4 Анализ ликвидности и платежеспособности организации
Ликвидность баланса предприятия определяется как степень покрытия обязательств активами предприятия, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств (таблица 15). Анализ ликвидности баланса (таблица 15) заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности (А1 – А4), с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения (П1 – П4).
Таблица 15 – Формирование групп активов и пассивов предприятия
№ группы |
Активы по степени ликвидности |
Условие ликвидности |
Обязательства по срокам погашения |
||||||
обозна чение |
наименование |
расчет |
обозна чение |
наименование |
расчет |
||||
1 |
А1 |
Наиболее ликвидные активы |
ДС + ФВК |
≥ |
П1 |
Наиболее срочные обязательства |
КЗ |
||
2 |
А2 |
Быстро реализуемые активы |
ДЗК |
≥ |
П2 |
Краткосрочные обязательства |
ЗСК + ПОК |
||
3 |
А3 |
Медленно реализуемые активы |
З + НДС + ДЗД + ПОА |
≥ |
П3 |
Долгосрочные обязательства |
ДО + ДБП + ОЦР |
||
4 |
А4 |
Трудно реализуемые активы |
ВА |
≤ |
П4 |
Устойчивые пассивы |
КиР |
||
Баланс |
РБ |
А1 + А2 + А3 + А4 |
= |
РБ |
П1 + П2 + П3 + П4 |
||||
Текущая ликвидность |
ТЛ |
(А1 + А2) – (П1 + П2) |
Прогноз платежеспособности предприятия на ближайший промежуток времени |
||||||
Перспективная ликвидность |
ПЛ |
А3 – П3 |
Прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей |
||||||
Таблица 16 - Оценка ликвидности баланса предприятия
Активы по степени ликвидности, д.е. |
Обязательства по срокам погашения, д.е. |
Платежный излишек (+) или недостаток (-), д.е. |
|||||||
обозначение |
на начало года |
на конец года |
обозначение |
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 = 2 - 5 |
8 = 3 - 6 |
||
А1 |
|
|
П1 |
|
|
|
|
||
А2 |
|
|
П2 |
|
|
|
|
||
А1 + А2 |
|
|
П1 + П2 |
|
|
ТЛ |
ТЛ |
||
А3 |
|
|
П3 |
|
|
ПЛ |
ПЛ |
||
А4 |
|
|
П4 |
|
|
|
|
||
А1 + А2 + А3 + А4 |
РБ |
РБ |
П1 + П2 + П3 + П4 |
РБ |
РБ |
0 |
0 |
||
Таблица 17 - Оценка ликвидности баланса предприятия
Активы по степени ликвидности, д.е. |
Обязательства по срокам погашения, д.е. |
Платежный излишек (+) или недостаток (-), д.е. |
|||||
группа |
отчетный год |
группа |
отчетный год |
отчетный год |
|||
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
||
Наиболее ликвидные активы |
|
|
Наиболее срочные обязательства |
|
|
- |
- |
Быстро реализуемые активы |
|
|
Краткосрочные обязательства |
|
|
- |
- |
Наиболее ликвидные и быстро реализуемые активы |
|
|
Наиболее срочные и краткосрочные обязательства |
|
|
|
|
Медленно реализуемые активы |
|
|
Долгосрочные обязательства |
|
|
|
|
Трудно реализуемые активы |
|
|
Устойчивые пассивы |
|
|
- |
- |
Баланс |
|
|
Баланс |
|
|
0 |
0 |
Платежеспособность предприятия – это его способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет ликвидных активов. Для анализа платежеспособности предприятия рассчитываются финансовые коэффициенты ликвидности и платежеспособности (таблица 18).
Таблица 18 – Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия
№ п/п |
Показатель |
Обозначение |
Расчет |
Нормальное ограничение |
Пояснение |
1 |
Общий коэффициент платежеспособности |
L1 |
|
Допустимое значение 1; чем больше, тем лучше |
Отражает комплексную оценку платежеспособности предприятия |
2 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
L2 |
|
Допустимое значение 0,2 – 0,5 (для производственных предприятий оптимум 0,3 – 0,4) |
Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений |
3 |
Коэффициент промежуточной ликвидности |
L3 |
|
Допустимое значение 0,7 – 0,8; оптимум 1 |
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам |
4 |
Коэффициент текущей ликвидности |
L4 |
|
Допустимое значение 1,5; оптимум 2 – 3,5 |
Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства предприятия |
5 |
Коэффициент мобильности имущества |
L5 |
|
Зависит от отраслевой принадлежности организации |
Показатель должен быть стабилен в динамике |
6 |
Коэффициент маневренности функционирующего капитала |
L6 |
|
Чем меньше, тем лучше |
Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности |
7 |
Доля оборотных средств в активах |
L7 |
|
Зависит от отраслевой принадлежности организации |
Показатель должен быть стабилен в динамике |
8 |
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами |
L8 |
|
Допустимое значение 0,1; чем больше, тем лучше |
Характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности |
Таблица 19 – Оценка уровня и динамики показателей ликвидности и платежеспособности предприятия
Показатель |
Абсолютные величины, д.е |
Изменения |
|||
отчетный год |
за отчетный год |
||||
на начало года |
на конец года |
абсолютных величин |
темп роста, % |
темп прироста, % |
|
Общий коэффициент платежеспособности |
|
|
|
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
|
|
|
|
|
Коэффициент промежуточной ликвидности |
|
|
|
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
|
|
|
|
|
Коэффициент мобильности имущества |
|
|
|
|
|
Коэффициент маневренности функционирующего капитала |
|
|
|
|
|
Доля оборотных средств в активах |
|
|
|
|
|
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами |
|
|
|
|
|