12. Валютные отношения и валютная система, эволюция и элементы.

Валютные отношения- разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте. Деньги, обслуживающие международные отношения, называют валютой.

Валютная система – это форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственным соглашением.

Различают следующие виды валютных систем:

Национальная валютная система сформировалась в рамках национальной денежной системы и постепенно обособилась от нее. Базируется на национальной валюте (денежная единица страны).

По мере интернационализации хозяйственных связей на основе национальных валютных систем формируются механизмы межгосударственного регулирования международных и валютных отношений – мировая и региональная валютные системы. Их основные принципы юридически закреплены межгосударственными соглашениями.

Мировая валютная система – исторически сложившаяся форма организации международных денежных отношений, закрепленная межгосударственными договоренностями, представляет собой совокупность способов, инструментов и методов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства.

Основные элементы валютной системы:

- виды денег, выполняющие функции международного платежного средства;

- межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;

- межгосударственная регламентация режимов валютного курса;

- межгосударственное регулирование валютных ограничений;

- международные валютно-кредитные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование (н-р. МВФ)

Эволюция:

- в послевоенный период главными формами мировых денег стали резервные валюты и международные денежные единицы – специальные права заимствования и экю.

- первая послевоенная система – Бретт-Вудская (1946). Принципы определены в статьях Соглашения о МВФ, принятого на международной валютно-финансовой конференции ООН. Золото выполняло функцию мировых денег в качестве окончательного средства погашения международных долговых обязательств и международного резервного средства. Помимо золота в качестве мировых денег использовались доллар США и фунт стерлингов (система золотодолларового стандарта – связь всех валют с золотом осуществлялась через размен на него доллара).

Цели:

- восстановление обширной свободной торговли;

- установление стабильного равновесия системы международного обмена на основе системы фиксированных валютных курсов.

- предоставление в распоряжение государств ресурсов для противодействия временным трудностям во внешнеторговом балансе.

Причины кризиса Бреттон-Вудской валютной системы

Такая система могла существовать лишь до тех пор, пока золотые запасы США могли обеспечивать конверсию зарубежных долларов в золото. Однако к началу 70-х гг. произошло перераспределение золотых запасов в пользу Европы, а в международном обороте участвовало всё больше наличных и безналичных долларов США. Появились значительные проблемы с международной ликвидностью, так как добыча золота была невелика по сравнению с ростом объемов международной торговли. Доверие к доллару, как резервной валюте, дополнительно падало из-за гигантского дефицита платежного баланса США. Образовались новые финансовые центры (Западная Европа, Япония), и их национальные валюты начали постепенно так же использовать в качестве резервных. Это привело к утрате США своего абсолютного доминирующего положения в финансовом мире.

- 16.03.1973 на международной конференции было приняло решение о плавающих курсах. Принципы создания Ямайской валютной системы были оговорены на конференции МВФ в Кингстоне (Ямайка, 1976).

Цели:

- выравнивание темпов инфляции в различных странах;

- уравнивание платежных балансов;

- расширение возможностей для проведения независимой внутренней политики ЦБ стран-участниц.

Основные хар-ки:

- основана на нескольких валютах

- основным средством расчетов стали свободно конвертируемые валюты

- курс валют формируется исходя из рыночного спроса и предложения

- центральные банки государств не обязаны вмешиваться в валютные рынки, но имеют право осуществлять валютные интервенции для стабилизации курса национальной валюты

- страны-участники имеют право выбирать режим курса валют самостоятельно

- МВФ является наблюдательным пунктом за политикой валютного курса

- 1979 – создана Европейская валютная система.

Цели:

- Обеспечение достижения экономической интеграции

- Создание зоны Европейской стабильности собственной валюты в противовес Ямайской валютной системе

- Ограждение общеевропейского рынка от экспансии доллара

- Сближение экономической и финансовой политики стран-участниц.

Функционирование Европейской Валютной системы осложнялось следующими факторами:

- Нестабильность мировой валютной системы, т.к. доллар оказывал дестабилизирующее влияние на Е.В.С.

- При колебании курса доллара курсы европейских валют изменялись в разной степени, что требовало пересмотра их курсовых соотношений.