23. Методики расчета лизинговых платежей.

Отечественные методики оценки лизинга. Зарубежные методики оценки лизинга. Экономический подход в расчете лизинговых платежей.

Лизинговый платеж – эта конечная сумма, которую выплачивает лизингополучатель лизингодателю за предоставляемые ему услуги лизинга.

Состав лизингового платежа

- Амортизация имущества за весь срок действия договора; - Компенсация лизингодателю за использованные заемные средства; - Комиссия (комиссионное вознаграждение); - Оплата дополнительных (вспомогательных)  услуг лизингодателя; - Стоимость выкупаемого имущества (в случае, если договор лизинга предполагает выкуп).

Период выплаты лизингового платежа: - Ежегодно; - Ежеквартально; - Ежемесячно; - Еженедельно; - В определенные договором конкретные числа месяца.

Форма лизинговых платежей - Денежная; - Компенсационная (осуществляется продукцией, услугами); - Смешанная.

Размер лизинговых платежей - Лизинговые платежи равными долями; - Уменьшающиеся лизинговые платежи; - Увеличивающиеся лизинговые платежи.

Лизинговые платежи: метод начисления

- Фиксированная сумма: общая сумма лизинговых платежей начисляется равными долями на протяжении всего срока действия договора;

- Минимальный платеж: общая сумма лизинговых платежей включает амортизацию, оплату используемых лизингодателем кредитных средств, комиссию, оплату дополнительных (вспомогательных) услуг со стороны лизингодателя и т.д. - Авансовый метод: на первом этапе происходит выплата лизингодателю лизингополучателем денежной суммы в виде аванса, которая впоследствии при расчете лизинговых платежей  вычитается из их общей суммы.

Расчет лизинговых платежей

Состав лизингового платежа	Порядок расчета лизингового платежа
1. Амортизационные отчисления (АО)	АО=Nам*БС Nам – норма амортизационных отчислений, определяемая при  принятии объекта к учету (во многом зависит от срока эксплуатации объекта). БС – стоимость объекта по балансу, непосредственно предмет лизинговой сделки.
2. Компенсация лизингодателю за использованные кредитные средства	ПК (плата за кредит)=КС*ставка по кредиту(%) КС – кредитные средства, использованные на приобретение объекта лизинга. КСn (плата за используемые кредитные ресурсы в году n)=(Осн+Оск)*D ОСн, ОСк – остаточная стоимость объекта лизинга на начало года и на его конец. D – доля заемных средств в общей стоимости объекта лизинга.
3. Комиссия (К) Может рассчитываться либо от балансовой стоимости объекта, либо от его среднегодовой остаточной стоимости.	Кn=БС*Ставка К(%) Кn – комиссия в году n. Кn=(Осн+Оск)*Ставка К(%) Ставка К – ставка по комиссии, расчитываемая по отношению к той  или иной базе
4. Дополнительные (вспомогательные) услуги лизингодателя (У)	Уn=У1+У2+…+Уm, т.е. сумма расходов на оплату каждой из m предоставляемых лизингополучателю со стороны лизингодателя услуг.
5. Налог на добавленную стоимость (НДС)	НДСn=Вn*Ставка НДС(%) В – выручка от сделки по договору лизинга в году n. Вn=АОn+Кn+ПКn+Уn (расчет см. выше)

Таким образом, суммируя все выше описанные расчетные величины, мы получаем общую сумму лизинговых платежей, которые в дальнейшем распределяем в зависимости от определенных договором лизинга периодов оплаты.

Методики оценки лизинга

Отечественные методики оценки лизинга.

Методика расчета платежей по лизингу и сравнение годовых арендных платежей с долгосрочной ссудой представленная в 1991 году Киселев И.Б.

Методика расчета общей суммы лизинговых платежей и составления графика их выплат. Автор - Е.Н. Чекмарева. Методика опубликована в 1994 году в книге Е.Н. Чекмаревой "Лизинговый бизнес".

Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей разработанные Министерством экономики РФ и предназначенные для расчетов платежей финансового лизинга. Методические рекомендации опубликованы в 1996 году.

Методика определения лизинговых платежей в условиях гиперинфляции, опубликованная в 1996 году ЗАО "Московская лизинговая компания".

Методика В. Масленникова, описанная в книге В.Д. Газмана - "Лизинг; теория, практика, комментарии".

Методика финансово - инвестиционного анализа лизинговой сделки предложенная в диссертации Овчарова Д.И. "Развитие лизинга в рыночной экономике".

Методика оценки лизинговой операции предложенная Ивашкиным В.А. и приведенная в диссертации Овчарова Д.И. "Развитие лизинга в рыночной экономике".

Методы расчета арендных ставок по лизингу, опубликованные в ? 3/4 за 1996 г. Журнала "Лизинг ревю".

Методика расчета лизинговых платежей, опубликованная Л. Прилуцким в 1996 г.

Методика определения зоны эффективности лизинговых операций относительно покупки с использованием кредитных средств, описанная в ? 2/3 за 1997 г. журнала "Лизинг ревю".

Методика сопоставительного анализа приобретения оборудования на условиях лизинга и кредита, опубликованная в книге В.Д. Газмана "Лизинг; теория, практика, комментарии" в 1997 г.

Метод расчета платежей по лизингу, обеспечивающий безубыточность деятельности лизингодателя предложенный Р.Г. Ольховской и опубликованный в ? 1/2 за 1998 г. Журнала Лизинг ревю".

Совершенствование методики платежей по операциям лизинга в инвестиционной деятельности, опубликованное в 1998 году в книге "Финансовый лизинг на предприятии.

Зарубежные методики оценки лизинга.

Методика, применяемая участниками лизинга на рынке США, описанная в книге В.Д. Газмана - "Лизинг; теория, практика, комментарии".

Методика проведения сравнения лизинга и покупки, приведенная в переводной брошюре "Лизинг и коммерческий кредит" вышедшей в 1994 году.

Методика применяемая участниками лизинга на рынке США приведенная в книге В.Д. Газмана - "Лизинг; теория, практика, комментарии".

Методы оценки лизинговой сделки представленные в переводной брошюре "Аспекты лизинга; бухгалтерский, валютный и инвестиционный" вышедшей в 1994 году.

Методика оценки крупного лизинга с привлечением дополнительных источников финансирования, представленная в переводной брошюре "Аспекты лизинга; бухгалтерский, валютный и инвестиционный".

Руководство по финансированию лизинга, разработанное для российских банков Некоммерческим фондом реструктуризации предприятий и развития финансовых институтов; 1998 г.

Последовательность расчета лизинговых платежей следующая.

1. Производится расчет размеров лизинговых платежей по годам, если договор лизинга сроком более одного года, или в случае, когда срок договора лизинга меньше одного года, - по месяцам.

2. Рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам.

3. Рассчитываются размеры лизинговых платежей в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом уплаты.