4.4.2. Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия

Финансовое состояние предприятия невозможно охарактеризовать каким то одним критерием. Для его характеристики используется комплекс критериев, таких как платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, кредитоспособность, рентабельность и др.

Финансовое состояние предприятия зависит от многих факторов, которые подразделяются на две группы внутренние (зависящие от деятельности предприятия) и внешние (не зависящие от деятельности предприятия).

К внутренним факторам относятся в первую очередь профессионализм и способности руководителей и специалистов предприятия умело управлять производством с целью рационального использования всех ресурсов, выпуска конкурентоспособной продукции и достижения устойчивого финансового состояния предприятия.

Внешние факторы проявляются в основном в проводимой государством экономической политики: финансово-кредитной, ценовой, налоговой, амортизационной, внешнеэкономической, протекционистской.

Платежеспособность предприятия

Под платежеспособностью принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам.

Для определения платежеспособности предприятия обычно используют бухгалтерский баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Активы можно сгруппировать по степени ликвидности, т.е. по возможности обращаться в деньги, так, как это схематически изображено на рисунке 4.10.

Пассивы баланса по степени срочности их погашения подразделяются в соответствии со схемой, приведенной на рис. 4.11.

Баланс считается абсолютно ликвидным при соблюдении следующего условия:

А₁ ≥ П₁;

А₂ ≥ П₂;

А₃ ≥ П₃;

А₄ ≤ П_4.

Показателями платежеспособности предприятия являются:

• коэффициент текущей ликвидности;

Денежные средства в банке и кассе предприятия

Рис. 4.10. Группировка активов по степени ликвидности

Рис. 4.11. Группировка пассивов по степени срочности

• коэффициент срочной ликвидности;

• коэффициент абсолютной ликвидности;

• коэффициент восстановления платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности (К_{тек.лик.}) характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Ктех.лик.=	Оборотные активы (IIА)	(4.109)
	Краткосрочные пассивы (VП) – Доходы будущих периодов (стр. 640) – Резервы предстоящих расходов (стр. 650)

Этот коэффициет должен иметь значение не менее 2.

Коэффициент срочной ликвидности (К_{ср.лик.)} показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

Кср.лик.=	Денежные средства (стр. 260) + Краткосрочные финансовые вложения (стр. 250) + Дебиторская задолженность (стр. 240)	(4.110)
	Краткосрочные пассивы (VП) – Доходы будущих периодов (стр. 640) – Резервы предстоящих расходов (стр. 650)

Нормальным значением коэффициента срочной ликвидности считается 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_{абс.лик.}) показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или на другую конкретную дату.

Кабс.лик.=	Денежные средства (стр. 260) + Краткосрочные финансовые вложения (стр. 250)	(4.111)
	Краткосрочные пассивы (VП) – Доходы будущих периодов (стр. 640) – Резервы предстоящих расходов (стр. 650)

Нормальным значением для коэффициента абсолютной ликвидности считается не менее 0,2.

Коэффициент восстановления платежеспособности (К_ВОС.ПЛ.) рассчитывается по формуле:

, (4.112)

где К_{тек.лик.н} и К_{тек.лик..к}. – коэффициент текущей ликвидности соответственно на начало и конец анализируемого периода;

Т – число месяцев в анализируемом периоде (12);

2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Если К_вос.пл. >1, то предприятие платежеспособно в течение ближайших 6 месяцев; при К_вос.пл. <1 считается, что предприятие не сможет за это время восстановить платежеспособность.