Состав источников финансирования инвестиций с позиции хозяйствующих субъектов

Финансирование инвестиций -

Виды финансирования:

1)

а)

б)

2)

а)

б)

3)

а)

б)

в)

4)

а)

б)

Внутренние источники

Внешние источники

Собственные источники

Привлеченные источники

Заемные источники

По происхождению денежных средств

Внутренние

Внешние

По правовому положению

инвестора

Собственные

Привлеченные

Заемные

Состав

Износ -

Формы износа:

Износ физический -

Моральный износ (две формы):

Первая -

Вторая -

Для возмещения стоимости основных фондов их стоимость в виде амортизационных отчислений частями включается в затраты на производство продукции (в промышленности) или издержки обращения (в торговле) на протяжении всего срока использования ос-новных фондов.

Амортизация -

Амортизация выражает

Износ отражает

Амортизация отражает

Амортизация не начисляется по следующим основным фондам:

1)

2)

3)

4)

5)

6)

7)

8)

9)

Величина амортизационных отчислений определяется:

1)

2)

Равномерный метод определения величин АО ориентирован на равномерный физический и моральный износ основных фондов. Такое допущение является правомерным по отношению к физическому износу. Однако не так обстоит дело с моральным износом. Наука, техника, технология развиваются неравномерно. Моральный износ основных фондов в большинстве случаев происходит ускоренными, а не равномерными темпами, как это предусмотрено в нормах амортизационных от-делений. Поэтому предприниматель должен иметь амортизационные отчисления, обеспечивающие ему возможность замены имеющихся основных фондов при возникновении ускоренного их морального износа. Решить эту проблему можно, используя метод ускоренной амортизации.

Способы начисления амортизации для целей бухгалтерского учета:

1)

2)

3)

4)

Способы начисления амортизации для целей налогового учета:

Прибыль -

Динамика прибыли еще в большей степени, чем амортизация, определяется сложившейся экономической конъюнктурой и проводимой политикой налогообложения. По сравнению с АО прибыль является гораздо более динамичной величиной. Неопределенность прогнозов объема прибыли затрудняет планирование процесса накопления на предприятии. При-быль чутко реагирует на регулирующие действия государства. Именно поэтому расширение источника инвестиций - прибыли — безусловно, может стабилизировать величину ресурсов накопления, а потому является актуальной и важнейшей задачей государства.

Экономические термины:

Бухгалтерские термины:

За счет чистой (нераспределенной) прибыли осуществляются расходы инвестиционного характера:

1)

2)

3)

4)

5)

6)

7)

Из прибыли, которая остается в распоряжении организации, формируются целевые фонды, в том числе фонд накопления.

Фонд накопления используется:

1)

2)

3)

Резервы могут создаваться:

1)

2)

Резервы, образованные в соответствии с законодательством

1.Резервный фонд -

Величина резервного фонда

Формирование резервного капитала

Величина отчислений

Резервные фонды организации образуют за счет прибыли для следующих целей:

1)

2)

3)

4)

Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

2. Резервы предстоящих расходов -

Используются для:

1)

2)

3)

4)

5)

6)

3.Оценочные резервы -

Перечень активов ограничен нормативными документами по бухгалтерскому учету:

1)

2)

3)

Формирование оценочных резервов необязательно. Но их может не быть только в том случае, если у организации нет сомнительной дебиторской задолженности, отсутствуют обесценившиеся финансовые вложения и материальные ценности.

Зарубежная практика на примере Франции:

1. Обязательный резерв формируется в установленном законом порядке, т.е. все акционерные общества должны ежегодно оставлять на нужды предприятия 5 % чистой прибыли. Данное требование носит обязательный характер до достижения данным резервом уровня 10% от акционерного капитала. Но и после того, как отчисления перестали носить обязательный характер, большинство французских компаний продолжают осуществлять их с целью накопления резервного капитала. При этом ограничения по расходованию средств из обязательного резерва отсутствуют.

2.Резерв, образованный на основе прибыли от реализации элементов основного капитала. Для формирования данного резерва используется прибыль, полученная от реализации элементов основного капитала по цене, превышающей их балансовую стоимость. Необходимо отметить такой момент – существование принципа дифференцированного налогообложения этой прибыли в зависимости от направления и использования. Например, в случае реинвестирования такая прибыль облагается налогом от 10 до 30% от вида реализованного имущества, а в случае её распределения на дивиденды ставка налогообложения возрастает до 50%.

3. Специальные резервы. Формирование этих резервов дает льготу по налогу на прибыль, а целевое использование – ограничено. Величина этих резервов не регламентируется законодательством и принятие решения о формировании резерва носит добровольный характер. К специальным резервам относят: резерв обновления основного капитала, формирующийся в целях образования дополнительного к амортизационным отчислениям источника самофинансирования предприятия. Как правило, резерв образуют при недостатке амортизационных отчислений для обновления основного капитала вследствие быстрого технического и морального старения оборудования.

4.Оценочные резервы. Данные резервы не облагаются налогом на прибыль. Образуются когда какие-либо расходы или потери считаются возможными, но исчислить их предполагаемый размер сложно. Резервирование капитала на эти цели законодательством не регламентируется.