1.4. Особая роль банков как участников рынка ценных бумаг

Отличие банков от других участников рынка ценных бумаг связано с выполнени­ем ими основных банковских операций:

• привлечение временно свободных денежных средств юридических лиц и сбережений физических лиц и обеспечение их прироста;

• масштабное кредитование хозяйственных субъектов из нефинансового сектора экономики;

• перераспределение денежных средств по счетам юридических и физических лиц, т.е. осуществление расчетно-кассового обслуживания.

Банки могут выполнять данные функции одновременно на основании общебанков­ской лицензии, являясь универсальными кредитными организациями.

Небанковские кредитные организации имеют в своей деятельности законодатель­ные ограничения и выполняют, как правило, отдельные банковские операции, допусти­мые сочетания которых устанавливаются ЦБ РФ.

Объективные причины, которые ставят банки в более выгодное положение перед другими участниками фондового рынка:

• фактор доверия к банку. Если банк пользуются доверием у своих клиентов, это дове­рие, как правило, клиенты переносят на ценные бумаги, размещаемые банком. По­средничество банка является своеобразной гарантией того, что проводимые в интере­сах и по поручению клиентов сделки с ценными бумагами соответствуют действую­щему законодательству и правилам, принятым на рынке ценных бумаг;

• аккумулирование в банках значительной информации о развитии отдельных сегментов рынка ценных бумаг, об изменении курсовой стоимости, о наиболее ликвидных цен­ных бумагах,

• финансовом состоянии и возможных перспективах развития потенци­альных эмитентов и инвесторов и т.д.;

• наличие квалифицированного персонала позволяет банкам оперативно и адекватно оценивать ситуацию, складывающуюся на рынке ценных бумаг;

• возможности банка, связанные с использованием сети своих отделений и филиалов; а развитая инфраструктура, позволяющая учитывать различные интересы клиентов, свя­занные с ценными бумагами.

Наличие в России рынка ценных бумаг расширяет возможности самих банков, усиливает рыночный характер их деятельности, позволяет смягчить риски при выполне­нии банками основных банковских операций.

Роль банков как участников рынка ценных бумаг заключается в следующем:

• активизируют участников рынка, оказывая влияние на их профессиональный уровень;

• инициируют создание новых для российской финансовой системы инструментов (вар­ранты, фьючерсы, опционы, складские свидетельства, пластиковые карточки и др.);

• способствуют развитию инфраструктуры рынка ценных бумаг (депозитарии, клирин­ги, информационные, консалтинговые фирмы и т.д.);

• создают условия для значительного притока в российскую экономику портфельных и прямых инвестиций западных финансовых институтов.

2. Эмиссионные операции банков

Вопросы для рассмотрения на лекции:

• Законодательные основы эмиссионной деятельности банков

• Цели, задачи и содержание эмиссионной деятельности банков

• Виды ценных бумаг, эмитируемые банком

• Порядок эмиссии собственных ценных бумаг банками

• Выпуск банком неэмиссионных ценных бумаг

Обзор ключевых категорий и положений

Эмиссия ценных бумаг - установленная законодательством последовательность действий эмитента по размещению ценных бумаг.

Эмиссионная ценная бумага — любая ценная бумага, в том числе бездокументар­ная, которая характеризуется одновременно следующими признаками: о закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удо­стоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» формы и порядка; о размещается выпусками;

а имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависи­мости от времени приобретения ценной бумаги.

Неэмиссионная ценная бумага — ценная бумага, которая не обладает одновремен­но всеми признаками эмиссионной ценной бумаги. К неэмиссионным ценным бумагам в настоящий момент относятся векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты.

Акция банка — ценная бумага, дающая своему владельцу право получения диви­дендов, а также право голоса на собрании акционеров; финансовый инструмент, позво­ляющий банку формировать собственный акционерный капитал.

Облигация банка — долговое обязательство банка с фиксированным процентом, финансовый инструмент, с помощью которого банки мобилизуют денежные ресурсы на 'рынках ценных бумаг.

Банковский сертификат - ценная бумага, свидетельствующая о срочном про­центном вкладе в банке.

Вексель банка — ценная бумага, выпускаемая банком и дающая ее владельцу право на получение указанной суммы денег в установленный срок, финансовый инструмент, ис­пользуемый в качестве долгового обязательства и расчетного документа.