Теоретические основы финансового менеджмента

1.Основные прогнозно-аналитические методы и приемы, используемые в финансовом менеджменте. Методика факторного анализа, используемая в финансовом менеджменте.

Сущ-ют различные класс-ции прогнозно-аналит методов, основная - нефор­мализованные и формализованные. Первые основаны на описании аналит процедур на логическом уровне. К ним отн-тся ме­тоды: экспертных оценок, сценариев, сравнения, построения сис­-м аналит таблиц. Ко второй группе отно-ся методы, в основе кот лежат дос­таточно строгие формализованные аналитические зав-ти. Они делятся на: 1. Элементарные методы факторного анализа-оценка и прогн-ние финн сост-я пр-тия и выделение осн фак-ов его улуч-ния (цепных подстановок, арифметических разниц, балансовый, простых и сложных процентов). 2. Традиционные методы экон-кой статистики- анализ и план-ние дея-ти пр-тия,оценки дох-ти активов,групп-ки финн активов по степени риска(средних и от­носитeльных величин, группировки, графический, индексный, элемен­тарныe методы обработки рядов динамики). 3. Мaтематико-статистические методы изучения связей-расчет разл индикаторов фонд рынка и прогн-нии возм банк-ва (корреляци­онный анализ, регрессионный анализ, совре­менный факторный анализ) 4. Эконометр-кие методы (матричные методы, гармонический анализ).

Все эти методы приме-тся для оценк­и прогноз-ния фин. сост-ия пр-я в сов-ти с различными моделями.

Методика факт-ного анализа, исп-мая в ФМ

Факт анализ-методика комплекс-го и сис-го изуч-я,измерения воздей-я фак-ов на вел-ну руз-ных пок-лей.

Типы факт анализа: 1) детермин-ный(ф-нальный)-можно написать фор-лу и стоха-й(кор-ный)-нельзя написать фолу, связь неполная; 2) прямой(дедуктивный)-от общего к часному и обратный(индуктивный); 3) одноступенчатый-исслед-е фак-ов одного уровня без деления на части и многоступенчатый-деление фак-ов на эл-ты с целью изуч-я их сущ-ти; 4) статический-при изуч-ии влияния фак-ов на рез пок-ли на соот-ю дату и динамический-исслед-ся причинно-следст-ные связи в динамике; 5) ретроспект-ный-изуч-ет причины изм-я рез-ов хоз дея-ти за прогн период и перспект(прогноз-ый)-исслед-ет поведение фак-ов и рез пок-лей в перспективе.

Осн задачи факт анализа: отбор фак-ов для анализа исслед пок-лей; класс-ция и сис-ция фак-ов с целью обесп-я сист подхода; модел-ние взаимосвязей м\у рез и факт пок-ми; расчет влияния фак-ов и оценка роли каждого в изм-ии вел-ны рез пок-ля; работа с факт моделью-её практ исп-ние для упр-я эк процессами.

2.Основные типы моделей, используемых в финансовом менеджменте. Элементы теории моделирования и анализа факторных систем.

Можно выделить три осн типа моделей: дескриптивные, пре­дикативные и нормативные.

Дескриптивные модели - это моде­ли описательного хар-ра, яв-ся основными для оценки фин состояния пр-я.

Предикативные модели. Эти модели предсказательного, прогностического хар-ра исп-ся для прогноз-ния доходов пр-я и его будущего фин. состояния.

Нормативные модели. Модели этого типа позволяют сравнить факт рез-ты дея-сти пр-ий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету.

В основе экон анализа лежат выявление, оценка и прогноз-ние влияния фак-ов на изм-ние резул-ных по­к-лей. В полной мере этот тезис отн-ся к любому разделу экон анализа, в т ч и к фин анализу. Функ­-ние любой соц-экон сис-мы осущ-тся в условиях сложного взаимодейс-я комплекса фак-ов внут­р и внешнего порядка. Фактор - причина, движущая с какого-либо процесса или явления, опр-щая его хар-р одну из осн черт. Все фак-ры, воздей-щие на сис-му опр-щие ее поведение, находятся во взаимосвязи и взаимообусл-сти.

Связь экон явлений - совместное изм-ие двух более явлений. Среди многих форм закономерных связей явлений важную роль играет причинная, сущ-ть кот состоит в порождении одного явления другим. Такие связи называются детерминистскими или причинно-следственными.

Кол-ная хар-ка взаимосвязанных явлений осущ-ся с пом признаков. Признаки, хар-щие причину, называются факт-ми (незав-ми, экзоген­ными); признаки, хар-щие следствие, называются резул-ми (зав-ми).

Процесс построения аналит выражения зав-ти на­з-ся процессом моделирования изучаемого яв-я. Сущ-ет ­два типа связей, кот подвергаются исслед-ию в процессе факт анализа: функц-ные и стохастические.

Связь наз-ся функ-ной, или жестко детерм-ной, если кажд зн-ю факт признака соот-ет впол­не опр-ное неслучайное зн-е резул-го признака.

Связь наз-ся стохастической (вероят-ной), если кажд ­зн-ю факт признака соот-ет мн-во зн-й резул-го признака, т.е. опр-ное статист-ое распр-ие.