Материалы к практическим занятиям вопросы для самопроверки

1. Что представляет собой финансовый рынок?

2. Объект и субъекты финансового рынка.

3. Дать определение капитала и раскрыть процесс его трансформации.

4. Раскрыть свойства капитала.

5. Какова структура финансового рынка?

6. Что представляет собой рынок золота?

7. Что представляет собой рынок денежных средств?

8. Перечислить функции рынка ссудного капитала.

9. Классификация рынка ссудного капитала.

10. Что представляет собой валютный рынок, причины его возникновения?

11. Виды осуществляемых операций на валютном рынке.

ТЕСТЫ

Выберите правильный ответ из указанных вариантов.

1. Торги, проводимые на валютном рынке, на основе фиксинга предполагают:

а) продажу валюты по заранее зафиксированному курсу;

б) покупку валюты по плавающему курсу;

в) покупку или продажу валюты по курсу, не ниже зафиксированного на предыдущих торгах.

2. Финансовый рынок – это:

а) сфера финансовых отношений, объектом сделок в которой выступает предоставляемый в ссуду денежный капитал;

б) совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих движение оборотных средств;

в) совокупность всех денежных ресурсов, находящихся в постоянном движении под влиянием меняющегося соотношения спроса и предложения на эти ресурсы со стороны различных субъектов экономики.

3. Вкладчик вложил в банк 8 тыс. рублей под 5 % годовых на 8 месяцев. Определить

величину полученного процентного дохода:

а) 585;

б) 600;

в) 590.

Верно ли данное утверждение (да/нет)?

1. Коммерческие банки, кредитно-финансовые организации выступают на финансовом рынке только в качестве заемщиков.

2. Участниками национальных валютных рынков являются нерезиденты.

3. Международный рынок ссудного капитала подвергается регулированию и контролю со стороны государств.

4. Целью функционирования валютного рынка является исключительно обслуживание международных коммерческих операций.

Тематика докладов

Национальные особенности развития рынка ссудного капитала.

Валютный рынок в годы НЭПа.

Особенности развития рынка ссудного капитала в развитых странах и России.

Основы функционирования мирового рынка золота.

Лекция 2. Экономическое содержание и основы организации рынка ценных бумаг

Вопросы для изучения

1. Сущность и назначение рынка ценных бумаг.

2. Функции и факторы эффективно функционирующего рынка ценных бумаг.

3. Классификация рынка ценных бумаг. Основные термины, связанные с функционированием рынка ценных бумаг.

4. Модели организации рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг Республики Беларусь.

1. Сущность и назначение рынка ценных бумаг

С понятием рынка ценных бумаг связано определение фиктивного капитала, под которым понимают аккумулирование денежного капитала путем выпуска и размещения ценных бумаг. Денежные капиталы отдельных инвесторов объединяются, что подтверждается соответствующими ценными бумагами, и направляются в производство (позднее в другие сферы).

Фиктивный капитал – это самая подвижная форма капитала, наиболее чувствительно реагирующая на изменения на рынке ссудного и денежного капиталов. Это титул собственности, воплощенный в ценных бумагах и дающий их владельцам право на присвоение части прибыли в форме дивиденда или процента.

У эмитента, который выпускает ценные бумаги и мобилизует таким путем средства, происходит приращение реального капитала (капитальной стоимости основных и оборотных средств). Инвестор же увеличивает свой капитал фиктивно, удостоверяя вложение капитала ценными бумагами, дающими право на получение дохода.

Как особая экономическая категория фиктивный капитал отличается от реального и ссудного.

Признаки фиктивного капитала:

- не имеет собственной стоимости;

- обращается в форме ценных бумаг на фондовом рынке;

- величина фиктивного капитала определяется путем капитализации доходов по ценным бумагам;

- изменение величины фиктивного капитала не совпадает с изменением величины реального капитала.

Развитие рынка фиктивного капитала приводит к тому, что ценные бумаги приобретают собственную стоимость, способность продаваться и покупаться, т.е. становятся инвестиционным товаром и формируют рынок ценных бумаг.

Целью выпуска ценных бумаг является мобилизация и более рациональное использование временно свободных финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов, финансово-кредитных учреждений, населения.

Рынок ценных бумаг – совокупность отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг, формы и методы этого обращения, система институтов и экономических механизмов, обслуживающих кругооборот ценных бумаг.

Объектом на рынке ценных бумаг – являются ценные бумаги (финансовые инструменты, фондовые ценности).

В зависимости от отношения к рынку ценных бумаг всех субъектов можно условно разделить на 3 группы:

1 группа «клиенты», или «пользователи» фондового рынка. Это инвесторы и эмитенты.

2 группа – профессиональные торговцы, т.е. брокеры и дилеры.

3 группа – организации, специализирующиеся на предоставлении услуг всем участникам фондового рынка. Совокупность этих организаций называется «инфраструктурой» рынка. К ним относятся фондовые биржи, клиринговые и расчетные организации, депозитарии и регистраторы.

Какие интересы преследует эмитент на рынке ценных бумаг: основной мотив – это привлечь капитал; кроме того, продажа ценных бумаг дает возможность реконструировать собственность, например, государственную в акционерную путем приватизации; путем выпуска ценных бумаг можно улучшить финансовое планирование или управление финансовыми потоками, сделать более ликвидными активы компании.

Основная цель инвестора – заставить свои средства работать и приносить доход; также заинтересованность в получении прав, гарантированных ценными бумагами.

Рынок ценных бумаг и фондовый рынок.

Товаром на рынке ценных бумаг являются ценные бумаги, иначе называемые фондовыми ценностями, фондовыми активами. Отсюда появился термин «Фондовый рынок». Некоторые экономисты отождествляют рынок ценных бумаг и фондовый рынок, другие ограничивают понятие фондового рынка движением ценных бумаг на рынке собственного капитала, третьи сводят понятие фондового рынка к фондовой бирже. В зарубежной литературе термин «фондовый рынок» вообще не употребляется. По мнению Е.М. Шелег, под фондовым рынком следует понимать непосредственно механизм биржевого и внебиржевого оборота ценных бумаг, в то время как рынок ценных бумаг охватывает в целом экономические отношения по поводу движения фиктивного капитала.

Известны 2 типа ценных бумаг:

1) денежные

2) товарные (закладные, коносаменты, складские свидетельства), не являющиеся инструментами фондового рынка.

В той части, в какой рынок ценных бумаг основывается на деньгах как на капитале, он называется фондовым и является составной частью финансового рынка.

Фондовый рынок образует большую часть рынка ценных бумаг. Оставшаяся часть из-за небольших размеров не получила специального названия и поэтому фондовый рынок и рынок ценных бумаг считаются синонимами.

В дальнейшем будем называть вторую часть рынка ценных бумаг рынком товарных ценных бумаг или рынком прочих ценных бумаг.