5 Анализ финансовой устойчивости организации

№ п/п

Показатель

Обозначение

Расчет

Нормальное ограничение

Пояснение

1

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)

U₁

Максимум 1,5

Показывает, сколько заемных средств предприятие привлекает на рубль вложенных в активы собственных средств

2

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками финансирования

U₂

Минимум 0,1; оптимум 0,5 и выше

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников

3

Коэффициент финансовой независимости (автономии)

U₃

Оптимум 0,4 – 0,6

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования

4

Коэффициент финансирования

U₄

Минимум 0,67; оптимум 1,5

Показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств

5

Коэффициент финансовой устойчивости

U₅

Минимум 0,6

Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников

6

Удельный вес заемных и привлеченных средств

U₆

Оптимум 0,6 – 0,4

Показывает удельный вес заемных средств в общей сумме источников финансирования

7

Коэффициент маневренности собственных средств

U₇

Оптимум 0,2 - для фондоемких предприятий; оптимум 0,5 - для материалоемких предприятий

Показывает, какая часть собственного капитала мобильна (вложена в оборотные активы), а какая часть – капитализирована

8

Коэффициент обеспеченности перманентного капитала собственными оборотными средствами

U₈

Зависит от отраслевой принадлежности организации

Показывает, какая часть долгосрочного капитала мобильна (вложена в оборотные активы), а какая часть – капитализирована

9

Коэффициент финансовой зависимости (финансовой маневренности)

U₉

Оптимум 2,5 – 1,67

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования

10

Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников

U₁₀

Максимум 0,4

Показывает степень финансовой зависимости долгосрочных источников финансирования

11

Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников

U₁₁

Минимум 0,6

Показывает степень финансовой автономии долгосрочных источников финансирования

12

Коэффициент участия собственных и долгосрочных заемных средств в запасах

U₁₂

Минимум 0,5;

оптимум 0,6 – 0,8

Показывает долю участия перманентного капитала в финансировании запаса

13

Коэффициент покрытия запасов

U₁₃

Минимум 1

Показывает степень покрытия запасов нормальными источниками их финансирования

14

Коэффициент автономии источников формирования запасов

U₁₄

Оптимум 0,6 – 0,8

Показывает долю собственного оборотного капитала в источниках формирования запасов

Показатель

Абсолютные величины, д.е

Изменения

отчетный год

за отчетный год

на начало года

на конец года

абсолютных величин

темп роста, %

темп прироста, %

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками финансирования

Коэффициент финансовой независимости (автономии)

Коэффициент финансирования

Коэффициент финансовой устойчивости

Удельный вес заемных и привлеченных средств

Коэффициент маневренности собственных средств

Коэффициент обеспеченности перманентного капитала собственными оборотными средствами

Коэффициент финансовой зависимости (финансовой маневренности)

Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников

Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников

Обеспеченность запасов источниками формирования

Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости

Тип финансовой устойчивости (S_ф)

обозначение

расчет

абсолютная финансовая независимость

нормальная финансовая устойчивость

неустойчивое финансовое состояние

кризисное финансовое состояние

±Ф^с

СС - З

Ф^с ≥0 (1)

Ф^с < 0 (0)

Ф^с < 0 (0)

Ф^с < 0 (0)

±Ф^п

СОК - З

Ф^п ≥0 (1)

Ф^п ≥0 (1)

Ф^п < 0 (0)

Ф^п < 0 (0)

±Ф^о

НИФЗ - З

Ф^о ≥0 (1)

Ф^о ≥0 (1)

Ф^о ≥0 (1)

Ф^о < 0 (0)

Тип финансовой устойчивости

S_ф{1, 1, 1}

S_ф{0, 1, 1}

S_ф{0, 0, 1}

S_ф{0, 0, 0}

встречается редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости

гарантирован достаточный уровень платежеспособности

платежеспособность нарушена, но существует возможность ее восстановления

предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования

Показатель

Абсолютные величины, д.е

Изменения

отчетный год

за отчетный год

на начало года

на конец года

абсолютных величин

темп роста, %

темп прироста, %

Обеспеченность запасов источниками формирования, в т.ч.:

-излишек (недостаток) собственных средств в обороте для формирования запасов

-излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов

-излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов

Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости

-

-

-

Тип финансовой устойчивости

-

-

-

Коэффициент участия собственных и долгосрочных заемных средств в запасах

Коэффициент покрытия запасов

Коэффициент автономии источников формирования запасов

Показатель

Условия снижения критерия

Границы классов риска согласно критериям оценки финансового состояния предприятия

1 класс

2 класс

3 класс

4 класс

5 класс

значение

баллы

значение

баллы

значение

баллы

значение

баллы

значение

баллы

L₂

За 0,01 снижения снимается по 0,2 балла

более 0,7

14,0

0,69 – 0,50

13,8 – 10,0

0,49 – 0,30

9,8 – 6,0

0,29 – 0,10

5,8 – 2,0

менее 0,10

1,8 - 0

L₃

более 1,0

11,0

0,99 – 0,80

10,8 – 7,0

0,79 – 0,70

6,8 – 5,0

0,69 – 0,60

4,8 – 3,0

менее 0,59

2,8 - 0

L₇

более 0,5

10,0

0,49 – 0,40

9,8 – 8,0

0,39 – 0,30

7,8 – 6,0

0,29 – 0,20

5,8 – 4,0

менее 0,20

3,8 - 0

L₄

За 0,01 снижения снимается по 0,3 балла

более 2,0

20,0

1,69 – 1,50

18,7 – 13,0

1,49 – 1,30

12,7 – 7,0

1,29 – 1,10

6,7 – 1,0

менее 1,09

0,7 - 0

L₈

более 0,5

12,5

0,49 – 0,40

12,2 – 9,5

0,39 – 0,20

9,2 – 3,5

0,19 – 0,10

3,2 – 0,5

менее 0,1

0,2 - 0

U₁

За 0,01 повышения снимается по 0,3 балла

менее 1,0

17,5 – 17,1

1,01 – 1,22

17,0 – 10,7

1,23 – 1,44

10,4 – 4,1

1,45 – 1,56

3,8 – 0,5

более 1,57

0,2 – 0

U₃

За 0,01 снижения снимается по 0,4 балла

более 0,5

10,0

0,49 – 0,45

8,0 – 6,4

0,44 – 0,40

6,0 – 4,4

0,39 – 0,31

4,0 – 0,8

менее 0,30

0,4 – 0

U₅

За 0,1 снижения снимается по 1 баллу

более 0,8

5,0

0,79 – 0,70

4,0

0,69 – 0,60

3,0

0,59 – 0,50

2,0

менее 0,49

1,0 – 0

Границы классов

-

100 – 97,6

-

94,3 – 68,6

-

65,7 – 39,0

-

36,1 – 13,8

-

10,9 – 0

Тип финансового состояния

абсолютный

нормальный

удовлетворительный

неустойчивый

кризисный

Описание

Организации с абсолютной платежеспособностью, своевременно выполняют обязательства, имеют рациональную структуру имущества и финансовых источников, достаточно рентабельные.

Финансовые показатели организации находятся близко к оптимуму, по отдельным показателям допускается отставание. Организации с неоптимальной структурой капитала с преобладанием заемных средств. Наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом дебиторской задолженности и прочими займами. Организации достаточно рентабельные.

Наблюдается «слабость» отдельных финансовых показателей. Платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, финансовая устойчивость – нормальная. Или наоборот – неустойчивое финансовое положение с преобладанием заемных источников финансирования. Угрозы потери средств не существует, однако выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.

При взаимоотношениях с такими организациями имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у организаций, как правило, отсутствует или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

Организации неплатежеспособны, убыточны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения.

Отчетный год

Показатель

на начало года

на конец года

фактическое значение коэффициента

баллы

фактическое значение коэффициента

баллы

L₂

L₃

L₇

L₄

L₈

U₁

U₃

U₅

Итого

-

-

Тип финансового состояния

Описание