Глава 5. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг

5.1. Специфика деятельности торговых агентов

Все профессиональные участники рынка ценных бумаг определяются через возможные виды деятельности на рынке ценных бумаг.

Профессиональными участниками рынка ценных бумаг являются субъекты, осуществляющие следующие виды профессиональной деятельности (Федеральный закон от 22 апреля 1996 года № 39 - ФЗ «О рынке ценных бумаг»; Постановление ФКЦБ от 15 августа 2000 г. № 10 «Порядок лицензирования отдельных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг»):

– брокерскую;

– дилерскую;

– по управлению ценными бумагами (трастовая);

– по определению взаимных обязательств участников торговли ценными бумагами (клиринг);

– депозитарную;

– по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

– по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Рис. Виды профессиональной деятельность на рынке ценных бумаг

Брокерской деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионере, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок.

Брокерскую деятельность на рынке ценных бумаг вправе осуществлять юридические и физические лица, являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг, при наличии лицензии на осуществление данного вида деятельности.

Брокер обязан лично исполнять поручения клиентов за исключением случая передоверия совершения сделок другому брокеру. Брокер вправе:

– осуществлять куплю-продажу ценных бумаг по поручению клиентов;

– хранить (учитывать) и использовать денежные средства клиентов, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги или полученные от продажи ценных бумаг, если это предусмотрено условиями договора с клиентом;

– принимать на себя ручательство за исполнение сделки купли-продажи ценных бумаг третьим лицом;

– оказывать консультационные услуги по вопросам приобретения ценных бумаг и иных инвестиций;

– совершать иные финансовые операции и сделки, связанные с осуществлением брокерской деятельности в соответствии с действующим законодательством.

Дилерская деятельность - это совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления или продаже определенных ценных бумаг по объявленным ценам.

Дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг вправе осуществлять только юридические лица, являющиеся коммерческими организациями при наличии лицензии на осуществление данного вида деятельности.

При осуществлении дилерской деятельности дилер обязан:

– заключать договоры купли-продажи ценных бумаг на публично объявленных им условиях;

– при отсутствии в объявлении дилера указаний на иные существенные условия договора купли-продажи определенных ценных бумаг заключить договор купли-продажи ценных бумаг на существенных условиях, предложенных его клиентом.

– раскрывать, имеющуюся у него информацию об эмитенте ценных бумаг при совершении операций с ценными бумагами этого эмитента или сообщить о факте отсутствия у него этой информации.

Дилер вправе:

– заключать договоры купли-продажи ценных бумаг в соответствии с требованиями законодательства РФ;

– выступать андеррайтером при первичном размещении эмиссионных ценных бумаг. Андеррайтер – гарант, поручитель, берущий на себя обязательство разместить определенное количество ценных бумаг нового выпуска, закупающий бумаги для их будущей продажи инвесторам;

– консультировать по вопросам приобретения ценных бумаг;

– совершать иные финансовые операции и сделки, связанные с осуществлением дилерской деятельности.

Брокерская и дилерская деятельность на рынке ценных бумаг осуществляется исключительно на основании лицензии.

Деятельностью по управлению ценными бумагами и средствами инвестирования является осуществление организацией или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащие другому лицу активами в интересах этого лица или указанного третьего лица.

Объекты доверительного управления – ценные бумаги и средства инвестирования в ценные бумаги, включая: ценные бумаги и средства инвестирования, переданные в доверительное управление при заключении договора доверительного управления, а также ценные бумаги и средства инвестирования, приобретенные доверительным управляющим в течение срока действия договора доверительного управления и в связи с его исполнением.

Объектами доверительного управления могут являться следующие ценные бумаги:

– акции акционерных обществ;

– облигации коммерческих организаций;

– государственные (муниципальные) облигации любых типов.

Не являются объектами доверительного управления следующие виды ценных бумаг:

– переводные и простые векселя;

– чеки;

– депозитные (сберегательные) сертификаты банков и иных кредитных организаций;

– сберегательные книжки на предъявителя;

– складские свидетельства любых видов (типов), а также иные товарораспорядительные ценные бумаги.

Доверительный управляющий – определенное в договоре доверительного управления лицо, принявшее на себя обязательства по осуществлению деятельности по доверительному управлению ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги.

Учредитель доверительного управления – собственник передаваемых в доверительное управление ценных бумаг и (или) средств инвестирования в ценные бумаги.

Выгодоприобретатель – учредитель доверительного управления или иное определенное в договоре доверительного управления лицо, имеющее право требовать исполнения доверительным управляющим принятых им на себя обязательств.

Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами – осуществление любых правомерных юридических и фактических действий с ценными бумагами учредителя управления в интересах выгодоприобретателя. Деятельность по доверительному управлению средствами инвестирования в ценные бумаги – осуществление действий по приобретению в интересах учредителя управления или в интересах иного указанного им лица ценных бумаг.