Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика - Долан Э. Дж. и др

Банковские холдинг-компании

Банковские холдинг-компании представляют собой либо банки, либо самостоятельные корпорации, которые владеют долей акционерного капитала одного или нескольких банков, достаточной для того, чтобы осуществлять полный контроль над ними. Банковские холдинг-компании сосредотачивают в одних руках процесс управления це­ лой группой банков или группой предприятий, занятых бизнесом, связанным с банковскими операциями.

Преимущества банковских холдинг-компаний. Первые банковские холдинг-компании старались извлечь пре­ имущества, связанные с наличием сети отделений в тех штатах, где открытие отделений было запрещено. Они рас­ полагали уникальным преимуществом контролировать банки, расположенные в нескольких штатах. Одна из ста­ рейших банковских холдинг-компаний, ранее носившая имя «Вестерн Бэнкорпорейшн», а теперь переименованная в «Ферст Интерстейт Бэнкорп», контролирует банки большинства западных штатов. В последние годы многие банки

мальной величиной процентных ставок, установленных федеральным правительством, что и делалось путем про­ дажи банковскими холдинг-компаниями коммерческих бумаг2 или с помощью каких-либо иных операций по при­ влечению кредитов.

Еще одним достоинством банковских холдинг-компаний является то, что централизованный контроль над целой группой банков, входящих в холдинг, может приводить к снижению издержек. Центральное управляющее звено холдинга может с гораздо меньшими издержками, чем многочисленные маленькие бесфилиальные банки, занима­ ется вопросами рекламы, аудиторских операций и проведения ревизий, а также инвестиционной деятельностью. С другой стороны возрастающая сложность управления чрезмерно крупными банковскими организациями до неко­ торой степени уничтожает эти преимущества; помимо этого крупные банки, принадлежащие и контролируемые лицами, не проживающими в местности (и, в силу этого, не являющимися носителями специфических местных эко­ номических интересов — прим. ред.), которую эти банки обслуживают, могут иметь меньшую привлекательность в глазах клиентов, чем маленькие местные банки.

Регулирование деятельности банковских холдинг-компаний. Банковские холдинг-компании вызывали политиче­ ское противодействие в течение более чем пятидесяти лет. Оно основывалось на опасении перед их размерами и возможной концентрацией экономической деятельности. Разграничение банковской (и сходной с ней) деятельно­ сти и всех прочих видов коммерческой деятельности стало главной целью распространения правительственного контроля на деятельность банковских холдинг-компаний. Первая попытка такого разграничения была сделана в За­ коне о банковской деятельности 1933 года.

Закон о банковских холдинг-компаний 1956 г. определяет как банковский холдинг компанию, владеющую 25% и более акций двух или более банков. Закон запрещал новые приобретения банков за пределами штата и ограни­ чивал приобретение дополнительных акций с правом в других банках. Кроме того, этот закон также запрещал уже зарегистрированные банковским холдинг-компаниям заниматься деятельностью, не относящейся к банковским операциям, что вынудило несколько банковских корпораций разделить свою банковскую и небанковскую деятель­ ность.

В 1970 г. сфера правительственного регулирования была законодательно распространена и на однобанковые холдинг-компании, что дало Совету управляющих Федеральной Резервной Системы определенную власть над ни­ ми (См. Federal Reserve Bulletin, January 1971, pp. 29-33; Roy A. Shotlarid, «Bank Holding Companies and Public Policy Today», in Committee on Banking, Currency and Housing, U. S. House, 94th Congress, 2nd sess. Fine: Financial Institutions and the Nations Economy: Compendium of Papers Prepared for the FINE Stude Committee Print (Washington, D. C : U. S. Government Prinfing Office, June 1976), pp. 233-283.). После принятия Закона 1956 г. численность однобанковских хол­ динг-компаний стремительно возрастала. С 1972 г., когда последовало распоряжение о регистрации всех банков­ ских ходинг-компаний, и до сего дня, в сферу регулирования Федеральной Резервной Системы попало более 6000 банковских холдинг-компаний. Из данных рис. 4.5 следует, что в 1984 г. на долю банков, находящихся во владении холдинг-компаний, приходилось 86% всех депозитов коммерческих банков США.

К числу факторинговых операций относятся такие, как перепродажа права на взыскание долгов, перепродажа на комиссионных началах, некоторые коммерческие операции по доверенности.— прим. ред.

Под коммерческими бумагами США понимаются обращающиеся на рынке обязательства крупных компаний, не имующие специального обеспечения.— прим. ред.

2. В отдельные периоды времени выдача чартеров новым банкам была запрещена, что отражало политическое воздействие уже существующих банков, их боязнь конкуренции, а также предпринимаемые правительством уси­ лия по предотвращению нестабильности банковской системы. В наши дни чартеры выдаются более свободно.

3.Закон о дерегулировании депозитных учреждений и о контроле за денежным обращением 1980 года подчи­ нил все банки требованиям, предъявляемым к банковским резервам Федеральной Резервной Системы. Это устра­ няет главное различие между банками-членами и банками-нечленами ФРС.

4.Открытие отделений банков получило широкое распространение в США в период после Второй Мирово»" войны. Отделения открывались как в пределах отдельных штатов, так и за их пределами и даже за рубежом. Рас пространение банковских контор в крупных городах, появление банков с ограниченными услугами и электронновычислительной техники ускорило географическую экспансию банковских операций.

5.Большинство крупных банков являются частями банковских холдинг-компаний. Эта форма организации банковского дела не только допускает открытие банковских отделений, но и облегчает проникновение в новые сферы деятельности (лизинг и оказание услуг по инвестиционному консультированию), создает возможности для обхода ряда правительственных инструкций и может привести к появлению новых экономических операций. Законодатель­ ство, регулирующее деятельностью банковских холдинг-компаний, запрещает экспансию банков в новые сфер» деятельности.

6.Правительственное регулирование процессов банковских слияний, а также регулирование деятельности бан­ ковских холдинг-компаний преследует цель поддержания конкурентных условий в банковской сфере. В последние годы конкуренция в этой сфере усилилась благодаря проведению менее жесткой политики выдачи чартеров, более широкой поддержке открытия отделений банков, появлению электронных терминалов и распространению в С1Ш международных банковских операций. Конкуренция усилилась также и в связи с быстрым ростом других финансо­ вых институтов, как сберегательного учреждения и взаимные фонды денежного рынка, которые предоставляю многие услуги, обычно характерные для коммерческих банков.

Термины для повторения

Закон о дерегулировании депозитивных учреждений и о контроле за денежным обращением 1980 г.

Вопросы для повторения

1.Опишите ранние разновидности государственного регулирования банковской сферы.

2.Каковы функции Контролера денежного обращения?

3.Приведите примеры ограничений конкуренции в банковской сфере США.

4.Приведите примеры усиления конкурентной борьбы в банковской сфере в США в последние годы.

5.Чем отличаются друг от друга национальный и штатный банки? Банк-член ФРС и банк-нечлен ФРС?

6.Каким образом Закон о дерегулировании депозитных учреждений и о контроле за денежным обращение» 1980 г. уменьшил различие между банками-членами ФРС и банками-нечленами?

7.Каким образом бесфилиальные банки могут достичь отдельных преимуществ, связанных с наличием банко» ских отделений?

8.В силу каких причин банки США развернули свои операции за пределами страны?

9.Опишите виды деятельности, осуществляемой зарубежными банками на территории США;

10.Каковы цели создания и функционирования банковских холдинг-компаний?

Темы для обсуждения

1.Если бы вы старались организовать новый банк, предпочли бы вы получить чартер из рук Контролера денеж ного обращения и основать национальный банк, или вы предпочитаете получить чартер от правительства штата » банк штата? Объясните ваш выбор.

2.Предположим, что ваш банк не явлется членом Федеральной Резервной Системы. Теперь, когда вы должш выполнить требования, касающиеся банковских резервов такие, как и банки-члены ФРС, станете ли вы подавал заявление о вступлении в члены Федеральной Резервной Системы? Обсудите, почему «да» или почему «нет».

3.Обсудите вопрос о том, должны или нет электронные компьютерные терминалы считаться отделениями банка

4.Вы за или против открытия банковских отделений за пределами штата, где расположена главная контора 6а» ка? Обоснуйте.

5.Многие банки в последнее время реорганизовались, получив чартер на руководство банковской холдинг компанией. Обсудите причины, делающие этот тип организаций столь привлекательным.

6.Правительственные запреты на проведение слияний в последние годы были аннулированы. Обсудите причк ны, лежащие в основе старой политики запрещения слияний и новой политики, их поощряющей.

ДЕНЕЖНЫЕ АКТИВЫ И ИНВЕСТИЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ:

КАК БАНКИ УПРАВЛЯЮТ СВОИМИ ПОРТФЕЛЯМИ

После изучения настоящей главы, вы сможете:

1.С помощью Т- счетов показать результаты различных операций с наличными день­ гами, которые осуществляют банки.

2.Обсудить характеристики различных типов вторичных резервов и описать причи­ ны, по которым банки держат активы во вторичных резервах.

3.Объяснить, как функционирует рынок федеральных фондов и почему он так ва­ жен для банков.

4.Объяснить выгодность для банков вложений в ценные бумаги правительства США.

5.Описать характеристики муниципальных облигаций, отличающие их от других ак­ тивов, находящихся в портфелях банков.

В этой и двух последующих главах обсуждаются операции коммерческих банков. Правильное понимание функ­ ционирования коммерческих банков важно по двум причинам. Во-первых, эти институты составляют основу финан­ совой системы США, представляя собой главный источник ликвидности и основной канал передачи денежных средств от тех, кто сберегает деньги к тем, кто их инвестирует. Во-вторых, коммерческие банки снабжают эконо­ мику основной массой средств обращения в форме операционных депозитов (fransactions deposits). В силу этих при­ чин, усилия ФРС, направленные на контроль за уровнем цен, за занятостью и реальным объемом производства с помощью денежно-кредитной политики устремлены именно на коммерческие банки: Хотя многие соображения, выдвинутые в этих трех главах, сохраняют свою силу не только для коммерческих банков, но и для сберегательных институтов, мы займемся специальным рассмотрением последних в главе 8.

НЕКОТОРЫЕ ОБЩИЕ ПРИНЦИПЫ

Осуществляя процессы управления своими портфелями, банки преследуют несколько целей. Эти цели были описаны в самой общей форме в ходе обсуждения спроса на активы, предъявляемого как деловыми единицами, так и отдельными лицами (см. главу 2). В этой главе, а также в известной степени в главах 6 и 7 мы вновь остановимся на этих целях, но изучавшие другие сферы бизнеса или экономики, найдут здесь много известного для себя, однако специфические детали, относящиеся к банковскому делу, имеют уникальный характер.

Балансовые отчеты

Главным инструментом для изучения деятельности коммерческого банка является балансовый отчет. На рис. 5.1 показан балансовый отчет «Дартмут Нэшнл Бэнк»— типичный отчет мелкого или среднего коммерческого банка.

На день, к которому подготавливался отчет, 31 декабря 1986 г., бухгалтеры составили список всех банковских активов. Включили в него все объекты собственности, как реальные, так и финансовые, ко­ торыми владеет банк, в том числе кассовую наличность, ценные бу­ маги, вычислительную технику и так далее. Обратите внимание, что ссуды, выданные банком, учитываются в активах банка, поскольку они предоставляют обязательства осуществления будущих плате­ жей банку в соответствии с оговоренными графиками. Совокупные активы банка на это число составили 156.956.000 долларов.

Для того, чтобы правильно понять, что такое платежеспособность, представьте себе, что банк продает все свои активы по ценам, равным суммам, обозначенным в балансовом отчете, получая, таким образом, 156.956.000 дол­ ларов. Из этих поступлений банк рассчитывается по всем своим обязательствам, обозначенным в пассивах в соот­ ветствии с их балансовой стоимостью, выплачивая сумму в 148.093.000 долларов. В результате этих операций у вла­ дельцев банка сохраняется остаточные требования к банку на сумму 8.863.000 долларов. Таким образом, разность между банковскими активами и пассивами составляет реальную величину капитала банка, представленного в фор­ ме акций. Этот остаток иначе обозначается термином собственный капитал банка. Банк в нашем примере являете* платежеспособным, поскольку величина его акционерного капитала (капитала, представленного в акциях), больше нуля. Неплатежеспособный банк — это банк, чьи пассивы (обязательства) превышают его активы. Такой банк имеет нулевую или отрицательную величину акционерного капитала.

Т-счет 5.1 иллюстрирует, каким образом движение наличных денег воздействует на банк. Если в «Дартмут Нэшнл Бэнк» внесено 1000 долларов наличными деньгами, то кассовая наличность увеличится на 1000 долл., а вкладчик (депозитор) получит приращение к своему депозиту, равное той же 1000 долл. Наличные деньги, получен­ ные банком, когда некое лицо кладет их на депозит банка, учитываются в активе банка, а сам депозит представляет собой обязательство, зафиксированное в банковских книгах.

Изъятие (withrawal) 1000 долларов наличными скажется на балансовом отчете банка противоположным обра­ зом. «Дартмут Нэшнл Бэнк» выдаст вкладчику 1000 долларов наличными из своей кассовой наличности, а вкладчик заплатит за это уменьшением величины своего вклада на ту же величину.

Если отток (outflow) наличных денег превосходит их приток (inflow), то банк может пополнить свой запас монет и бумажных наличных денег, заказав дополнительный их объем в Федеральном резервном банке. Коммерческие банки держат вклады в Резервных банках, которые работают практически по тому же принципу, что и текущие вкла­ ды частных лиц в коммерческих банках. Т- счет 5.2 демонстрирует, как изменится балансовый отчет, если «Дартмут Нэшнл Бэнк» получит 1000 долларов наличными из своего Федерального резервного банка. В этом случае кассовая наличность «Дартмут Нэшнл» возрастет, но величина его вклада в Федеральном резервном банке уменьшится. Ес­ ли бы «Дартмут Нэшнл Бэнк» внес на депозит в Федеральный резервный банк 1000 долларов наличными, то его остаток на депозите в Федеральном резервном банке увеличился бы, а кассовая наличность сократилась бы.

Остатки на счетах в Федеральном резервном банке

На 31 декабря 1986 г. остатки на счетах «Дартмут Нэшнл Бэнк» в Федеральном резервном банке г. Бостона со­ ставили 5.286.000 долл. (см. рис. 5.1). Эти остатки служат двум целям: они выполняют функцию обязательных по закону резервов и используются при клиринге' и для инкассации.2 В соответствии с законом (коммерческие) банки обязаны держать в резервах суммы, равные определенной доле их депозитов. Поскольку счета в Федерально*! резервном банке представляют собой депозиты до востребования, и, соответственно, не приносят процентов, обычно банки стараются ограничить размеры своих резервных авуаров минимальной определенной законом ве­ личиной.

Помимо этого, многие коммерческие банки с помощью своих депозитов в Федеральном Резервном банке по­ лучают деньги по чекам, положенным к ним на хранение, но выписанным и подлежащим оплате в других банках, Получив такой чек, Федеральный резервный байк уменьшает размеры резервного депозита того банка, некоторый выписан чек, на величину, указанную в чеке. Хотя такой практикой инкассирования чеков, подлежащих оплате дру­ гими банками и пользуются многие коммерческие банки, есть среди них и такие, которые просто кладут-подобные чеки на хранение (т. е. депонируют их — прим. пер.), в банках-корреспондентах. Что касается чеков, выписанных на зарубежные банки, то они инкассируются, как правило, в крупных городских банках.

Клиринг (банковский) — безналичные расчеты между банками, зачет взаимных требований банков.— прим. пер.

Инкассация (от итал. incasso) — банковская операция, при посредстве которой банк (в данном случае Федеральны! Резервный банк) по поручению своего клиента (в данном случае некоего «третьего» банка, являющегося клиентом Федерального Резервного банка) получает со счета (в данном случае — со счета «Дартмут Нэшнл Бэнк») причитающиеся ему денежные суммы на основании каких-либо денежных документов.— прим. ред.