- •Методика фінансового аналізу Експрес-аналіз
- •Аналіз фінансового стану діяльності підприємства
- •1. Аналіз майнового потенціалу підприємства
- •2. Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства і. Побудова балансу ліквідності.
- •3. Аналіз фінансової стійкості підприємства
- •4. Аналіз руху грошових коштів
- •5. Аналіз ділової активності підприємства
- •1.1. Порівняння темпів зміни основних показників обсягу діяльності.
- •6. Аналіз фінансових результатів діяльності
- •7. Оцінка неплатоспроможності та ймовірності банкрутства підприємства
- •1. Коефіцієнт Бівера (Кб).
3. Аналіз фінансової стійкості підприємства
І. Загальна оцінка фінансової стійкості передбачає визначення:
стійкості капіталу;
ресурсної стійкості;
стійкості управління.
Дослідження стійкості капіталу дозволяє встановити одну з можливих причин фінансової стійкості (нестійкості) підприємства. Так збільшення частки власного капіталу за рахунок будь-якого із джерел сприяє посиленню фінансової стійкості підприємства. При цьому наявність нерозподіленого прибутку може розглядатися як джерело поповнення оборотних засобів і зниження рівня поточної кредиторської заборгованості.
Аналіз ресурсної стійкості як складової фінансової стійкості повинен охоплювати наступні аспекти:
зміст і рівень співробітництва підприємства з суб’єктами ринкової інфраструктури (підприємствами-постачальниками ресурсів, банками, споживачами продукції);
ступінь інтегрованості підприємства у системі виробничих відносин;
залежність діяльності підприємства від стану економіки країни вцілому;
спроможність підприємства до залучення коштів;
контроль грошових потоків.
Аналіз стійкості управління проводиться з точки зору адекватності організаційної та виробничої структури підприємства обраній стратегії розвитку та ринковій кон’юнктурі.
ІІ. Визначення типу фінансової стійкості підприємства
1. Наявність власних оборотних засобів визначається за формулою:
Нв=ВК + ЗНВП + ДМП – НА
або
НВ = Ф 1 Р 380 + Ф 1 Р 430 + Ф 1 Р630 – Ф 1 Р 080, |
|
де НВ – наявність власних оборотних засобів, ВК – власний капітал, ЗНВП – забезпечення наступних витрат і платежів, ДМП – доходи майбутніх періодів, НА – необоротні активи.
2. Наявність довгострокових джерел формування запасів визначається шляхом збільшення наявних власних оборотних засобів на суму довгострокових зобов’язань (ДСТ):
Нд=Нв + ДстЗ або НД = НВ + Ф 1 Р 480= Ф 1 Р 380 + Ф 1 Р 430 + Ф 1 Р 630 + + Ф 1 Р 480 – Ф 1 Р 080, |
|
де НД – наявність довгострокових джерел формування.
3. Показник загальної величини джерел формування запасів дорівнює сумі власних оборотних засобів, довгострокових джерел і короткострокових зобов’язань:
Нз=Нд + ПЗ або НЗ = НД + Ф 1 Р 620 = Ф 1 Р 380 + Ф 1 Р 430 + Ф 1 Р 630 + + Ф 1 Р 480 + Ф 1 Р 620 – Ф 1Р 080, |
|
де НЗ – загальна величина джерел формування.
Трьом показникам наявності джерел формування запасів відповідають три показники забезпеченості джерелами їх формування:
1) Надлишок (+) або недостача (–) власних оборотних засобів:
±НВ = НВ – ЗВ , |
|
де ЗВ – вартість запасів.
2) Надлишок (+) або недостача (–) довгострокових джерел формування:
±НД = НД – ЗВ |
|
3) Надлишок (+) або недостача (–) загальної величини джерел формування запасів:
±НЗ = НЗ – ЗВ |
|
Умови, за якими можна визначити тип фінансової стійкості підприємства узагальнено в табл.
Таблиця Методика визначення типу фінансової стійкості підприємства
Система умов |
Тип фінансової стійкості |
|||
Абсолютна стійкість фінансового стану |
Нормальна стійкість фінансового стану |
Нестійкий фінансовий стан |
Кризовий фінансовий стан |
|
+Нв |
–Нв |
–Нв |
–Нв |
|
Нв = Зв |
+Нд |
–Нд |
–Нд |
|
– |
Нд = Зв |
+Нз |
–Нз |
|
– |
– |
Нз = Зв |
– |
|
Абсолютна стійкість фінансового стану характеризується тим, що сума власних оборотних засобів перевищує вартість запасів суб’єкта господарювання. При цьому спостерігається надлишок власних оборотних засобів або рівність суми власних оборотних засобів і запасів.
Нормальна стійкість фінансового стану гарантує платоспроможність підприємства, при цьому вартість запасів суб’єкта господарювання менша або дорівнює сумі довгострокових джерел фінансування.
При абсолютній і нормальній стійкості фінансового стану спостерігається високий рівень доходності та відсутність порушень платіжної дисципліни.
Нестійкий (передкризовий) фінансовий стан характеризується тим, що зберігається можливість відновлення платоспроможності за рахунок поповнення власного капіталу та збільшення власних оборотних засобів, а також додаткового залучення довгострокових кредитів.
Кризовий фінансовий стан (суб’єкт господарювання знаходиться на межі банкрутства), коли грошові кошти, короткострокові цінні папери та дебіторська заборгованість не в змозі покрити навіть кредиторської заборгованості та прострочених позик. Рівновага платіжного балансу в даній ситуації забезпечується за рахунок прострочених платежів з оплати праці, за кредитами банку, з постачальниками, бюджетом тощо.
ІІІ. Комплексна оцінка фінансової стійкості
Таблиця 4.2. Показники оцінки фінансової стійкості підприємства
№ з/п |
Назва показника |
Розрахунок* |
Нормативне (рекомендо-ване) значення |
Характеристика |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1 |
Коефіцієнт автономії |
Ка = Р 380 / Р 640 |
0,5 |
Визначається як відношення власного капіталу до підсумку балансу. Чим більше значення коефіцієнта, тим менша залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування |
2 |
Коефіцієнт фінансової залежності |
Кфз = Р 640 / Р 380 |
< 2,0 |
Показник обернений до коефіцієнта автономії, показує, яка сума загальної вартості майна підприємства припадає на 1 грн. власного капіталу |
3 |
Маневреність робочого капіталу |
Мк=∑ Р 100 – Р 140 / (Р260 – – Р 620 + Р270 – Р630) |
за планом |
Характеризує частку запасів (матеріальних оборотних активів) у загальній сумі робочого капіталу |
4 |
Коефіцієнт маневреності робочого капіталу |
Кмк = Р 260 – Р 620 / Р 380 |
0,5 |
Розраховується як відношення вартості робочого капіталу (власних оборотних засобів) до суми джерел власних засобів, характеризує ступінь мобільності використання робочого капіталу підприємства |
5 |
Коефіцієнт фінансової стійкості |
Кф.с. = Р 380 / Р 480 + Р 620 |
1 |
Визначається як відношення власного та залученого капіталу |
6 |
Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу (фінансування) |
Кспів = Р 480 + Р 620 / Р 380 |
Залежить від характеру господарської діяльності |
Розраховується як відношення всієї суми залученого та власного капіталу |
7 |
Коефіцієнт стійкості фінансування |
Кст.ф = (Р 380 + Р 430 + + Р 480) / Р 280 |
0,8 – 0,9 |
Показує частину майна підприємства, яка фінансується за рахунок довгострокових джерел. Критичне значення коефіцієнта – 0,75. |
8 |
Коефіцієнт кон-центрації залученого капіталу |
Кк = Р 480 + Р 620 / Р 640 |
< 0,5 |
Характеризує частку залученого капіталу в загальній сумі капіталу підприємства |
9 |
Коефіцієнт структури фінансування необоротних активів |
Кструкт = Р 480 / Р 080 |
< 1 |
Показує частину необоротних активів, яка фінансується за рахунок довгострокових залучених коштів |
10 |
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів |
Кдов.п.к. = Р 480 / Р 480 + Р 380 |
– |
Характеризує частку довгострокових позик в загальному обсязі джерел фінансування, які можна спрямувати на реалізацію довготермінових програм |
11 |
Коефіцієнт забезпечення власними оборотними засобами |
Кз.в.оз. = (Р 380 – Р 080) / Р 260 |
> 0,1 |
Відображає, яка частина оборотних активів фінансується за рахунок власних оборотних засобів |
12 |
Коефіцієнт довгострокових зобов’язань |
Кдз = Р 480 / (Р 480 + Р 620) |
< 0,2 |
Визначає частину довгострокових зобов’язань в загальній сумі джерел фінансування |
13 |
Коефіцієнт поточних зобов’язань |
Кпз = Р 620 / (Р 480 + Р 620) |
> 0,5 |
Визначає частку (питому вагу) поточних зобов’язань в загальній сумі джерел фінансування |
14 |
Коефіцієнт страхування бізнесу |
Кстр.б = Р 340 / Р 280 |
> 0,2 |
Визначається як відношення суми резервного капіталу до загальної вартості майна. Показує суму капіталу, який зарезервовано підприємством на кожну гривню майна |
15 |
Коефіцієнт забезпечення запасів робочим капіталом |
Кзрк = (Р 260 – Р 620) / / ∑ (Р 100 – Р 140) |
> 0,2 |
Характеризує рівень покриття матеріальних оборотних активів |
* Розрахунки виконуються за даними ф. № 1 “Баланс” ** Формується за даними бухгалтерського обліку |
||||