- •1. Экономическая сущность, значение и цели инвестирования.
- •2. Виды инвестиций. Финансовые институты. Финансовые рынки.
- •3. Инвестиционный процесс, участники, посредники: понятие, виды, роль.
- •4. Инвестиционная деятельность: понятие, основные черты. Формы и методы правового регулирования инвестиционной деятельности.
- •5. Государственные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности и защита инвестиций.
- •6. Инвестиционная политика: понятие, виды, цель. Основные принципы разработки инвестиционной политики предприятия.
- •7. Понятие инвестиционного проекта, содержание, классификация, фазы развития.
- •8. Критерии и методы оценки инвестиционных проектов. Состоятельность проектов. Основные принципы оценки инвестиционной привлекательности проектов.
- •9. Понятие инвестиционного рынка, его конъюнктура и структура. Инвестиционные ресурсы международного финансового рынка.
- •10. Инвестиционные качества ценных бумаг. Формы рейтинговой оценки. Понятие, структура, функции рынка ценных бумаг.
- •11. Доходность и риск при оценке эффективности инвестиций в ценные бумаги. Критические точки и анализ чувствительности.
- •12. Понятие инвестиционного портфеля. Типы портфеля, принципы и этапы формирования. Методы моделирования инвестиционного портфеля (правило Парето, Борда, удельных весов).
- •13. Доход и риск по портфелю. Модели формирования портфеля инвестиций. Оптимальный портфель. Стратегия управления портфелем.
- •14. Инвестиционные риски: понятие, виды и их сущность. Методы оценки управления рисками.
- •15. Учет инфляции при оценке эффективности инвестиций.
- •16. Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений: объекты и субъекты, права, обязанности и ответственность. Источники финансирования капитальных вложений.
- •17. Дисконтирование денежных средств: понятие, оценка во времени, модели простых и сложных процентов, аннуитет.
- •18. Иностранные инвестиции. Режим функционирования иностранного капитала в России. Внешние финансовые рынки.
- •19. Инвестиционный климат: понятие и методики оценки. Правовое регулирование иностранных инвестиций.
- •20. Долгосрочное кредитование, привлечение капитала через кредитный рынок, лизинг, виды и преимущества, проектное финансирование. Венчурное финансирование, ипотечное кредитование и их сущность.
10. Инвестиционные качества ценных бумаг. Формы рейтинговой оценки. Понятие, структура, функции рынка ценных бумаг.
При оценке стоимости ценных бумаг учитываются такие инвестиционные качества, как надежность, безопасность, ликвидность, доходность, степень инвестиционного риска. Особое внимание уделяется деловым качествам, репутации эмитента, его специализации, инвестиционному климату и потенциалу его месторасположения, перспективности бизнеса, которым он занимается. Управленческие возможности ценных бумаг характеризуются мерой контроля, набором определенных прав по владению, распоряжению, управлению активами, которые лежат в основе конкретной ценной бумаги. Чем больше управленческие возможности и выше инвестиционные качества, тем выше стоимость ценной бумаги.
Форма рейтинговой оценки:Простые акции.Индекс оценки Standard &Poor's:А+ Высшее инв-ое кач-во,А Высокое инв-ое кач-во,А- Инв-ое кач-во выше среднего уровня,В+ Среднее инв-ое кач-во,В Инв-ое кач-во ниже среднего уровня;В- Низкое инв-ое кач-во;С- Очень низкое инв-ое кач-во.Привилегированные акции.Индекс оценки Canadian Bond Rating Service:P+ Наивысшее инв-ое кач-во,PI Высшее инв-ое кач-во,P2 Очень хорошее инв-ое кач-во,P3 Хорошее инее-ое кач-во,P4 Среднее,P5 Низкое инв-ое кач-во – спекулятивные.В общем виде РЦБ м опр-ть как сов экон отношений по поводу выпуска и обращения ц б между его участниками.
Рынок ценных бумаг — это отношения между его участниками по поводу выпуска, обращения и гашения ценных бумаг.
Общерыночные функции рынка ценных бумаг:
- коммерческая. Целью любого рынка является получение прибыли (чистого дохода) или приумножение вложенного в рынок капитала. Инвесторы на рынке ценных бумаг стремятся увеличить свой капитал;
Специфика коммерческой функции рынка ценных бумаг состоит в том, что процесс их обращения вызывает к жизни существование многочисленного слоя участников рынка, называемых спекулянтами, которые стремятся получить по ценной бумаге не тот доход, который устанавливает ее эмитент, а доход от колебаний ее рыночной цены. Спекулянт — это тот же инвестор как участник рынка, но нацеленный на получение дохода от ценной бумаги в виде устраивающей его разницы в ее ценах. В настоящее время термин «спекулянт» в практике рынка по понятным причинам обычно заменяется более благозвучным термином «трейдер».
- оценочная (ценностная, измерительная). Любой товар на рынке, в том числе и ценная бумага, получает свою собственную рыночную цену;
- информационная.
Специфика информационной функции на рынке ценных бумаг состоит в установлении требуемого баланса между открытостью и закрытостью информации об участниках данного рынка. Открытость информации необходима для процесса рыночного ценообразования или для текущей оценки представляемого ценной бумагой капитала. Закрытость информации есть одно из непременных условий конкуренции на рынке. Утечка важной информации может ослабить позиции компании на рынке, снизить ее прибыли и, соответственно, цену ее ценных бумаг.
- регулирующая. Рынок действует по вырабатываемым им правилам, которые его участники обязаны соблюдать добровольно или в силу их законодательного закрепления.