1.2 Виды деятельности банков на рынке ценных бумаг

Банки на рынке ценных бумаг могут быть представлены в качестве профес­сиональных и непрофессиональных участников рынка.

Лицензия Банка России на осуществление банковских операций дает банку право на выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами сле­дующих видов:

• выполняющими функции платежного документа (вексель, чек);

• подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета (депозитные и сберегательные сертификаты).

В качестве непрофессиональных участников банки могут осуществлять сле­дующие виды деятельности, не требующие специальной лицензии:

• эмиссионную — выпуск собственных ценных бумаг в обращение. Данный вид дея­тельности позволяет банкам успешно формировать собственную ресурсную базу, привлекать потенциальных инвесторов, поддерживать свой имидж как финансово ус­тойчивых и надежных кредитных организаций.

• инвестиционную - приобретение ценных бумаг российских и иностранных эмитен­тов с целью извлечения доходов по ним или управления ими.

Профессиональные виды деятельности банков на рынке ценных бумаг выхо­дят за рамки простой банковской лицензии и требуют дополнительного лицензирования или специальных разрешений.

Профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг связана с их ролью в качестве посредника, выполняющего операции с ценными бумагами по поручению и за счет клиентов, от имени клиентов или от своего имени с согласия клиентов.

1.3. Операции банков с ценными бумагами

По экономическому содержанию операции банка с ценными бумагами являются:

• пассивными - эмиссия и выпуск банками собственных ценных бумаг;

• активными — размещение собственных и привлеченных ресурсов в фондовые активы на бирже, в торговой системе, на внебиржевом рынке от своего имени;

• комиссионными (клиентские) - не связанные с извлечением банком прибыли или формированием ресурсной базы, но обеспечивающие ему комиссионное вознаграждение.

По характеру проводимых операций банки могут заключать наличные (кассовые) и срочные сделки с ценными бумагами.

Кассовая (наличная) сделка - это сделка, срок исполнения (дата валютирования) которой установлен не позднее второго рабочего дня после ее заключения.

Срочная сделка - это сделка на покупку или продажу финансовых инструментов по заранее согласованной цене в будущем, когда дата расчетов установлена в срок не ра­нее третьего рабочего дня от даты заключения сделки. Если даты исполнения обяза­тельств сторонами сделки не совпадают, датой исполнения сделки считается дата испол­нения всех обязательств.

В соответствии с российским законодательством, банки могут совершать сле­дующие операции с ценными бумагами:

• выпускать, покупать, продавать, хранить ценные бумаги;

• инвестировать средства в ценные бумаги;

• осуществлять куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счет, в том чис­ле путем их котировки;

• управлять ценными бумагами по поручению клиента (доверительное управление);

• выполнять посреднические (агентские) функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии, или договора-поручения, т.е. выступать в роли финансового брокера;

• осуществлять инвестиционное консультирование, т.е. оказывать консультационные

• услуги по вопросам выпуска и обращения ценных бумаг;

• организовывать выпуски ценных бумаг, т.е. выступать в качестве инвестиционной компании;

• выдавать гарантии по размещению ценных бумаг в пользу третьих лиц;

• инвестировать средства в портфели акций небанковских компаний (в том числе для обеспечения контроля над ними через дочерние предприятия);

• учреждать небанковские инвестиционные институты (инвестиционные фонды, за исключением чековых) и компании финансовых брокеров и инвестиционных консуль­тантов;

• учреждать специализированные компании по учету и хранению ценных бумаг, а также совершению расчетов по операциям с ними; учреждать организации, являющиеся ин­ституциональными инвесторами (страховые, холдинговые компании).

Операции банков с ценными бумагами можно разделить на три основные группы (см. рис. 1.1).

Рис. 1.1. Виды операций банков с ценными бумагами