Рентабельность
Показатели оценки рентабельности предприятия являются относительными показателями и представляют собой различные отношения прибыли к вложенному капиталу. Для оценки финансового состояния используют следующие показатели рентабельности:
рентабельность активов (имущества) (Rа.);
рентабельность оборотных активов (Rоб.а.);
рентабельность собственных средств (Rсоб.ср.);
рентабельность реализованной продукции (Rпр.);
рентабельность производственных фондов (Rп.ф.);
Указанные показатели определяются следующим образом:
, (4.129)
, (4.130)
, (4.131)
, (4.132)
, (4.133)
Определение реального финансового состояния предприятия на основе рассмотренных показателей имеет большое значение не только для руководителей предприятия, его акционеров, но и для возможных инвесторов. Оно позволяет выявлять причины недостатков в работе предприятия и своевременно принимать управленческие решения по их устранению.
4.4.3. Финансовый план предприятия
Финансовое планирование на предприятии взаимосвязано с планированием хозяйственной деятельности и строится на основе других показателей плана (объема производства и реализации, сметы затрат на производство, плана капитальных вложений и др.).
Цель составления финансового плана – определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования величины финансовых показателей.
В процессе составления проекта финансового плана осуществляется критический подход к показателям производственного плана, выявляются и используются не учтенные в них внутрихозяйственные резервы, находятся пути более эффективного использования производственного потенциала предприятия, более рационального использования материальных и денежных ресурсов, повышения качества выпускаемой продукции и др.
При разработке финансового плана определяются: выручка от реализации, затраты на реализуемую продукцию, денежные накопления, амортизация, объем и источники финансирования намечаемых на планируемый период инвестиций, потребность в оборотных средствах и источники ее покрытия, распределение и использование прибыли, взаимоотношения с бюджетом, внебюджетными фондами, банками.
Финансовое планирование на предприятиях осуществляется на 5 лет, год, квартал. В соответствии с этим существуют перспективные, текущие и оперативные финансовые планы.
Традиционной формой финансового плана является баланс доходов и расходов. Работа по составлению финансового плана проводится поэтапно:
первый этап – анализ и оценка использования финансового плана за предшествующий период;
второй этап – изучение проектируемых производственных показателей, на основе которых будет составляться финансовый план;
третий этап – разработка проекта финансового плана.
Баланс доходов и расходов может быть составлен в разрезе следующих статей (табл. 4.10).
Таблица 4.10
Финансовый план предприятия
№ п/п |
Наименование статей |
Сумма, тыс. руб. |
1 |
2 |
3 |
1. 1.1. |
I Доходы и поступления средств Выручка от реализации продукции (работ, услуг), в т. ч.: Прибыль от реализации |
96170 3670 |
2. 3. 4. 5. 6. 7.
8. 9. 10. |
Доходы от внереализационных операций Прочие операционные доходы Амортизация Ремонтный фонд Прирост устойчивых пассивов Излишек оборотных средств на начало планируемого периода Доход от выпуска акций Долгосрочные ссуды банка Прочие доходы |
400 200 7000 2000 1000
320 1820 2000 200 |
|
Итого доходов и поступлений средств |
111110 |
1.
2.
|
II Расходы и отчисления средств Затраты на реализованную продукцию и услуги по полной плановой себестоимости, в том числе убытки от реализации Налог на добавленную стоимость, уплаченный поставщикам |
90000
100 |
Продолжение таблицы 4.10 |
||
3. 4. 5. 6. 7. 8. 9.
10.
11. 12. 13. |
Капитальные вложения Дивиденды акционерам Уценка товаров Резерв погашения безнадежных долгов Арендная плата Отчисления в резервный фонд Отчисления на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы Отчисление в фонд средств, направляемых на социальные нужды Отчисления в фонд материальной помощи Прочие операционные расходы Прочие внереализационные расходы |
10000 1000 420 960 320 300
640
650 200 50 40 |
|
Итого расходов и отчислений |
104680 |
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. |
III Отчисления в бюджетные, внебюджетные фонды и банкам Налог на прибыль Налог на добавленную стоимость Налог на имущество Другие налоги Платежи во внебюджетные фонды Погашение долгосрочных кредитов банка Уплата процентов за кредиты |
880 200 740 410 1800 2000 400 |
|
Итого платежей |
6430 |
1. 2. |
Баланс Доходы и поступления средств (I) Расходы, отчисления и платежи (II + III) |
111110 111110 |
К финансовому плану предприятия составляется проверочная (шахматная) таблица (табл. 4.11). Проверочная (шахматная) таблица позволяет ответить на вопросы относительно распределения получаемых доходов по статьям и позволяет легко ориентироваться в финансовом плане предприятия.
На действующем предприятии основным источником финансовых ресурсов является стоимость реализованной продукции (работ, услуг), различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений. Главной частью стоимости реализованной продукции, которая используется на развитие предприятия, является прибыль. Прибыль от основной и других видов деятельности и амортизационные отчисления являются основными источниками формирования финансовых ресурсов предприятия. Значительные финансовые ресурсы могут быть мобилизованы на финансовом рынке за счет продажи ценных бумаг (акций, облигаций), выпускаемых предприятием и в форме кредита банка.
К финансовым ресурсам, поступающим в порядке перераспределения, относятся: дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов; страховое возмещение по поступившим рискам; финансовые ресурсы, формируемые на паевых (долевых) условиях.
Акционерный капитал в виде дополнительных взносов участников в уставный фонд также является составной частью финансовых ресурсов предприятия.
В качестве финансового ресурса предприятия может выступать лизинг. Лизинг – это особая форма финансирования вложений на приобретение оборудования, которое предоставляется предприятию в аренду с возможным последующим выкупом его по остаточной стоимости. Привлекательность лизинга заключается в том, что арендатор получит машины и оборудование без предоставления арендодателю каких-либо обеспечений (банковских гарантий, залога, аванса и т.п.) сделки и без первоначальных финансовых затрат. Лизинг выгоден как для арендатора, так и арендодателя. Для арендатора он дает экономические преимущества по сравнению с приобретением оборудования, предоставляет возможность обновлять оборудование без дополнительных финансовых затрат. Для арендодателя лизинг являет собой дополнительную возможность сбыта своей продукции.
Изложенные источники финансирования должны быть умело использованы предприятием в целях обеспечения расширенного воспроизводства и повышения эффективности своей деятельности [8, 19, 22, 53, 78, 79, 80, 81,82].
Таблица 4.11