ в иностранной валюте	0,6	0,6	0,6	0,9

Источник: Сайт Федеральной службы государственной статистики.  Режим доступа: http://www.gks.ru/

Как видно из таблицы 7, несмотря на мировой экономический кризис 2008-2009 годов внешний долг РФ в это время снижался и в 2010 году составил 37,6 млрд. долл. Наибольшая задолженность имеется по еврооблигационным займам 26,2 млрд. долл.

Таким образом, после 2001 года бюджет РФ сводится с профицитом. Мировой экономический кризис привел вновь к образованию бюджетного дефицита в 2009-2010 годах. По прогнозу Министерства Финансов на про­тяжении 2011-2013 годов федеральный бюджет будет исполнять­ся с дефицитом, главным образом за счёт недопоступления нефтегазовых доходов, несбалансиро­ванности пенсионной системы и начала государственной про­граммы вооружений. Однако в 2011 году был снова достигнут профицит бюджета в размере 2,2%.

За 2000-е годы произошли кардинальные изменения в объеме и структуре государственного долга России (внешнего и внутреннего). С 2000 года началась постепенная трансформация внешнего государственного долга во внутренний государственный долг. При этом внешний долг РФ уменьшился более чем в 2 раза, в внутренний долг наоборот увеличился более чем в 2 раза.