- •Билет 2 Виды экономического анализа и их роль в управлении организацией
- •4. Анализ показателей, характеризующих объем производства и продаж
- •Объемные показатели:
- •Показатели ритмичности и равномерности
- •5 Вопрос анализ ассортимента и структуры продукции
- •Билет 6 Анализ качества и конкурентоспособности продукции
- •7 Билет Понятие технико-организованного уровня и основные направления его анализа
- •2. Анализ уровня организации и управления
- •Анализ социальных условий
- •8 Билет Анализ состояния и использования основных средств
- •Билет 10 Анализ эффективности использования материальных ресурсов
- •Билет 11. Методика анализа затрат
- •2. Темп роста
- •3. Уровень каждого показателя к выручке от продажи (в %)
- •1. Расчет влияния фактора «Выручка от продажи»
- •1.1. Расчет влияния фактора «Цена»
- •1.2.Расчет влияния фактора «количества проданной продукции (товаров)»
- •3. Расчет влияния фактора «Коммерческие расходы»
- •На прибыль влияют внешние и внутренние факторы, которые также должны подвергаться анализу:
- •13. Обоснование безубыточности деятельности на основе маржинального анализа.
- •14. Деловая активность организации: показатели и основные направления анализа.
- •15. Анализ финансовой отчетности: значение, информационная база, методы анализа.
- •16. Особенности анализа финансовой отчетности в условиях инфляции.
- •17. Анализ состава, структуры и динамики активов организации.
- •18. Анализ состава, структуры и динамики источников формирования активов организации.
- •19, 20. Методика анализа эффективности использования собственного и заемного капитала
- •21. Методика анализа коэффициентов финансовой устойчивости
- •22. Методика анализа финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности
- •23. Методика анализа эффективности использования оборотных активов организации
- •24. Методика анализа движения денежных средств организации.
- •25. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности, их влияние на финансовое положение организации
19, 20. Методика анализа эффективности использования собственного и заемного капитала
Основным методом анализа эффективности использования собственного и заемного капитала является коэффициентный анализ, который объединяет систему показателей:
1. Коэффициенты оценки движения капитала (активов) преддприятия, к которым относят коэффициенты поступления, выбытия и использования, рассчитываемые по всему совокупному капиталу и по его составляющим:
• коэффициент поступления всего капитала показывает, какую часть средств от имеющихся на конец отчетного периода составляют новые источники финансирования (Кпост.– поступивший капитал; Кк – стоимость капитала на конец периода);
КпК =Кпост./ Кк
• коэффициент поступления собственного капитала показывает, какую часть собственного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие в его счет средства (СК – собственный капитал (здесь и далее индексы соответственно);
КпСК =СКпост./ СКк
• коэффициент поступления заемного капитал показывает, какую часть заемного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие долгосрочные и краткосрочные заемные средства (ЗК – собственный капитал);
КпЗК =ЗКпост./ ЗКк
• коэффициент использования собственного капитал показывает, какая часть собственного капитала, с которым предприятие начало деятельность в отчетном периоде, была использована в процессе деятельности (СКисп.– использованная часть собственного капитала; СКИ – собственный капитал на начало периода);
КиСК =СКисп/ СКн
• Коэффициент выбытия заемного капитала показывает, какая его часть выбыла в течение отчетного периода посредством возвращения кредитов и займов и погашения кредиторской задолженности (ЗКвыб.– выбывшие заемные средства).
КвЗК =ЗКвыб./ ЗКн
2. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свой капитал:
• коэффициент оборачиваемости собственного капитал с коммерческой точки зрения отражает излишки (недостаточность) продаж, с финансовой – скорость оборота вложенного капитала, с экономической – активность денежных средств, которыми рискует вкладчик (РП – объем реализации; СКср. – среднего довая стоимость собственного капитала);
ОСК=РП/ СКСК
• коэффициент оборачиваемости инвестиционного капитала рассчитывается по формуле (ДО – долгосрочные обязательства);
• коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько компании требуется сделать оборотов инвестиционного капитала для оплаты выставленных ей счетов (СС(РП) – себестоимость реализованной продукции; КЗ – кредиторская задолженность).
Оборачиваемость в днях рассчитывается как частное от деления количества дней в году на соответствующие коэффициенты оборачиваемости и показывает, сколько требуется дней для осуществления одного оборота собственного, инвестированного капитала или кредиторской задолженности.
3. Коэффициенты структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов. Рассчитываются: коэффициент собственного капитала, характеризующий долю собственного капитала в структуре капитала компании; коэффициент заемного капитала, выражающий долю заемного капитала в общей сумме источников финансирования предприятия, и коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, характеризующий степень зависимости организации от внешних займов (кредитов). Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности.
4. Коэффициенты рентабельности (доходности) показывают, насколько прибыльна деятельность компании, и исчисляются отношением полученной прибыли к используемым источникам средств:
• рентабельность собственного капитала представляет особый интерес для имеющихся и потенциальных владельцев обыкновенных и привилегированных акций (Пч – чистая прибыль);
• аналогично – рентабельность заемного капитала.