Тема 4 . Учасники фондового ринку

Структура фондового ринку. Професійні та непрофесійні учасники ринку цінних паперів. Взаємодія між учасниками фондового ринку.

Емітенти цінних паперів: держава, органи місцевого самоврядування, юридичні особи. Класифікація емітентів цінних паперів. Типи фінансово-господарських потрібностей та інтересів, які диктують потребу виходу на фондовий ринок. Порівнянна характеристика емітентів на українському фондовому ринку та в міжнародної практиці.

Поняття емісії цінних паперів. Приватне та публічне розміщення цінних паперів. Проспект емісії та вимоги до розкриття інформації. Андерайтинг.

Інвестори. Інвестиційна діяльність. Інвестори в цінні папери. Типи фінансово-господарських потрібностей, які диктують необхідність інвестування в цінних паперах. Класифікація інвесторів. Населення як інвестор. Поняття колективного інвестування. Інституціональні інвестори, їх види, характеристика обігу коштів, обмеження їх діяльності на фондовому ринку. Порівнянна характеристика інвесторів та їх інтересів в українській та міжнародній практиці.

Поняття та види професійної діяльності на ринку цінних паперів. Необхідність, роль, функції посередництва на фондовому ринку. Вимоги, які пред’являються до професійних учасників фондового ринку. Ліцензування діяльності на фондовому ринку. Характеристика видів професійної діяльності на фондовому ринку, правила щодо суміщення окремих видів діяльності на ринку цінних паперів.

Тема 5 . Обіг цінних паперів. Система обліку прав на цінні папери

і прав за цінними паперами.

Поняття обігу цінних паперів. Види операцій з цінними паперами. Особливості укладання та виконання договорів на ринку цінних паперів.

Поняття фондової біржі. Організаційні форми існування біржі, її учасники, мета діяльності, функції. Правіла фондової біржі.

Поняття лістингу та де лістингу цінних паперів. Методи проведення біржових торгів. Котирування цінних паперів. Операції з цінними паперами на фондовій біржі. Фактори, що впливають на курс цінних паперів. Регулювання діяльності фондової біржі.

Розкриття інформації про діяльність фондової біржі.

Виникнення права власності на цінні папери. Виконання угод цивільно-правового характеру з цінними паперами та облік права власності на цінні папери. Передача прав за цінними паперами.

Кліринг та розрахунки за договорами, укладеними на організаційно оформленому фондовому ринку. Поняття розрахунково-клірингової діяльності. Діяльність розрахункового центру (депозитарій, клірингова палата біржі, банк), його основні функції. Риски при здійсненні розрахунків та способи контролю за кліринговою діяльністю.

Перехід та реалізація права за цінними паперами, випущені у документарній формі. Перехід права власності на цінні папери , випущені у бездокументарній формі. Поняття номінального утримувача. Підтвердження права власності на цінні папери.

Центральний депозитарій, його місце і роль в депозитарної системи. Принципи діяльності центрального депозитарію, які розроблені міжнародними організаціями для країн з розвиненим фондовим ринком, та для країн з фондовим ринком, що розвивається.

Національна депозитарна система України, її прямі та опосередковані учасники, функції. Компетенція Національного депозитарію України. Взаємодія учасників національної депозитарної системи. Державне регулювання діяльності національної депозитарної системи.