Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«РОССИЙСКАЯ ТАМОЖЕННАЯ АКАДЕМИЯ»

Ростовский филиал

В.Н. Астальцев

РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

Учебное пособие

Ростов-на-Дону

2011

УДК 336.76(075.8)

ББК 65.262.2_Я7

А 91

Рецензенты:

К.В. Селезнев,

заместитель Генерального директора ЗАО «Региональный биржевой центр «ММВБ-ЮГ»

А.Ю. Рожкова,

старший преподаватель кафедры экономики таможенного дела Ростовского филиала Российской таможенной академии, кандидат экономических наук, доцент

А 91

Астальцев, В.Н.

Рынок ценных бумаг : учеб. пособие / В. Н. Астальцев. – Ростов н/Д : Российская таможенная академия, Ростовский филиал, 2011. – 116 с

Учебное пособие содержит основной материал по дисциплине «Рынок ценных бумаг». Рассматриваются сущность ценных бумаг, их виды и классификация, основы портфельного инвестирования, проблемы регулирования рынка ценных бумаг. Особое внимание уделено перспективам развития и функционирования фондового рынка в России.

Издание рекомендуется студентам, изучающим механизм функционирования современного рынка ценных бумаг.

© Российская таможенная академия,

Ростовский филиал, 2011

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………..5

ГЛАВА 1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ.....................................................6

1.1 Рынок ценных бумаг: сущность, причины возникновения, цель и задачи….......................................6

1.2 Структура и участники рынка ценных бумаг…..............9

1.3 Особенности формирования и развития рынка ценных бумаг в России……..................................12

ГЛАВА 2. ЦЕННАЯ БУМАГА И ЕЕ КЛАССИФИКАЦИЯ……………………………….........17

2.1 Ценная бумага: понятие и общие признаки…….…......17

2.2 Классификация ценных бумаг………………………........19

ГЛАВА 3. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ И ИНСТРУМЕНТОВ, ВЫПУСКАЮЩИХСЯ НА ИХ ОСНОВЕ………………………………………………….25

3.1 Эмисионные ценные бумаги (акции и облигации)………………………………………...25

3.2 Инструменты денежного рынка, их назначение и сферы использования…….............................................30

3.3 Вексель и вексельное обращение………………...............34

ГЛАВА 4. ПЕРВИЧНЫЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ……………………………………….………....................39

4.1 Цель, задачи и структура первичного рынка ценных бумаг……………………........................................39

4.2 Конструирование выпуска ценных бумаг…………........44

4.3 Порядок эмиссии и размещения ценных бумаг….........47

ГЛАВА 5. ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ…….....................................55

5.1 Специфика деятельности торговых агентов..................55

5.2 Специфика деятельности инфраструктурных посредников рынка ценных бумаг……...........................58

ГЛАВА 6. ВТОРИЧНЫЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ……........64

6.1 Фондовая биржа: правовой статус, задачи и функции…………………....................................64

6.2 Принципы и технологии электронной биржевой торговли……………………...............................70

6.3 Направления развития системы межрегиональной биржевой торговли ценными бумагами и финансовыми инструментами………….....75

ГЛАВА 7. РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ…………....................................................79

7.1 Сущность, цели и принципы регулирования рынка ценных бумаг…………….......................................79

7.2 Особенности системы государственного регулирования рынка ценных бумаг……………............81

7.3 Саморегулирование на рынке ценных бумаг………………………....................................84

ГЛАВА 8. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ…………………...................88

8.1 Инвестиции на рынке ценных бумаг: понятие и структура………………....................................88

8.2 Портфель ценных бумаг: понятие, типы, принципы формирования……….....................................90

8.3 Инвестиционные стратегии и управление портфелем……..........................................95

ГЛАВА 9. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В РОССИИ………...................................98

9.1 Современное состояние российского рынка ценных бумаг…………………...........................................98

9.2 Основные задачи совершенствования регулирования и развития рынка ценных бумаг на среднесрочную и долгосрочную перспективу…………………................100

ПЕРЕЧЕНЬ ВОПРОСОВ…………...…………………………….…112

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………….....114

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ..……………115