38. Сущность, функции и виды кредита

Кредит - это экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу возвратного движения стоимости в товарной или денежной форме. Субъектами кредитных отношений являются кредитор и заемщик. Объектом кредитной сделки выступает ссуженная стоимость, то есть стоимость в денежной или товарной форме, которую кредитор передает во временное пользование заемщику.

В совр. условиях кредит выполняет две основные функции; перераспределительную и функцию замещения наличных денег кредитными операциями. Назначение кредита в перераспредел. функции заключается в том, что с его помощью временно свобод, средства в денежной или товар, форме, принадлежащие одним экон. субъектам, передаются во временное пользование других экономических субъектов на условиях возвратности, срочности и, как правило, платности. Назначение кредита в функции замещения наличных денег кредит, операциями закл-ся в создании на его основе платеж, средств, использование которых приводит к экономии издержек обращения. Данная функция связана со спецификой соврем, организации ден. оборота, т.е. преобладанием безнал, формы расчетов. Предостав. кредита осущ-ся гл. образом через банки. Помещая и храня деньги в банке, клиент тем самым вступает с ним в кредит, отношения и, кроме того, создает условия для замены налич. денег в обороте кредитными операциями в виде записей по банковским счетам. Становится возможным осуществ. безнал, расчетов и предоставление кредитов в безнал, порядке. Форма кредита хар-ет внешнее проявление и орг-цию кред. отношений и опр-ся рядом признаков: объектом кред. сделки, составом участников, целевым назначением и др.

По сфере распространения кредита - внеш. и внутр. кредиты. Под внешними понимают кредиты, привлеченные от финн, учреждений нерезидентов. Обычно указанные займы связаны с обслуж. Внешнеэк. связей клиентуры кред. учреждения, необходим. Реинвестир. кредитов, предоставленных соответств. банком другим экон. структурам в иностр. валюте (в целях предотвращ. создания откр. валютной позиции). Внутренние кред. обычно служат для поддержания ликвидности и доходности кред. учреждения в нац. валюте, а также финан. обеспечения его деловой активности.

По цели предоставления: финансовый кредит - предоставляемый иностр. общественно-государ. органам для целей, не связанных с комм, операциями; коммерческий кредит - это кредит как разновидность расчетов, т.е. расчетов с рассрочкой платежей, осн. видами коммер. кредита являются: фирменный к.; вексельный к.; учетный к.; кр.т по откр. счету; факторинг; форфетирование; овердрафт; акцептный к.; налоговый инвестиционный -представляет собой такое изменение срока уплаты налога, при котором организации при наличии соответствующих оснований предоставляется возможность в течение определенного срока и в определенных пределах уменьшать свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов; может быть предоставлен по налогу на прибыль (доход) организации, а также по региональным и местным налогам; может быть предоставлен на срок от одного года до пяти лет; товарный к. - особая форма кредита, предоставляемого продавцами покупателям в виде продажи товаров в рассрочку, с отсроченным платежом (продажа в кредит). В этом случае кредит приобретает форму товара, плата за который вносится в последующем и представляет погашение кредита. Тов. кредит предоставляется под долговое обязательство (вексель) или посредством открытия счета по задолженности. Он способствует ускорению реализации товаров и увеличению скорости оборота капитала; налоговый К. - изменение срока уплаты налога на период от трех месяцев до одного года при наличии хотя бы одного из следующих оснований: причинения этому лицу ущерба в результате стихийного бедствия, технологической катастрофы или иных обстоятельств непреодолимой силы; задержки этому лицу финансирования из бюджета или оплаты выполненного этим лицом государственного заказа; угрозы банкротства этого лица в случае единовременной выплаты им налога.

Одним из основных показателей уровня риска кредитных вложений является обеспеченность предоставленных ссуд. В этой связи кредиты подразделяются на обеспеченные и необеспеченные. Под необеспеченными понимается только одна разновид. кредитных сделок межбанк, соглашение о привлеч. фин. ресурсов на конкр. срок с обязательством уплаты основного долга о процентов на оговоренных условиях без предоставления каких-либо доп. документов или залога. Среди обеспеченных кредитов принято выделять материального обеспеченные и бланковые. К бланковым кредитам относятся займы с оформлением банковского векселя, служащего обязательством заемщика уплатить конкретную сумму в конкретную дату по предъявлении оригинала векселя. Материальным обеспечением по кредитам могут быть коммерческие (фирменные) векселя, другие ценные бумаги, товарораспорядительная и другая равноценная коммерческая документация, земля, недвижимость, продукция на складах и т.д.

39. Валютная система: сущность, виды, элементы. Валютный курс

Валютная система - это форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями. Различаются национальная, мировая, международная (региональная) валютные системы. Международная валютная система - закрепленная в международных соглашениях форма организации валютно-финансовых отношений, функционирующих самостоятельно или обслуживающих международное движение товаров и факторов производства. Она состоит из двух групп элементов. Валютные элементы - национальные валюты, условия их взаимной конвертируемости и обращения, валютный паритет, валютный курс и национальные и международные механизмы его регулирования. Финансовые элементы -международные финансовые рынки.

Мировая валютная система базируется на функции мировых денег. Они служат мировым платежным средством, мировым покупательным средством и материальным воплощением общественного богатства.

В развитии МВС выделяют следующие этапы:

1. Система золотого стандарта с ее разновидностями (1867-1930 гг.): Парижская валютная система (1967-1900 гг.); золотослитковый стандарт (1900-1914 гг.); Генуэзская валютная система (1922-1930 гг.).

2. Система фиксированных паритетов (Бреттонвудская система).

3. Современная МВС (Ямайская система).

Под национальной валютной системой понимается определенный порядок организации международных валютных отношений государства с другими странами. Нац. валютная система явл. составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Нац. валютная система включает в себя ряд элементов: наименование валюты и определение паритета (обычно в валютном металле); порядок установления валютного (обменного) курса; определение видов международных платежных средств и порядка их использования; регламентацию наличных и безналичных международных расчетов; статус национальных институтов, которые обслуживают и регулируют международные валютные и кредитные отношения (центральный банк, государственное казначейство, кредитно-финансовые учреждения, биржа, рынок золота, валютный рынок, специальные органы валютного контроля и др.). Национальная валютная система связана с мировой валютной системой - формой организации международных валютных отношений, сложившейся на основе развития мирового рынка и закрепленной межгосударственными соглашениями.

Валютная система Российской Федерации представляет собой форму организации и регулирования валютных отношений, закрепленных национальным законодательством. В соответствии с ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» официальной денежной единицей (валютой) Российской Федерации является рубль-законное платежное средство, обязательное к приему по нарицательной стоимости на всей территории Российской Федерации. Основным органом валютного регулирования в Российской Федерации является Центральный Банк России. Валютная система представляет собой совокупность двух элементов - валютного механизма и валютных отношений. Под валютным механизмом понимаются правовые нормы и институты, представляющие их на национальном и международном уровнях. Валютные отношения включают повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций. Валютный курс - это обменное соотношение между двумя валютами Режим валютного курса характеризует порядок установления курсовых соотношений между валютами.

Классификация курсовых режимов в целом соответствует принятому МВФ делению валют на три группы:

I. Режим фиксированного валютного курса. При таком режиме центральный банк устанавливает курс национальной валюты на определенном уровне по отношению к валюте какой-либо страны, к которой «привязана» валюта данной страны, к валютной корзине (обычно в нее входят валюты основных торгово-экономических партнеров) или к международной денежной единице. Особенность фиксированного курса состоит в том, что он остается неизменным в течение более или менее продолжительного времени (нескольких лет или нескольких месяцев), т.е. не зависит от изменения спроса и предложения на валюту. Изменение фиксированного курса происходит в результате его официального пересмотра (девальвации - понижения или ревальвации - повышения). Режим фиксированного валютного курса обычно устанавливается в странах с жесткими валютными ограничениями и неконвертируемой валютой. На современном этапе его применяют в основном развивающиеся страны.

2. Режим «плавающего» или колеблющегося курса. Такой режим характерен для стран, где валютные ограничения отсутствуют или незначительны. При таком режиме валютный курс относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту. Режим «плавающего» курса не исключает проведение центральным банком тех или иных мероприятий, направленных на регулирование валютного курса.

3. Промежуточные варианты режима валютного курса. К промежуточным между фиксированным и «плавающим» вариантами режима валютного курса можно отнести: а) режим «скользящей фиксации», при котором центральный банк ежедневно устанавливает валютный курс исходя из определенных показателей: уровня инфляции, состояния платежного баланса, изменения величины официальных золотовалютных резервов и др.; б) режим «валютного коридора», при котором центральный банк устанавливает верхний и нижний пределы колебания валютного курса. Режим «валютного коридора» называют как режим «мягкой фиксации» (если установлены узкие пределы колебания), так и режимом «управляемого плавания» (если коридор достаточно широк). Чем шире «коридор», тем в большей степени движение валютного курса соответствует реальному соотношению рыночного спроса и предложения на валюту; в) режим «коллективного плавания» валют, при котором курсы валют стран - членов валютной группировки поддерживаются по отношению друг к другу в пределах «валютного коридора» и «совместно плавают» вокруг валют, не входящих в группировку. Основными методами валютного регулирования являются:

- валютная интервенция (покупка - продажа иностранной валюты на национальную);

- операции центрального банка на открытом рынке (покупка - продажа ценных бумаг);

- изменение центральным банком уровня процентных ставок и (или) норм обязательных резервов.