47. Концептуальные и методологические основы фмд

Фин-экон расчеты, связ-е с пото­ками ден-х ср-в в разные периоды времени предполагает использование след-х концепций:

1)Концепция стоимости денег во времени стои­мость денег с течением времени изменяется с учетом нормы прибыли на фин-м рынке, т.е. одна и та же сумма денег в разн. периоды времени имеет разн. стои-ть (Будущая стоим-ть это процесс наращения (компаундинга), и настоящая это процесс дисконт-ния.

2)Процессы наращ-я или дисконт-я стоим-ти могут осуще-ся как по простым и по слож­ным %. Простой % начисляется на основании первонач-й суммы, т.е. без учета полученной прибыли. Сложный % начисл-ся не только на первонач-ю сумму, но и на получ-е в конце периода % на эту сумму. 1.Простой % в процессе наращ-я стоимости: I = р × п × i ; Будущая стоимость вклада (S): S = P + I = P × (1 + п∙ i). 2.Простой % в процессе дискон­т-я стоимости: Настоящая стоимость (P) : Будущей суммы вклада в процессе его наращения по сложным % : S_c = P × (1 + i)ⁿ ; Сумма процента (I_c): 2.Настоящей стоимости в процессе дисконтирования :

3)Концепция учета влияния фактора инфляции закл-ся в необх-ти реального отражения стоимости его активов и денеж. потоков, а также в обеспеч-и возмещения потерь дохо­дов, вызываемых инфляц-ми процессами, при осущ-и раз­личных фин операций. 4)Концепция учета влияния фактора риска состоит в объективной оценке его уровня с целью обеспеч-я формир-я необх-го уровня доход-ти фин. операций и разраб-ки сис-мы мероприятий, миним-щих его негатив. фин. последствия для хоз. деят-ти п/п.

5)Концепция учета фактора ликвидности состоит в объективной оценке ее уровня по намечаемым объектам инвестирования с целью обеспеч-я необ-го уровня доход-ти по ним, возме-го возможное замедление денеж. оборота при реинвестировании капитала. Ликвидность – способ-ть отдел. видов имущ-ных ценностей быть быстро конверсируемыми в денеж. форму без потери своей текущей стоимости в условиях сложившейся конъюнктуры рынка. Ликвидность п/п (возмож-ть его быстрой реализации). Ликвидность активов (обеспеч-щую текущ. платежеспособ-ть п/п). Ликвидность объектов инвестирования (обеспечивающую потенц-ю возмож-ть быстрого реинвестирования капитала при изменившейся конъюнктуре фин. рынка).

Информац-я система ФМ процесс непрерыв. подбора соотв-щих информ-ных показ-лей, необх-х для осущ-ния анализа, план-я и подготовки эфф-х оператив-х упр-х реш-й по всем аспектам фин. дея-ти п/п. Показ-ли из внеш. источников (Показ-ли, хар-щие общеэк-е развитие страны; конъюнктуру фин. рынка; дея-ть контрагентов и конкурентов; Нормативно-регул-щие показатели. Показ-ли из внутр. источников (Показ-ли фин. отчетности п/п; упр-го учета п/п; Нормативно-планов. показ-ли, связ-е с фин. развитием п/п).

Фин. анализ процесс исслед-ния фин. состояния и основных рез-в фин. деят-ти п/п. Выдел-т: Горизонт. анализ изуч-е фин. показ-лей во вре­мени (темпы роста (прироста) отдел. показ-лей фин. отчетности и опред-е общих тенденции их из­менения). Вертик. анализ базир-ся на структурном разложении отдел. показ-лей фин. отчетности п/п (удельный вес отдел. структурных составляющих фин. показ-лей). Сравнит-й анализ сопостав­ление значений отдел. групп аналогичных показ-лей между со­бой (размеры абсолютных и относ-ных отклонений срав-мых показ-лей). Анализ фин. коэф-в (R-анализ) расчет показ-лей фин. дея-ти п/п (фин. устойч-ти; ликвидности; оборачив-ти активов; рентабельности) Интегральный анализ многофакторная оценка условий формир-я от­дел. фин. показ-лей. Виды: Дюпоновская система разлож-я пока­зателя «коэф-та рентаб-сти активов» на ряд частных фин. коэф-в его формир-я. 2. Система СВОТ-анализа; 3. Объектно-ориентир-я система интегрального анализа формир-я ЧП п/п используя комп. тех­нологии и спец-й пакет прикладных программ. 4. Система портфельного анализа за счет формирования «эффек­тивного портфеля» можно снизить уровень портфельного риска и повысить прибыльность.

Фин. план-е процесс раз­раб-ки системы фин. планов и плановых по­каз-лей по обеспеч-ю развития п/п необх-ми фи­н. рес-ми и повышению эфф-ти его фин. дея-ти. Выдел-т: 1.Перспективное план-е – разраб-ка прогноза осн. показ-лей фин. де­ят-ти и фин. состояния п/п на долгосроч-й пе­риод (до 3-х лет). 2.Текущее план-е – разраб-ка конкрет­. видов текущ. фин. планов, позвол-х сформир-ть стр-ру его доходов и затрат, обеспе­чить постоян. платежеспособ-ть п/ и др на год. Виды планов: 1.План доходов и расходов по операц. деят-ти; 2.План поступления и расход-я денеж. ср-в; 3.Балансовый план 3.Оперативное план-е – разраб-ка комплекса краткосрочных плановых зада­ний по фин. обеспеч-ю осн. направлений хоз-й дея-ти п/п. Главн. форма – Бюджет- оперативный фин. план крат­косрочного периода (1 год), отраж-щий расходы и поступления фин. рес-в в процессе осущ-ния хоз. дея-ти.

Фин. контроль процесс проверки исполнения и обеспеч-я ре­ал-и всех уп-х решений в области фин. дея­т-ти. Формы: Предварит-й фин. контроль (на стадии формир-я фин. планов и бюджетов в процессе рас­смотр-я бизнес-планов); Текущ. фин. контроль (в ходе реал-и фин. планов и бюджетов - с целью принятия опер-х мер по выпол-ю предусмотр-х пла­н-х показ-й); Послед-й фин. контроль (- подведении итоговых рез-тов фин. дея-ти за отчетный период (месяц, квартал, год) с целью последующей ее нормализации.