6.3. Рентабельность как относительный показатель финансово-хозяйственной деятельности предприятия (организации)

Показатели рентабельности (прибыльности) – это относительные показатели эффективности функционирования предприятия, характеризующие уровень отдачи затрат и степень использования ресурсов. Среди этих показателей, выступающих ориентирами при принятии управленческих решений, особое значение имеют рентабельность продаж, рентабельность продукции, рентабельность собственного капитала, рентабельность совокупных активов, рентабельность основной деятельности.

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции (П_рп) к выручке от реализации продукции и показывает прибыль, приходящуюся на 1 руб. реализованной продукции или долю прибыли в цене продукта:

R_пр= П_рп : Q, (6.3)

где Q – объем реализации продукции.

Рентабельность продукции определяется как отношение прибыли от реализации продукции к сумме затрат на ее производство и реализацию:

R_прод= П_рп : С, (6.4)

где С – себестоимость реализованной продукции.

Показывает прибыль, приходящуюся на 1 руб. затрат, характеризует эффективность затрат, произведенных предприятием на производство и реализацию продукции. Определяется по всей продукции в целом и по отдельным видам продукции.

Рентабельность совокупных активов (капитала), или общая рентабельность:

R_а= П_бал : А_{сов ,} (6.5)

где П_бал – балансовая прибыль;

А_сов – совокупные активы.

Рассчитывается как отношение балансовой прибыли к средней стоимости авансированного капитала предприятия. Показывает эффективность использования всех активов предприятия независимо от источника их формирования – это прибыль, приходящаяся на 1 руб. вложенных в бизнес средств.

Для оценки основной деятельности целесообразно исчислять рентабельность операционного (производственного) капитала, непосредственно задействованного в основной (операционной) деятельности предприятия, от доходности которого и его доли в общей сумме активов зависит общий уровень рентабельности.

Операционные активы – это активы предприятия, непосредственно задействованные в его производственной деятельности. При нахождении объема операционных активов из общего состава исключаются долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, незавершенное капитальное строительство, не установленное и выведенное из эксплуатации оборудование, дебиторская задолженность по ссудам, предоставленным персоналу, и другие аналогичные их виды.

Рентабельность операционного капитала рассчитывается как отношение суммы прибыли к средней сумме операционного капитала за период

R_п.к. = П_рп : (ОПФ + ОС), (6.6)

где П_рп – прибыль от реализации продукции;

ОПФ – основные производственные фонды;

ОС – оборотные средства.

Показатель характеризует прибыльность производственной деятельности предприятия за определенный период времени (год, квартал).

Для акционерной фирмы большое значение имеет показатель чистой прибыли на акцию, который производен от показателя рентабельности капитала. Рентабельность акционерного (собственного) капитала характеризует эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия, рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней за период величине собственного капитала:

R_акц = П_чист : К_{акц ,} (6.7)

где П_чист – чистая прибыль;

К_акц – акционерный капитал [24].