Індивідуальна робота № 2 «Розрахунок розміру дивідендів та особливості їх виплати акціонерам, що належать до різних юрисдикцій»

Індивідуальна робота складається з завдання, яке пов’язане з рішенням задачі щодо розрахунку розміру дивідендів, нарахованих і сплачених різним групам акціонерів, які є резидентами та нерезидентами України, та ознайомлення з нормами українського законодавства щодо регулювання деяких питань, пов’язаних в процедурою виплати дивідендів.

Мета роботи:

На прикладі завдання щодо розрахунку розміру дивідендів, надати можливість ознайомитися з механізмом здійснення подібних розрахунків на практиці, а також показати проблемні питання, які пов’язані з процедурою виплати дивідендів різним групам акціонерів, що належать до різних юрисдикцій, у тому числі до офшорів.

Постановка задачи:

Кожному студенту надається завдання розрахувати розмір дивіденду на одну акцію, випущену акціонерним товариством, а також суми дивідендних виплат, які емітент повинен буде здійснити для кожного з своїх акціонерів. Для спрощення розрахунків будемо вважати:

• що у кожного акціонерного товариства, акціонери належать до чотирьох груп, які представлені одним акціонером, а саме: фізичною особою-резидентом та фізичною особою-нерезидентом України, юридичною особою-резидентом та юридичною особою-нерезидентом України;

• що прості іменні та привілейовані акції випущені акціонерним товариством з одним номіналом акцій;

• що всі привілейовані акції випущені одним класом, а тому мають однаковий обсяг прав;

• що всі привілейовані акції належать одному акціонеру, а саме: фізичним особам резидентам України;

• що фізичні особи-нерезиденти і юридичні особи-нерезиденті зареєстровані в однієї країні (для кожного варіанту обирається окрема країна);

• що всі податки і збори (податок на додану вартість, податок на прибуток, податок на дивіденди, податок на прибуток фізичних осіб, податок на репатріацію) здійснюються на рівні діючого законодавства.

Розрахуйте:

1. розмір нарахованих кожному з акціонерів дивідендів;

2. розмір сплачених акціонерам дивідендів;

3. дохідність акцій, при умові (для спрощення розрахунків) що ринкова вартість акції дорівнює їх номінальної вартості.

Для виконання розрахунків потрібно ознайомитися з законодавчими актами, які діють в Україні та регулюють цю сферу відносин, насамперед це: Закон України «Про акціонерні товариства» (Розділ VI Дивіденди акціонерного товариства) та Податковий кодекс України (Розділ III. Податок на прибуток підприємств, зверніть увагу на статті 133, 134, 135, 136, 151, 153: 153.3, 160 цього розділу; Розділ IV. Податок на доходи фізичних осіб, стаття 167, 168, 179), Розділ V. Податок на додану вартість, статті 185, 188, 193, 194).

Також надайте відповіді на таки питання:

1. Чи має значення для акціонерного товариства в процесі виплати дивідендів (і чому?) до яких саме іноземних юрисдикцій належать акціонери-нерезиденти?

2. Чи відносяться акціонери-нерезиденти акціонерного товариства, варіант якого Ви розглядаєте, до тих що зареєстровані в так званих офшорних зонах? Чому потрібно уявляти українському підприємству-емітенту цінних паперів особливості фінансових взаємовідносин з особами, які зареєстровані в офшорних зонах?

3. В якій валюті будуть здійснюватися дивідендні платежі для акціонерів-нерезидентів?

Дані для виконання різних варіантів індивідуальної роботи щодо країни реєстрації (юрисдикція) акціонерів-нерезидентів наведені у таблиці № 2, дані для розрахунків розміру фонду виплати дивідендів та часток, які будуть перераховуватися кожному акціонеру, наведені у таблиці № 3,

Таблиця 2

№ варіанту	юрисдикція акціонера-нерезидента	№ варіанту	юрисдикція акціонера-нерезидента
1	Австрія	16	Латвія
2	Беліз	17	Ліхтенштейн
3	Білорусь	18	Молдова
4	Велика Британія	19	Нідерланди
5	Віргінські острова	20	Німеччина
6	Греція	21	Норвегія
7	Грузія	22	Панама
8	Естонія	23	Південна Корея
9	Єгипет	24	Польща
10	Ізраїль	25	Російська Федерація
11	Ірландія	26	Сейшельські острова
12	Італія	27	США
13	Казахстан	28	Туреччина
14	Китай	29	Угорщина
15	Кіпр	30	Швейцарія