13.Анализ движения денежных средств и прогнозирование денежного потока. Определение оптимального уровня денежных средств.

Анализ движ-я ДС позволяет с извест­ной долей точности объяснить расхождение м\у вел-ной ден потока, имевшего место на пр-и в отчетном периоде, и полученной за этот период прибылью.

Исходя из реальности фин-хоз опера­ций, имеющих место на отечест пр-ях, целесообразно несколько видоизменить состав напр-ний видов дея-ти, в той или иной степени связ-ных с движ-м ДС:

• тек (осн) дея-ть - получение выручки от ре­ал-ции, авансы, уплата по счетам пост-ков, получ-ние кратко­сроч кредитов и займов, выплата з\п, расчеты с бюд­жетом, выпл-ые/получ-ные % по кредитам и займам;

• инвест-ная дея-ть – движ-е ср-в, связ-ных с приобр-нием или реал-цией ОС и НА;

• фин дея-ть - получение долгосроч креди­тов и займов, долгосроч и краткосроч фин вложения, погашение задо-ти по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов;

• прочие операции с ДС – исп-ние фонда потребления, целевые финн-ние и поступ-ния, безвоз­мездно полученные ДС и др.

Необ-сть прогноз-ния ДС в условиях рын эк-ки становится дей-но актуальной задачей. Причин тому несколько: В частности, эти расчеты нередко треб-тся при разработке бизнес-плана, при обосновании инвест-ных про­ектов, запрашиваемых кредитов и др. В мировой учетно-аналитичес­кой практике известны различные методики прогноз-ния,- тем не менее можно выделить некот общие их черты.

Испо-тся та же схема, что и в анализе движ-я ДС, только для простоты некот пок-ли могут агре­гироваться.

Поскольку бол-во пок-лей достаточно трудно спрогно­з-ть с большой точностью, нередко прогноз-ние ден потока сводят к построению бюджетов ДС в план-мом периоде, учитывая лишь осн сост-щие потока: объем реал-ции, доля выручки за налич расчет, прогноз КЗ и др. Прогноз осущ-ся на какой-то период в разрезе подпериодов: год по кварталам, год по месяцам, квартал по месяцам.

Опр-ние оптимо (целевого) остатка ДС так­же представляет собой одну из осн задач фин мен-ра.

Типовая полити­ка в отн-нии абсолютно ликвидных активов в условиях рын эк-ки такова. Компания должна поддерживать опр-ный уровень свободных ДС, кот для страховки доп-тся некот суммой ср-в, вложенных в ликвидные ц б, т.е. в активы, близкие к абсолютно ликвидным. При необ-ти или с некот период-тью ц б конверт-тся в ДС; при накоплении излишних сумм ДС они либо инв-ются на долгосроч основе или в краткосроч ц б, либо выпл-ются в виде дивидендов.

К ДС м б применены модели, разраб-ные в теории упр-ния запасами и позв-щие оптим-ть вел-ну ДС. Речь идет о том, чтобы оценить: а)общий объем ДС и их эквивалентов; б)ка­кую их долю следует держать на р\сч, а какую в виде бы­строреал-мых ц б; в)когда и в каком объеме осущ-ть взаимную трансформацию ДС и быстрореал-мых фин активов.

14.Основные понятия и категории финансирования деятельности предприятия. Состав и структура долгосрочных пассивов.

В ФМ под внутренними и внешними ист-ми фин-ния понимают соот-но соб и привлеченные (в т ч заемные) ср-а. Ист-ми соб ср-в яв-ся: уст кап-л; резервы, накопленные пр-ем; прочие взносы юр и физ лиц (целевое фин-ние, пожертвования, благотворит-ные взносы и др.).

К осн ист-кам привлеченных ср-в отн-ся: ссуды банков; заемные ср-ва; ср-ва от эмиссии облигаций и других ц б; КЗ.

Уст кап-л предст-ет собой сумму ср-в, предост-ных соб-ками для обеспечения уставной дея-ти пр-я.

Прибыль служит осн ист-ком ср-в динамично разви­вающегося пр-я. В балансе она присутствует в явном виде как «нераспр-ная прибыль отчет года» и «нераспр-ная прибыль прошлых лет», а также - в виде созданных за счет прибыли фондов и резервов. В условиях рын эк-ки вел-на прибыли, остающаяся в распоряжении пр-я, зави­сит от многих фак-ов, осн из кот яв-ся соотн-ние доходов и расходов.

Доб кап-л как ист-к ср-в пр-я образует­ся в рез-те переоценки ОС и др мат ценностей. Нормат-ми док-ми запрещается исп-ние его на цели потреб-ния.

Специф-ми ист-ками ср-в яв-ся фонды спец назн-ния; безвозмездно получ-ные ценности, а также безвоз­вратные и возвратные гос ассиг-ния на фин-ние непроиз-ной дея-ти, связанной с содержанием объектов соц-культо и коммун-быт назн-ния, на фин-ние издержек по восст-нию платежеспособ-ти пр-й, прин-мых на полное бюдж фин-ние.

Все ист-ки ср-в пр-я, предст-ные в пассивной части его бух баланса, можно сгрупп-ать разл способами. Ключевым эл-том любой гpуп-ки яв-ся обособ­ление кап-ла как важнейшей экон категории. Авансированный кап-л яв-ся тем пок-лем, кот дает обобщенную хар-ку фин мощи пр-я, его раз­меров.