Данные к расчёту индикатора финансовой устойчивости

Показатели	..…г.	..…г.
Коэффициент оборачиваемости запасов
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент соотношения собственного капитала к привлеченному
Коэффициент рентабельности активов
Коэффициент рентабельности продаж
R1 R2 R3 R4 R5
Индикатор финансовой устойчивости N

Модель прогноза риска банкротства (Иркутская государственная экономическая академия):

Z = 8,38 К₁ + К₂ + 0,054 К₃ + 0,64 К₄

где К₁ = собственный капитал / активы

К₂ = чистая прибыль / собственный капитал

К₃ = выручка от продаж продукции / активы

К₄ = чистая прибыль / себестоимость реализованной продукции

Значение Z: < 0 – максимальная вероятность банкротства (90-100%);

0-0,18 – высокая вероятность банкротства (60-80%);

0,18-0,32 – средняя вероятность банкротства (35-50%);

0,32-0,42 – низкая вероятность банкротства (15-20%);

> 0,42 – минимальная вероятность банкротства (до 10%).

Таблица 25

Данные к расчёту прогноза риска банкротства.

Показатели	20…г.	20…г.
K1
K2
K3
K4
Z

4.2. Диагностика с использованием зарубежных методик оценки.

- Модель оценки платежеспособности фирмы (оценки финансовых затруднений), разработанная французскими учёными Ж. Конаном и М. Голдером.

К = -0,16 Х1 – 0,22 Х2 + 0,87 Х3 + 0,1 Х4 – 0,24 Х5 где

Денежные средства + дебиторская задолженность

Х1 = -----------------------------------------------------------------

Итог баланса

Собственный капитал + долгосрочные обязательства

Х2 = -----------------------------------------------------------------------

Итог баланса

Проценты по кредитам

Х3 = ------------------------------------

Выручка от продаж

Расходы на персонал (командировочные, обучение кадров и т.п.)

Х4 = --------------------------------------------------------------------------------------

Чистая прибыль

Прибыль до налогообложения

Х5 = -----------------------------------------

Заёмный капитал

Таблица 26

Расчёт коэффициента платежеспособности

Показатели	20…г.	20…г.
Х1
Х2
Х3
Х4
Х5
К платежеспособности

Вероятность задержки платежей оценить с помощью следующей таблицы:

Таблица 27

Вероятность задержки платежей предприятием

К	+0,21		+0,048		+0.002		-0.026		-0,068		-0.087		-0,107		-0,131		-0,164
Вероятность %	100	90		80		70		60		50		40		30		20		10

- Методика оценки финансового состояния, разработанная У.Бивером.

Таблица 28

Оценка угрозы банкротства по системе показателей У. Бивера

Показатели	Предприятие	Группа1 «благополучные компании»	Группа2 За 5 лет до банкротства	Группа3 За 1 год до банкротства
Коэффициент Бивера		более 0,35	0,17 - 0,3	Менее 0,17
Коэффициент текущей ликвидности		Более 2	1 - 2	<1
Рентабельность активов, %		Более 6	2 - 5	Менее 2
Финансовый леверидж (концентрация привлечённого капитала), %		< 37	37-50	Более 50
Коэффициент обеспеченности СОС		более 0,4	0,1 – 0,3	менее 0,1

Чистая прибыль + амортизация за год

Коэффициент Бивера = ----------------------------------------------------

Заёмный капитал

- Модель Э. Альтмана (индекс кредитоспособности Альтмана).

Z = 3,3 К1 + 1,0 К2 + 0,6 К3 + 1,4 К4 + 1,2 К5

Прибыль до налогообложения

Где: К1 = ----------------------------------------

Всего активов

Выручка от продаж

К2 = ----------------------------

Всего активов

Собственный капитал

К3 = ------------------------------

Привлечённый капитал

Чистая прибыль

К4 = -----------------------

Всего активов

СОС

К5 = --------------------

Всего активов

Значение Z: < 1,81 - потенциальный банкрот

< 2,675 – высокая вероятность банкротства

> 2,675 – достаточно устойчивое финансовое положение на ближайшие 2 – 3 года.

При этом интервал 1,81 – 2,99 – зона неопределённости.

Таблица 29

Расчёт индекса кредитоспособности Альтмана

Показатели	200…г.	200…г.
Всего активов, тыс. руб.
Собственный капитал, тыс. руб.
Привлечённый капитал, тыс. руб.
Выручка от продаж, тыс. руб.
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
Чистая прибыль, тыс. руб.
СОС, тыс. руб.
К1
К2
К3
К4
К5
Z

Модель Таффлера (Великобритания):

Z = 0,53 К₁ + 0,13 К₂ + 0,18 К₃ + 0,16 К₄

где К₁ = прибыль от продаж продукции / краткосрочные обязательства

К₂ = оборотные активы / обязательства

К₃ = краткосрочные обязательства / активы

К₄ = выручка от продаж продукции / активы

Таблица 30