- •Оглавление
- •V. Управление денежными потоками предприятия
- •VI. Принятие решений о формировании и исполнении операционных и финансовых бюджетов
- •VII. Разработка финансовой стратегии предприятия
- •I. Системы обеспечения финансового менеджмента
- •1.1 Сущность, функции и механизм финансового менеджмента
- •1.2 Система информационного обеспечения финансового менеджмента
- •Принципы составления информационной базы
- •1.3 Системы внутреннего финансового контроля и финансового контроллинга
- •II. Управление активами предприятия
- •2.1 Управление внеоборотными активами предприятия
- •5. По характеру отражения износа:
- •Методы оценки и обновления внеоборотных активов
- •2.2 Управление запасами предприятия
- •Формирование политики управления запасами предприятия
- •Методы управления запасами
- •11. Система «Управление пополнением запасов» (pds, sic)
- •12. Система «Точно в срок» (Тянущая система)
- •2.3 Управление денежными активами предприятия
- •Политика управления денежными активами предприятия
- •Алгоритм управления денежными активами предприятия
- •Модель Баумоля
- •Модель Миллера-Орра
- •III. Управление собственным капиталом предприятия
- •3.1 Состав, структура и источники формирования собственного капитала предприятия
- •Принятие решений по формированию источников собственного капитала
- •3.2 Дивидендная политика предприятия
- •3.3 Принятие решений об эмиссии корпоративных ценных бумаг
- •3.4 Критерии измерения эффективности собственного капитала
- •3. Коэффициент устойчивого экономического роста Куэр:
- •4. Коэффициент структуры собственного капитала Кс:
- •VI. Управление заемным капиталом предприятия
- •4.1 Состав и структура заемного капитала как база для принятия решений о его привлечении
- •4.2 Управление привлечением банковского кредита
- •4.3 Управление финансовым лизингом
- •4.4 Формирование и оценка заемного капитала в форме облигационных займов
- •4.5 Управление привлечением товарного (коммерческого) кредита
- •4.6 Критерии определения эффективности использования заемного капитала
- •V.Управление денежными потоками предприятия
- •5.1 Экономическая сущность классификация денежных потоков
- •1. Денежный поток как объект финансового управления
- •14. По возможности регулирования в процессе управления выделяют:
- •5.2 Сущность и задачи управления денежными потоками
- •5.3 Планирование объемов и структуры денежных потоков
- •IV. Прогнозируются валовой и чистый денежные потоки, а также динамика остатков денежных средств по предприятию в целом. Разработка платежного календаря
- •VI. Принятие решений о формировании и исполнении операционных и финансовых бюджетов
- •6.1 Структура бюджета предприятия
- •6.2 Характеристика частных бюджетов предприятия
- •VII. Разработка финансовой стратегии предприятия
- •7.1 Сущность финансовой стратегии предприятия и принципы ее разработки
- •7.2 Методы разработки финансовой стратегии предприятия Стратегический финансовый анализ
- •Принятие стратегических финансовых решений
- •Оценка и отбор стратегических финансовых альтернатив. В процессе оценки отдельных альтернатив могут использоваться методы:
- •7.3. Оценка финансовой стратегии и управление ее реализацией. Оценка разработанной финансовой стратегии
- •Управление реализацией финансовой стратегии и контроль ее выполнения
- •3. Выбор методов управления реализацией финансовой стратегии предприятия, адекватных характеру текущих изменений условий внешней финансовой среды.
- •Библиографический список
14. По возможности регулирования в процессе управления выделяют:
• денежный поток, поддающийся регулированию. Он характеризует такой вид денежного потока, который может быть изменен во времени или по объему по желанию менеджеров (при целесообразности такого изменения в процессе хозяйственной деятельности). Примером такого вида денежного потока является продажа продукции предприятия в кредит, эмиссия акций или облигаций и т.п.;
• денежный поток, не поддающийся регулированию. Он характеризует такой вид детерминированного денежного потока, который не может быть изменен во времени или по объему менеджерами предприятия без отрицательных последствий для конечных результатов его хозяйственной деятельности. Примером такого вида денежного потока являются налоговые платежи предприятия, платежи по обслуживанию и возврату его долга (если кредиторами не осуществлена заранее его реструктуризация) и т.п.
15. По возможности обеспечения платежеспособности различают следующие два вида денежного потока предприятия:
• ликвидный денежный поток. Он характеризует такой вид денежного потока предприятия, по которому соотношение положительного и отрицательного его видов равно или превышает единицу в каждом интервале рассматриваемого периода времени.
• неликвидный денежный поток. Он характеризует такой вид денежного потока предприятия, по которому соотношение положительного и отрицательного его видов меньше единицы в отдельных интервалах рассматриваемого периода времени (и по периоду в целом).
16. По законности осуществления разделяют такие виды денежного потока предприятия:
• легальный денежный поток. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, которые полностью соответствуют действующим в стране правовым нормам;
• теневой денежный поток. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, осуществляемые с нарушениями действующих в стране правовых норм и связанные с уклонением от налогообложения.
17. По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежного потока:
• настоящий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени;
• будущий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени. Понятие будущий денежный поток может использоваться и как номинальная его величина в предстоящем моменте времени (или в разрезе предстоящих интервалов будущего периода), которая применяется для дисконтирования в целях приведения к настоящей стоимости.
18. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде различают следующие виды денежных потоков предприятия:
• регулярный денежный поток. Он характеризует поток поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям (денежным потокам одного вида), который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода.
• дискретный денежный поток. Он характеризует поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени. Характер дискретного денежного потока носит одноразовое расходование денежных средств, связанное с приобретением предприятием целостного имущественного комплекса, покупкой лицензии франчайзинга; поступлением финансовых средств в порядке безвозмездной помощи и т.п.
19. По стабильности временных интервалов формирования регулярные денежные потоки характеризуются следующими видами:
• регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. Такой денежный поток поступления или расходования денежных средств носит характер аннуитета;
• регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. Примером такого денежного потока может служить график лизинговых платежей за арендуемое имущество с согласованными сторонами неравномерными интервалами времени их осуществления на протяжении срока лизингования актива.
Рассмотренная классификация позволяет целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов на предприятии.