МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ
УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«НОВОСИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Факультет бизнеса
Кафедра Экономической информатики
Курсовой проект
по дисциплине «Имитационное моделирование» Тема: «Оптимизация управления капиталом с помощью портфельных инвестиций»
Факультет: Бизнеса
Группа: ФББ-12
Студентка:
Преподаватель: Мезенцев Ю.В.
Новосибирск
2014
Содержание
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………………….3
-
ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ…………………………….…………………………………4
-
Портфельное инвестирование…………….………………………………………….4
-
Принципы формирования инвестиционного портфеля………….………………...5
-
Типы портфелей………………………………………..……………………………..8
-
Модель Г. Марковица………………………………………………………………...11
2 ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ………………………….………………………………………14
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………………………...19
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…………………………………………..20
ВВЕДЕНИЕ
Под инвестиционным портфелем понимают совокупность нескольких инвестиционных объектов, управляемую как единое целое. Портфель может одновременно включать в себя реальные средства, финансовые активы, нематериальные ценности, и не финансовые средства. Наиболее распространенным является инвестирование в ценные бумаги.
Задача портфельного инвестирования – получение ожидаемой доходности при минимально допустимом риске. Инвестиционный портфель – это совокупность ценных бумаг, управляемая как единое целое. Цель формирования инвестиционного портфеля – сохранить и приумножить капитал. Целью данной работы, будет оптимизация управления портфелем ценных бумаг, основываясь на статье Г. Марковица под названием "Выбор портфеля", в которой он предложил математическую модель формирования оптимального портфеля ценных бумаг и методы построения таких портфелей при определенных условиях на основе теоретико-вероятностной формализации понятия доходности и риска.
1 Теоретическая часть
-
Портфельное инвестирование
Инвестиционный портфель – портфель ценных бумаг и инвестирование. Понятие «Портфель ценных бумаг» - совокупность ценных бумаг, которыми располагает инвестор.
Портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска, а также бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, т. е. с минимальным риском потерь по основной сумме и текущим поступлениям.
Теоретически, портфель может состоять из бумаг одного вида, а также менять свою структуру путем замещения одних бумаг другими. Однако каждая ценная бумага в отдельности не может достигать подобного результата.
Основная задача портфельного инвестирования — улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможны только при их комбинации.
Только в процессе формирования портфеля достигается новое инвестиционное качество с заданными характеристиками. Таким образом, портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске.
Желательно, чтобы инвестиционный портфель обладал такими качествами, как высокая доходность и минимально допустимый риск. Важно также, чтобы инвестиционный портфель мог быть ликвидным, то есть чтобы возможно было продать составные части портфеля и получить наличные деньги без существенных потерь для инвестора. Кроме того, инвестиционный портфель необходимо диверсифицировать, то есть формировать его таким образом, чтобы он содержал ценные бумаги различных видов, классов и эмитентов.
Сложно найти ценную бумагу, которая была бы одновременно высокодоходной, высоконадежной и высоколиквидной. Сущность портфельного инвестирования как раз и заключается в распределении инвестиционных ресурсов между различными группами активов для достижения требуемых параметров. В зависимости от того, какие цели и задачи стоят при формировании того или иного портфеля, выбирается определенное соотношение между различными типами активов, составляющими портфель инвестора.