Р ис. 9.1. Основные технико-экономические показатели инвестиционного проекта

8. Оценка инвестиционных издержек, связанных с участком

1. Проектирование и технология

   1. Производственная программа и проектная мощность

   2. Выбор технологии

   3. Приобретение и передача технологии

   4. Планировка предприятия (объекта) и подготовка основной проектной документации

   5. Выбор машин и оборудования

   6. Гражданское строительство

   7. Требования к техническому обслуживанию

   8. Оценка общих инвестиционных затрат

2. Организация предприятия и накладные расходы

   1. Организационная схема и управление предприятием

   2. Организационное проектирование

   3. Накладные расходы

3. Трудовые ресурсы

   1. Социально-экономическая и культурная среда

   2. Потребность в трудовых ресурсах по категориям персонала и функциям

   3. Потребность в персонале рабочих и служащих, связанная с проектом. Штатные расписания

   4. Обеспечение персоналом и его набор

   5. План обучения

   6. Оценка издержек, связанных с оплатой персонала

4. Планирование процесса реализации инвестиционного проекта

   1. Цели планирования осуществления проекта

   2. Стадии осуществления проекта

   3. Составление графика реализации проекта

   4. Разработка бюджета реализации проекта

5. Финансовый анализ и оценка инвестиций

   1. Цели и задачи финансового анализа

   2. Анализ оценки издержек

   3. Методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов

   4. Финансирование инвестиционного проекта

6. Резюме – краткое изложение ТЭО (выполняют в конце обоснования, но помещают в начале).

Инвестиционная фаза предусматривает следующие 4 этапа:

• организационное оформление юридического лица, создание дирекции, открытие финансирования;

• проектирование объектов инвестиционного проекта (разработка технического проекта, рабочих чертежей, обоснование технологии и выбор оборудования, сметно-финансовые расчеты, углубленное изучение конъюнктуры рынка);

• непосредственное строительство объектов инвестиционного проекта и пуск их в эксплуатацию;

• предпроизводственные работы, заключающиеся в углубленных маркетинговых исследованиях по выбору ценовой политики, каналов распределения продукции, рекламе, конкуренции и др.

На первом этапе осуществляется юридическое оформление и регистрация предприятия, разрабатывается организационная структура управления предприятием, создается его дирекция. Проводится работа по набору и подготовке будущего эксплутационного персонала (особенно дефицитных профессий). Заключаются контракты на финансирование инвестиционного проекта, строительство, поставку оборудования и машин, приобретение технологии, ноу-хау и другие.

Наиболее важные источники инвестиций представлены на рис. 9.2.

Рис. 9.2. Источники формирования инвестиций

На втором этапе разрабатывается технический проект, который устанавливает основные проектные решения, определяет общую сметную стоимость строительства и основные технико-экономические показатели будущего предприятия. На основе технического проекта разрабатываются рабочие чертежи. В техническом проекте обосновывается проектная мощность предприятия с учетом требований рынка и стратегии маркетинга, потребности в ресурсах и возможности их поставок, производится выбор технологии и ноу-хау с учетом создания конкурентоспособного производства. Выбор машин и оборудования предусматривает определение их оптимальной группы, необходимой для конкретной производственной мощности и технологии.

На третьем этапе осуществляется подготовка и освоение участка строительства, возведение заводских зданий и сооружений, монтаж оборудования, строительные работы, связанные с коммунальными услугами, транспортом, снижением вредных выбросов и отводами сточных вод, внутренними дорогами, ограждениями и системой охраны, другими сооружениями для предприятия.

Четвертый этап предусматривает сбор, обработку и оценку информации о рынках и рыночной среде (спрос и конкуренция, поведение клиентов, нужды потребителей, изучение конкурирующих товаров, анализ цен и других факторов, связанных с рынком), выработку стратегии проникновения на рынок, ценовой политики, целей и их решений в области сбыта.

Эксплуатационная фаза инвестиционного проекта занимает, как правило, наиболее продолжительный период. В начальный период эксплуатации инвестиционного объекта организация выпуска продукции на полную проектную мощность нереальна из-за различных технологических, производственных и коммерческих трудностей. Освоение проектной мощности обычно осуществляется поэтапно. Продолжительность эксплуатационной фазы, в течение которой объект инвестирования будет создавать необходимую прибыль, зависит в основном от его технического и технологического совершенства, жизненного цикла основного капитала, предметов труда и трудовых ресурсов, его продукции и гибкости в адаптировании своей деятельности к постоянно изменяющимся внешним и внутренним факторам. При определении периода действия объекта следует оценивать различные факторы, в том числе темпы научно-технического прогресса, продолжительность эксплуатации основных фондов, состояние и перспективы конкуренции, продолжительность спроса и др.

На эксплуатационной фазе могут быть осуществлены дополнительные инвестиции, которые также следует учитывать.

В этот период главное внимание уделяется организации выпуска и реализации продукции в заданных объемах, управлению издержками производства, получению прибыли, сокращению сроков окупаемости инвестиций.

Ликвидационная фаза является заключительным этапом в жизни объекта инвестиционного проекта. Ликвидация объекта может осуществляться:

• ввиду экономической нецелесообразности дальнейшего его функционирования;

• по решению владельцев объекта;

• на основании решения суда в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Ликвидация объекта производится ликвидационной комиссией, назначаемой владельцами предприятия или судом.

Ликвидационная комиссия оценивает наличное имущество, выявляет дебиторов и кредиторов и рассчитывается с ними, а также с работниками предприятия, составляет ликвидационный баланс и представляет его владельцам предприятия.