Финансовая устойчивость предприятия

Показателями, характеризующими финансовую устойчивость предприятия, являются:

• коэффициент независимости;

• коэффициент финансовой устойчивости (стабильности);

• коэффициент финансирования;

• коэффициент обеспеченности собственными средствами;

• коэффициент заемных средств.

Коэффициент независимости (К_нез) характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Он важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия.

, (4.113)

При К_нез.≥ 0,5 риск кредиторов минимален. Предприятие в таком случае сможет погасить свои долговые обязательства, реализовав половину имущества, состоящего из собственных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости (К_{фин.уст.}) показывает удельный вес тех источников средств, которые предприятие может использовать в своей деятельности на протяжении длительного времени.

, (4.114)

Коэффициент финансирования (К_фин.) показывает какая часть деятельности предприятия финансируется из собственных средств, а какая из заемных.

, (4.115)

Если величина коэффициента финансирования меньше единицы (большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств), то это указывает на опасность неплатежеспособности предприятия и усложнит получение кредита.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_об) показывает наличие у предприятия собственных оборотных средств, которые необходимы для его финансовой устойчивости.

, (4.116)

Считается, что предприятие обеспечено собственными оборотными средствами, если К_об > 0,1.

Коэффициент заемных средств (К_заем.) показывает какую часть заемные средства составляют в имуществе предприятия.

, (4.117)

В странах с развитой рыночной экономикой установлено предельное значение коэффициента заемных средств не выше 0,3.

Деловая активность

Деловую активность предприятия характеризуют следующие показатели:

• коэффициент оборачиваемости активов;

• коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

• коэффициент оборачиваемости собственных средств;

• коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

• средний срок оборота дебиторской задолженности;

• коэффициент оборачиваемости запасов.

Коэффициент оборачиваемости активов (К_об.а.) рассчитывается по формуле:

, (4.118)

Средняя величина активов определяется по данным баланса:

, (4.119)

где О_н и О_к – величина активов соответственно на начало и конец периода.

Продолжительность одного оборота активов (Т_об.а.) в днях определяется:

, (4.120)

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (К_{об.об.а.}) определяется по формуле:

, (4.121)

Коэффициент оборачиваемости собственных средств (К_{об.соб.ср.}) определяется следующим образом:

, (4.122)

Очень важен анализ дебиторской задолженности. Значительный объем дебиторской задолженности фактически является кредитованием (товарной ссудой) потребителей продукции предприятия. Фактически предприятие делится с ними частью своего дохода. И если платежи предприятию значительно задерживаются, то ему приходится брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, тем самым увеличивая собственную кредиторскую задолженность.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К_{об.деб.зад.}), характеризующий ее состояние, рассчитывается по формуле:

, (4.123)

где

Средняя дебиторская задолженность	=	Дебиторская задолженность на начало периода + Дебиторская задолженность на конец периода	,(4.124)
		2

Период погашения дебиторской задолженности (Т_{обдеб.зад.}) рассчитывается так:

, (4.125)

Оценка оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей осуществляется по каждому их виду (производственные запасы, готовая продукция и т. п.), так как производственные запасы учитываются по стоимости их заготовления (приобретения), то в расчетах принимается не объем реализации, а себестоимость реализованной продукции.

Коэффициент оборачиваемости запасов (К_об.зап.) рассчитывается по формуле:

, (4.126)

где

Средняя величина запасов	=	Остатки запасов на начало периода + Остатки запасов на конец периода	, (4.127)
		2

Срок хранения запасов (Т_хр.зап.) определяется по формуле:

, (4.128)

Предприятию следует стремиться к содержанию оптимального размера запасов. Накопление излишних запасов свидетельствует о снижении активности предприятия по производству и реализации продукции.