4) Финансовая устойчивость предприятия

1. Коэффициент автономии К_авт (д.б >1)

К_авт = (Собственный капитал) / (Заемный капитал)

нач.года К_авт = 40 500 484/7 560 188=5,36

кон.года К_авт = 46 668 078/7 629 638=6,12

Для финансового устойчивого предприятия коэффициент автономии должен быть больше единицы.

2. Рассчитаем для нашего предприятия допустимый коэффициент автономии (рекомендуется следующее соотношение ) К_{авт.реальн}>К_{авт.доп.}

на начало отчётного года

1.стоимость постоянных активов =27 302 731+3 954 268=31 256 999

2.стоимость наименее ликвидной части текущих активов=413 783+27 316=441 099

3.итого наименее ликвидная часть активов=31 256 999+441 099=31 698 098

4.всего необходимо собственных средств=31 698 098

5.фактическая величина активов=48 060 672

6.допустимая величина заёмных средств=48 060 672-31 698 098=16 362 574

7.допустимый коэффициент автономии=31 698 098/16 362 574=1,94

на конец отчётного года

1.стоимость постоянных активов =27 139 194+5 376 563=32 515 757

2.стоимость наименее ликвидной части текущих активов=423 854+12 295=436 149

3.итого наименее ликвидная часть активов=32 515 757+436 149=32 951 906

4.всего необходимо собственных средств=32 951 906

5.фактическая величина активов=54 297 716

6.допустимая величина заёмных средств=54 297 716-32 951 906=21 345 810

7.допустимый коэффициент автономии=32 951 906/21 345 810=1,54

Сравнивая реальное значение коэффициента автономии и допустимое, видим:

5,36> 1,94

6,12> 1,54 следовательно, предприятие является финансово устойчивым.

3.Рассчитаем дополнительные коэффициенты:

1Коэффициент платежеспособности ( рекомендуется К_пл>0,5)

К_пл = (Собственный капитал) / (Валюта баланса)

нач.года К_пл = 40 500 484 / 48 060 672 = 0,84> 0.5

кон.года К_пл = 46 668 078 / 54 297 716 = 0,86>0.5

2Коэффициент маневренности показывает какая часть собственного капитала вложена в наиболее манёвренную мобильную часть активов ( с ростом этого коэффициента финансовая устойчивость повышается)

К_ман = ( ЧОК ) / (Собственный капитал)

нач.года К_ман = 3 017 478/40 500 484= 0,07

кон.года К_ман = 6 147 975/46 668 078=0,13

3Коэффициент иммобилизации К_им(чем ниже значение, тем лучше финансовая устойчивость и способность отвечать по текущим обязательствам)

К_им = ( Постоянные активы ) / ( Текущие активы )

нач.года К_им= 41 178 913/6 881 759=5,98

кон.года К_им= 44 009 811/10 287 905=4,28

Коэффициент иммобилизации отражает степень ликвидности активов и тем самым возможность отвечать по текущим обязательствам в будущем. Чем ниже значение коэффициента, тем больше доля ликвидных активов в имуществе организации и тем выше возможности организации отвечать по текущим обязательствам. Такое значение коэффициента иммобилизации 5,98(нач года) и 4,28(кон года) связано с большими постоянными активами.

4Показатель вероятности банкротства Альтмана (Z – коэффициент)

Z=1,2*(ТА/ВБ)+3,3*(ПОД/ВБ)+1,4*(НК/ВБ)+0,6*(УК/ЗК)+1*(ВР/ВБ), где

ВБ – валюта баланса,

ТА – текущие активы,

ПОД – прибыль основной деятельности,

НК – накопленный капитал,

УК – уставный капитал,

ЗК – заемный капитал,

ВР – выручка от реализации.

Z на начало года= 1,2*(6 881 759/48 060 672)+3,3*(6037716/48 060 672)+

+1,4*(18 390 500/48 060 672)+0,6(22 109 984/7 560 188)+

+(21592932/48060 672)=1,2*0,14+3,3*0,13+1,4*0,38+0,6*2,92+0,449=0,168+0,429+0,532+1,752+0,449=3,38 – низкая степень банкротства

Z на конец года =1,2*(10 287 905/54 297 716)+3,3*(9 010 097/54 297 716)+

+1,4*(24 597 099/54 297 716)+0,6(22 070 979/7 629 638)+

+(26909 083/54297716)=1,2*0,19+3,3*0,17+1,4*0,45+0,6*0,41+0,495=0,228+0,561+0,63+1,74+0,495=3,65

Z>=3 – низкая степень банкротства