50. Методические основы финансового анализа п/п.

Фин. анализ процесс исслед-я фин. состояния и осн. рез-в фин. дея-ти п/п. Глав. цель анализа ФСП – своевременно выявлять и устранять недостатки в фин-хоз дея-ти и находить резервы улучшения фин. состояния п/п.

1)Анализ и оценка ликвидностити хар-т способность п/п своевременно и в полном объеме произвести расчеты по своим краткосрочным обязательствам.

1.Величина собств. оборот-х средств (СОС): показывает, какая сумма оборот-х ср-в останется в распоряж-и п/п после расчетов по краткосроч. обяз-ам.

СОС = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства.

2.Коэф. текущей (общей) ликвидности показывает сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль краткосроч. обяз-в: К_т.л = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства. Нормативное значение коэффициента для промышленных п/п в РБ составляет 1,7.

3.Коэф. промежуточной ликвид-ти опред-ся как отнош-е ликвидной части оборот-х ср-в (без учета произ-х запасов) к текущ. обяз-м: К_п.л = Ликвидные активы / Краткосроч. обязат-ва. Ориентиров-е нижнее знач-е показ-ля – 1.

4.Коэффициент абсолютной ликвид-ти показывает, какая часть краткосроч. обяз-в может быть при необх-ти погашена немедленно за счет имеющихся денеж. ср-в: К_а.л = (Денеж. ср-ва + Краткосроч. фин. вложения) / Краткосроч. обязат-ва. Ганица показ-ля – 0,2.

2)Анализ и оценка фин. устойч-ти как его способ-ть функц-ть и развиваться в изменяющейся внут. и внеш. среде, при этом сохранять равновесие своих активов и пассивов, гарантирующее его постоянную платежеспособ-ть и инвестиц. привлекательность.

1.Коэф. автономии – хар-ет долю соб-го капитала в общей сумме ср-в, авансированных в дея-ть п/п: К_а = Собств. капитал / Общая сумма источников ср-в. Значение коэф. составляет 0,5 и выше. Чем выше значение, тем более фин-во устойчиво, стабильно и независимо от внеш. кредиторов п/п

2. Коэф. концентрации привлеченных средств К_п = Заемный капитал / Общая сумма источников средств. Сумма значений коэффициентов равна 1.

3. Коэффициент покрытия инвестиций хар-т долю собств. источников ср-в и долгосроч. обязат-в в общей сумме капитала п/п. Считается критическим снижение показателя до 0,75.

4. Коэфф-т фин. левериджа: сколько рублей заемного капитала приходится на один рубль собств. ср-в. К_ф.л = Долгосроч обязат-ва / Собств. капитал. Чем выше значение уровня фин. левериджа, тем выше риск, ассоциируемый с данной компанией, и ниже ее резервный заемный потенциал, т.е. способ-ть п/п при необх-ти получить кредит на приемлемых условиях.

3)Анализ и оценка деловой активности весь спектр усилий, направленных на продвижение п/п на рынках прод-и, труда и капитала. В более узком смысле – как его текущая произв-ая и ком-ая дея-ть.

1.Коэф. оборач-ти активов хар-т эфф-ть исп-я п/п всех имеющихся рес-в. Показывает, сколько раз за период совершается полный цикл пр-ва и обращ-я, приносящий соотв-щую прибыль, или сколько денеж. единиц реализованной прод-и принесла каждая денеж. единица активов: К_о.а = Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость активов.

2.Коэф. оборачиваемости текущих активов: К_о.т.а = Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость текущих активов.

3.Коэфф. оборач-ти запасов: К_о.з = С/с реализ-ной прод-и / Среднегодов. стоимость матер-произ-ных запасов. Чем выше оборач-ть запасов, тем более ликвидную стр-ру имеют оборот. ср-ва и тем устойчивее фин. состояние п/п.

4.Период оборота: П_о = Длительность анализируемого периода (360, 90, 30 дней) / Коэффициент оборачиваемости активов.Чем скорее оборотные ср-ва оборач-ся, тем меньше их потребуется при данном объеме пр-ва.

4)Анализ и оценка показателей рентабельности - результативность дея-ти п/п в фин. отношении в % в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характериз-й п/п. Обобщающим показателем эф-ти использ-я ср-в п/п является коэф.рентабельности инвестиций: К_р.и = Прибыль / Инвестиции.

1. Р собственного капитала: Р_с.к = (Чистая прибыль / Средняя величина собственного капитала) × 100%.

2. Рентабельность реализации (продаж):

Р_р = (Прибыль от реализации продукции / Выручка от реализации продукции) × 100%.

3.Рентабельность продукции:

Р_прод = (Прибыль от реализации продукции / Себестоимость продукции) × 100%.

4.Рентабельноть производства:Р_пр = (Прибыль за отчетный период / (Средняя величина основных производственных фондов + Средняя величина нормируемых оборотных средств)) × 100%.

5) Оценка положения на рынке ценных бумаг. Если п/п котирует свои ЦБ на бирже, то рыночная активность комплекс мероприятий, способствующих стабильному ее положению на рынке капитала.

Доход на акцию - долю ЧП, приходящуюся на одну обыкновенную акцию в обращении. Да = (чистая прибыль – дивиденды по привилегированным акциям) / количество обыкновенных акций в обращении.

Дивидендная доходность акции выражается отношением дивиденда, выплачиваемого по акции, к ее рыночной цене.

Дивидендный выход рассчит-ся путем деления дивиденда, выплачиваемого по акции, на прибыль на акцию. Указывает, какая часть чистой прибыли была израсходована на выплату дивидендов. равна единице.