
- •1 Коллоквиум
- •Стадии жизненного цикла недвижимости.
- •Основные бизнес-процессы управления недвижимостью.
- •3. Этапы управления недвижимостью применительно к производственно-экономическим отношениям.
- •4. Главные цели совершенствования государственного управления недвижимостью. Потребители услуг профессионального управления недвижимостью.
- •Цели и задачи управления недвижимостью на различных стадиях жизненного цикла.
- •Показатель эффективности управления недвижимостью.
- •Понятия деятельности пользователя, деятельности владельца, деятельности инвесторов, строительной деятельности, управления недвижимостью.
- •Функции компании, управляющей недвижимостью. Требования к рекомендациям, содержащимся в бизнес-плане. Этапы планирования деятельности управляющей компании.
- •Аспекты недвижимости, показатели, которые их характеризуют.
- •Этапы работы с недвижимостью, их составляющие. Этапы работы с недвижимостью
- •Понятия девелоперской деятельности, девелопера, сервитута, их сущность.
- •Сущность целевого управления результатом.
- •Сущность клиентоориентированного подхода в управлении недвижимостью.
- •Варианты комплексного обслуживания компанией своих клиентов.
- •Определение прироста экономической стоимости объектов. Его значение.
- •Виды недвижимости. Форматы офисной недвижимости.
- •Форматы торговых центров. Критерии оценки инфраструктуры торгового центра. Форматы торговых центров
- •Виды классификации объектов складской недвижимости. Виды классификации объектов складской недвижимости
- •Классы жилой недвижимости. Сущность каждого из них. Классы жилой недвижимости
- •Факторы, влияющие на состав участников.
- •Модели взаимодействия сторон, занятых в управлении недвижимостью.
- •Задачи управления городской недвижимостью.
- •Цели управления городской недвижимостью.
- •Блоки системы управления недвижимостью. Сущность и задачи блоков управления недвижимостью.
- •Коллоквиум 2
- •Разработка методов достижения целей управляющей компании. Виды планов.
- •Уровни планирования.
- •Управление на оперативном уровне. Понятие управления недвижимостью на оперативном уровне.
- •Функции управления на оперативном уровне.
- •Содержание функций управления на оперативном уровне.
- •Управление недвижимостью на тактическом уровне. Понятие управления недвижимостью на тактическом уровне.
- •Функции управления на тактическом уровне.
- •Содержание функций управления на тактическом уровне.
- •Виды инвестиционных рисков на рынке недвижимости. Их сущность.
- •Параметры структуризации рисков. Условия низкого риска.
- •Ранжирование рисков в бизнес-планировании.
- •Определение показателя совокупного риска.
- •Процедура оценки значимости рисков и возможностей их управления.
- •Механизмы контроля и минимизации проектных рисков.
- •Сущность страхования строительно-монтажных рисков. Аспекты целесообразности их страхования.
- •Специфические опасности строительно-монтажных рисков. Предмет страхования. Страховой интерес.
- •Формы страхования. Их сущность. Определение общих затрат на страхование.
- •Виды договоров строительства. Их сущность. Определение общей величины затрат на страхование, ее целесообразность.
- •Анализ чувствительности (ач)
- •Выбор подрядчиков в капитальном строительстве. Организация конкурсов и тендеров на строительные подряды. Целесообразность выступления девелопера в качестве организатора торгов.
- •Основные задачи организатора конкурса на подготовительном этапе. Разделы конкурсной документации, которые должны быть обязательно предусмотрены организатором торгов.
- •Для анализа конкурсных предложений в первую очередь важно сформировать ключевые, наиболее значимые для девелоперского проекта критерии оценки, отражающие
- •Специфику вида строительно-монтажных работ,
- •Сложность и функциональность строящегося объекта и т.Д.
- •Объекты информационной защиты.
- •Критерии применения особых мер защиты информации.
- •Определение показателя совокупного риска.
- •Процедура оценки значимости рисков и возможностей их управления.
- •Специфические опасности строительно-монтажных рисков. Предмет страхования. Страховой интерес.
- •Формы страхования. Их сущность.
- •Виды договоров строительства. Их сущность. Определение общей величины затрат на страхование, ее целесообразность.
Виды договоров строительства. Их сущность. Определение общей величины затрат на страхование, ее целесообразность.
В частности, при схеме «под ключ» - самостоятельное проведение подрядчиком строительно-монтажных и пусконаладочных работ, всех испытаний до полной передачи объекта – девелоперу (заказчику-инвестору) предпочтительно предусмотреть
страховые гарантии,
страхование ответственности подрядной организации перед третьими лицами за нанесение вреда их здоровью или имуществу в процессе СМР.
При заключении договора с поставкой оборудования и контроля строительства целесообразно дополнительное имущественное страхование переданных подрядчику во временное пользование механизмов и(или) его ответственности за их повреждение и утрату.
О бщая величина затрат на страхование (IC – insurance costs) рассчитывается по формуле
где
Ci – страховая сумма по страхованию i-го строительно-монтажного риска;
IRi – ставка страхового тарифа по страхованию i-го строительно-монтажного риска.
Целесообразность полученной в результате расчетов величины расходов может быть проанализирована на основе сопоставления инвестиционных показателей
прибыльности и окупаемости,
изменения уровня совокупного риска (R ).
Следовательно, разработанная страховая схема применяется при реализации инвестиционного проекта как инструмент минимизации рисков только в том случае, если полученное соотношение указанных характеристик приемлемо для девелопера.
Основные показатели инвестиционного анализа эффективности проекта капитального строительства. Маркетинговые планы, учитываемые при определении доходов от инвестиций в девелопмент объекта недвижимости.
Основные показатели инвестиционного анализа эффективности проекта капитального строительства, которые в первую очередь учитываются при принятии девелопером решения о его реализации:
Величина капитальных затрат на строительство
Доходы от инвестиций в девелопмент объекта недвижимости
Сроки проекта девелопмента
Величина капитальных затрат на строительство. В бизнес-планировании она рассчитывается как по смете строительства, так и посредством оценки расходов на возведение объекта, аналогичного или близкого по своим технико-эксплуатационным параметрам проектируемому зданию (строению).
Доходы от инвестиций в девелопмент объекта недвижимости определяются с учетом маркетинговых планов:
Сроков и объемов продажи услуг,
Площадей,
Цен,
Ставок
Сроки проекта девелопмента и окупаемости инвестиций могут варьироваться для объектов различного функционального назначения:
жилого,
производственного,
офисного,
торгового и т.д.
Для различных по своим технико-экономическим и финансовым показателям проектов применяют приведенные к дате начала строительства доходы и затраты на основе ставки дисконтирования (r) финансовых потоков.
Сравнение различных по технико-экономическим и финансовым показателям проектов. Определение приведенного значения капитальных расходов, приведенной величины доходов, срока окупаемости инвестиционного проекта.
Основные показатели инвестиционного анализа эффективности проекта капитального строительства, которые в первую очередь учитываются при принятии девелопером решения о его реализации:
Величина капитальных затрат на строительство
Доходы от инвестиций в девелопмент объекта недвижимости
Сроки проекта девелопмента
Величина капитальных затрат на строительство. В бизнес-планировании она рассчитывается как по смете строительства, так и посредством оценки расходов на возведение объекта, аналогичного или близкого по своим технико-эксплуатационным параметрам проектируемому зданию (строению).
Доходы от инвестиций в девелопмент объекта недвижимости определяются с учетом маркетинговых планов:
Сроков и объемов продажи услуг,
Площадей,
Цен,
Ставок
Сроки проекта девелопмента и окупаемости инвестиций могут варьироваться для объектов различного функционального назначения:
жилого,
производственного,
офисного,
торгового и т.д.
Для различных по своим технико-экономическим и финансовым показателям проектов применяют приведенные к дате начала строительства доходы и затраты на основе ставки дисконтирования (r) финансовых потоков.
П
риведенное
значение капитальных расходов (NPKi)
на
i-тый
проект девелопмента рассчитывается по
формуле
где
Kij – величина инвестиций в создание и развитие i-того проекта (объекта недвижимости) в j-й год его реализации
Анализ доходности рассматриваемого i-го проекта девелопмента в целом осуществляется с помощью приведенной величины доходов (NPVi) от объекта недвижимости
где
OPij - операционная прибыль от реализации i-го проекта в j-й год его реализации;
TRij - величина доходов от i-го проекта в j-й год его реализации;
VCij - величина текущих годовых издержек по i-му проекту в j-й год его реализации.
С
роки
окупаемости i-го
проекта (Tок)
определяются
на основе соотношений приведенной
величины операционной прибыли (NPVi
(OP))
и операционной прибыли нарастающим
итогом ( )
где
N ik - номер k-го года реализации i-го проекта, в котором дисконтированная операционная прибыль нарастающим итогом становится положительной;
- величина дисконтированной операционной прибыли нарастающим итогом i-го проекта в k-й год реализации проекта;
NPVik(OP) - величина дисконтированной операционной прибыли от использования i-го объекта недвижимости в k-й год реализации проекта.
В расчетах окупаемости могут быть использованы недисконтированные величины указанных показателей.
Сроки простой окупаемости меньше, поскольку не учитывают снижения будущих доходов от использования объектов недвижимости.
Внутренняя норма доходности - это такая ставка дисконтирования, при которой чистая текущая стоимость равна нулю
где
NPV1 – положительное значение чистой текущей стоимости;
NPV2 – отрицательное значение чистой текущей стоимости;
IRR – внутренняя ставка доходности;
R1 – ставка доходности при положительной чистой текущей стоимости;
R2 – ставка доходности при отрицательной чистой текущей стоимости.
R1 и R2 недолжны расходиться более чем на 1-2%.
IRR сравнивается с базовой ставкой дисконтирования:
Е
сли IRR r , то проект целесообразен, причем IRR будет являться верхним пределом ставки дисконтирования;
Е
сли IRR r, то проект нецелесообразен.
При большом горизонте расчета IRR определяется методом подбора.
Для упрощения расчетов может использоваться приближенная формула:
где:
r
1
– ставка приведения, при которой NPV
0;
NPV(r1) – значение NPV при ставке r1 ;
r 2 – ставка приведения, при которой NPV 0;
NPV(r2) – значение NPV при ставке r2.