52. Денежный тынок: понятие, сущность, элемент

Денежный рынок - часть рынка ссудных капиталов, где осуществляются преимущественно краткосрочные (от одного дня до одного года) депозитно-ссудные операции, обслуживающие главным образом движение оборотного капитала фирм, краткосрочных ресурсов банков, учреждений и частных лиц.

С развитием международных кредитных и валютных отношений сформировался международный денежный рынок (крупнейшими в мире рынками денег является Нью-Йоркский, а также рынки Лондона, Токио, Париж).

Денежном рынке присущи элементы обычного рынка - спрос, предложение, цена. Особенности денежного рынка определяют особенности каждого из элементов: спрос имеет форму спроса на займы, предложение - форму предложения кредитов, а цена - форму процента на заемные средства.

Размер процента определяется не величиной стоимости, а способностью предоставлять заемщику нужны блага. Поэтому размер процентного платежа зависит не только от размера ссуды, но и от срока ее действия.

На денежном рынке различают несколько видов процентов: облигационный, банковский, учетный, межбанковский и т.п..

Облигационный процент - норма дохода, установленная по ценным бумагам. Он должен обеспечить заинтересованность инвесторов во вложении денег в ценные бумаги. Этот процент должен иметь высокую ставку, чем процент по банковским депозитам, поскольку последние ликвидны, чем ценные бумаги.

Банковский процент - обобщенное название процентов по операциям банков.

Депозитный процент - норма дохода, которую выплачивают банки своим клиентам по их депозитам.

Ссудный процент - норма дохода, которую взимает банк с заемщиков за пользование заемными средствами. Ставки ссудного процента должны быть выше ставки депозитного процента, поскольку за счет этой разницы в ставках банки получают доход, который называется маржой, и формируют свой доход.

Облигационный и депозитный проценты определяют первоначальную цену, которую имеют деньги на начальном этапе поступления на денежный рынок.

Последствия изменения ставки процента могут быть разные.

Прежде изменения ставки процента влияют на спрос на денежном рынке: при при росте ставки спрос снижается, а при снижении повышается. Поскольку предложение денег автоматически не ведет к изменению ставки, на рынке нарушается равновесие: при повышении ставки возникает избыток денег, что грозит инфляцией, а при снижении ставки - нехватка денег, что грозит дефляцией.

Дефляция - состояние экономики, характеризующееся процессами, противоположными тем, которые происходят в условиях инфляции.

Учетный процент нормой дохода, которую центральный банк взимает с коммерческих банков за займы, выданные под залог коммерческих векселей.

Так, центральный банк должен использовать ставку процента как инструмент выравнивания циклических колебаний - сдерживать их на стадии роста и стимулировать на стадии спада. Процент - важный инструмент банковской политики, банковской конкуренции, одновременно - важный фактор консолидации банков в целостную систему. Без правильного использования этого инструмента невозможно обеспечить эффективного функционирования банковской системы.