7 Анализ деловой активности организации
В рыночной экономике главным мерилом эффективности работы организации является результативность. Понятие «результативность» складывается из нескольких составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации – показателей деловой активности, экономического эффекта (прибыли) и показателей экономической эффективности (рентабельности).
Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. В финансовом аспекте деловая активность проявляется в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики показателей оборачиваемости. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, оценивается:
Скоростью оборота di (количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие) (таблица 39);
di
=
(10)
где Аiср – среднегодовая величина i-го актива.
Аiср
=
(11)
где Аiн, Аiк – соответственно величина i-го актива на начало и конец года.
Периодом оборота Di (средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции) (таблица 42).
Di
=
(12)
где: П – продолжительность года (360 дней).
Показатели оборачиваемости оцениваются и в пофакторном разложении (таблица 41, 44). Факторные модели имеют вид (10) и (12). Факторный анализ показателей оборачиваемости производится способом цепных подстановок.
Таблица 39 – Скорость оборачиваемости активов предприятия
№ п/п |
Показатель, обороты |
Обозначение |
Расчет |
Пояснение |
1 |
Коэффициент оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) |
d1 |
|
Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота всего капитала организации (сколько д.е. выручки приходится на 1 д.е. вложенного капитала) |
2 |
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств |
d2 |
|
Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (сколько д.е. выручки приходится на 1 д.е. мобильного имущества как материального, так и денежного) |
3 |
Коэффициент отдачи нематериальных активов |
d3 |
|
Показывает эффективность использования нематериальных активов организации (сколько д.е. выручки приходится на 1 д.е. нематериальных активов) |
4 |
Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) |
d4 |
|
Показывает эффективность использования основных средств организации (сколько д.е. выручки приходится на 1 д.е. основных средств) |
5 |
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
d5 |
|
Показывает скорость оборота собственного капитала (сколько д.е. выручки приходится на 1 д.е. вложенного собственного капитала) |
6 |
Коэффициент оборачиваемости запасов |
d6 |
|
Показывает скорость оборота материальных средств (сколько д.е. себестоимости приходится на 1 д.е. материальных запасов и затрат) |
7 |
Коэффициент оборачиваемости денежных средств |
d7 |
|
Показывает скорость оборота денежных средств (сколько д.е. выручки приходится на 1 д.е. наличных денежных средств) |
8 |
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах |
d8 |
|
Показывает число оборотов средств в дебиторской задолженности (сколько д.е. выручки приходится на 1 д.е. дебиторской задолженности) |
9 |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
d9 |
|
Показывает расширение или сокращение границ коммерческого кредитования, предоставляемого организацией |
Таблица 40 – Оценка уровня и динамики коэффициентов оборачиваемости активов предприятия
Показатель |
Абсолютные величины |
Изменения |
Соотношение темпов прироста актива и выручки (себестоимости продаж) |
|||||||
среднегодовая величина, д.е. |
коэффициент оборачиваемости |
темп прироста, % |
||||||||
Прошлый год |
Отчетный год |
прошлый год |
отчетный год |
абсолютных величин |
коэффициентов оборачиваемости |
|||||
Активы |
|
|
|
|
|
|
|
|||
Оборотне активы |
|
|
|
|
|
|
|
|||
Нематериальные активы |
|
|
|
|
|
|
|
|||
Основные средства |
|
|
|
|
|
|
|
|||
Собственный капитал |
|
|
|
|
|
|
|
|||
Запасы |
|
|
|
|
|
|
|
|||
Денежные средства |
|
|
|
|
|
|
|
|||
Дебиторская задолженность |
|
|
|
|
|
|
|
|||
Кредиторская задолженность |
|
|
|
|
|
|
|
|||
Себестоимость продаж |
|
|
|
|
|
|
|
|||
Выручка |
|
|
|
|
|
|
|
|||
Таблица 41 – Оценка влияния изменения объема (себестоимости) продаж и уровня активов на оборачиваемость активов предприятия
Коэффициент оборачиваемости |
Прошлый год1 |
Отчетный год2 |
Отчетный год, исходя из реализации прошлого года3 |
Отклонение |
||
всего4 |
в т.ч. за счет изменений |
|||||
объема реализации (себестоимости продаж)5 |
уровня актива6 |
|||||
Активы |
|
|
|
|
|
|
Оборотне активы |
|
|
|
|
|
|
Нематериальные активы |
|
|
|
|
|
|
Основные средства |
|
|
|
|
|
|
Собственный капитал |
|
|
|
|
|
|
Запасы |
|
|
|
|
|
|
Денежные средства |
|
|
|
|
|
|
Дебиторская задолженность |
|
|
|
|
|
|
Кредиторская задолженность |
|
|
|
|
|
|
1 di0
=
;
2
di1
=
;
3
di’
=
;
4
di1
- di0;
5
di1
- di’;
6
di’
- di0
Таблица 42 – Периоды оборота активов предприятия
№ п/п |
Показатель, дни |
Обозначение |
Расчет |
Пояснение |
1 |
Период оборота капитала |
D1 |
|
Показывает, за сколько в среднем дней оборачивается капитал организации в анализируемом периоде (году) |
2 |
Период оборота оборотных средств |
D2 |
|
Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются текущие активы организации в анализируемом периоде (году) |
3 |
Период оборота нематериальных активов |
D3 |
|
Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются нематериальные активы организации в анализируемом периоде (году) |
4 |
Период оборота основных средств |
D4 |
|
Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются основные средства организации в анализируемом периоде (году) |
5 |
Период оборота собственного капитала |
D5 |
|
Показывает, за сколько в среднем дней оборачивается собственный капитал организации в анализируемом периоде (году) |
6 |
Период оборота запасов |
D6 |
|
Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде (году) |
7 |
Период оборота денежных средств |
D7 |
|
Показывает срок оборота денежных средств |
8 |
Срок погашения дебиторской задолженности |
D8 |
|
Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации в анализируемом периоде (году) |
9 |
Срок погашения кредиторской задолженности |
D9 |
|
Показывает средний срок возврата долгов организации в анализируемом периоде (году) |
10 |
Продолжительность операционного цикла |
D10 |
D6 + D8 |
Показывает период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов (включает время хранения производственных запасов, продолжительность процесса производства и период хранения готовой продукции на складе) |
11 |
Продолжительность финансового цикла |
D11 |
D10 - D9 |
Показывает разрыв между сроком платежа по обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота |
Таблица 43 – Оценка уровня и динамики периодов оборота активов предприятия
Показатель |
Абсолютные величины |
Изменения периодов оборота |
|||||
коэффициент оборачиваемости |
период оборота, дн. |
абсолютных величин, дн. |
темп роста, % |
темп прироста, % |
|||
Прошлый год |
Отчетный год |
прошлый год |
отчетный год |
||||
Активы |
|
|
|
|
|
|
|
Оборотне активы |
|
|
|
|
|
|
|
Нематериальные активы |
|
|
|
|
|
|
|
Основные средства |
|
|
|
|
|
|
|
Собственный капитал |
|
|
|
|
|
|
|
Запасы |
|
|
|
|
|
|
|
Денежные средства |
|
|
|
|
|
|
|
Дебиторская задолженность |
|
|
|
|
|
|
|
Кредиторская задолженность |
|
|
|
|
|
|
|
Операционный цикл |
|
|
|
|
|
|
|
Финансовый цикл |
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 44 – Оценка влияния изменения объема продаж и уровня активов на изменение периодов оборота активов предприятия
Период оборота, дни |
Прошлый год1 |
Отчетный год2 |
Отчетный год, исходя из реализации прошлого года3 |
Отклонение |
||
всего4 |
в т.ч. за счет изменений |
|||||
объема реализации (себестоимости продаж)5 |
уровня актива6 |
|||||
Активы |
|
|
|
|
|
|
Оборотне активы |
|
|
|
|
|
|
Нематериальные активы |
|
|
|
|
|
|
Основные средства |
|
|
|
|
|
|
Собственный капитал |
|
|
|
|
|
|
Запасы |
|
|
|
|
|
|
Денежные средства |
|
|
|
|
|
|
Дебиторская задолженность |
|
|
|
|
|
|
Кредиторская задолженность |
|
|
|
|
|
|
Di0
=
;
2 Di1
=
;
3
Di1’
=
;
Di1
- Di0;
5
Di1
- Di’;
6
Di’
- Di0