Антикризисное управление

21. Общая характеристика кризисных явлений в экономике.

Кризис – это крайнее обострение противоречий в социально-экономической системе, угрожающее ее жизнестойкости в окружающей среде.

Причины:

• объективные (связанные с циклическими потребностями модернизации);

• субъективные (отражающие ошибки в управлении);

• внешние (связаны с тенденциями и стратегией макроэкономического развития);

• внутренние (с несовершенством управления).

Влияния на экономические результаты выразятся в снижении всех показателей экономической эффективности, росте затрат.

Типология:

По масштабам проявления: общие (охватывают всю социально-экономическую систему) и локальные (часть ее).

По проблематике кризиса: макрокризисы (большие объемы и масштабы проблематики) и микрокризисы (захватывает отдельную проблему).

По структуре отношений в социально-экономической системе: Экономические (отражают острые противоречия в экономике страны), Социальные (возникают при столкновении интересов различных социальных групп); Организационные (при разделении отдельных подразделений); Технологические (требуются новые технологии); Психологические (стрессы).

По непосредственным причинам возникновения кризисы разделяются на природные (связаны с условиями жизни и деятельности человека), общественные (с общественными отношениями), экологические (возникают при изменении природных условий, в ходе деятельности человека).

Государственное регулирование кризисных ситуаций осуществляется в виде:

• нормативно-законодательной деятельности (Конституция РФ, ГК РФ, ФЗ № 127);

• финансового регулирования;

• активная промышленная политика;

• перераспределение дохода.

Государственное регулирование призвано стимулировать позитивные социально-экономические процессы, ограничивать возможные антисоциальные последствия действий стихийно-рыночных сил, страховать общество от них.

Кризисы бывают регулярные (циклические), которые повторяются с определенной закономерностью, и нерегулярные. Регулярные кризисы перепроизводства дают начало новому циклу. Фазы цикла и их проявления:

1) кризис (спад). Происходит сокращение объема производства и деловой активности, падение цен, затоваривание, растет безработица и резко увеличивается количество банкротств.

2) депрессия (стагнация). Она представляет собой фазу приспособления хозяйственной жизни к новым условиям и потребностям, фазу обретения нового равновесия. Эта фаза характеризуется во многих случаях падением нормы процента.

3) оживление. Это фаза восстановления. Начинаются капиталовложения, растут цены, производство, занятость, процентные ставки.

4) подъем (бум). Это фаза, при которой ускорение экономического развития обнаруживается в серии нововведений, возникновении массы новых товаров, в стремительном росте капиталовложений, курсов акций, цен и заработной платы. Подъем, выводящий экономику на новый уровень, подготавливает базу для нового, периодического кризиса.

22. Модели диагностики банкротства предприятия.

Двухфакторная модель Альтмана:

С₁=-0,3877 + К₁*(-1,0736) + К₃*0,0579.

К1=А1+А2+А3/П1+П2

К3=ЗС/П,

если С1>0,3, то вероятность банкротства велика.

Четырехфакторная (Иркутская):

R=8,38*K_l+K₂+0,054*K₃+0,63*K₄,

K₁ – оборотный капитал/сумма активов;

К₂ – чистая прибыль/собственный капитал;

К₃ – выручка от реализации/сумма активов;

К₄ – чистая прибыль/интегральные затраты.

Значение R___________ Вероятность банкротства,%

Меньше 0_____________ Максимальная (90-100)

0-0,18________________ Высокая (60-80)

0,18-0,32_____________ Средняя (35-50)

0,32-0,42_____________ Низкая (15-20)

Больше 0,42___________ Минимальная (до 10)

Модель Таффлера:

Zt=0,53К1+0,13К2+0,18К3+0,16К4

К1=ПР/КФВ

К2=ОА/ЗК

К3=КФВ/А

К4=В/А

Zt>0,3-не банкрот

Zt<0,2 - банкрот

0,2<Zt<0,3 – зона неопределенности

Модель Лиса:

Z = 0,063Х1 + 0,092Х2 + 0,057Х3 + 0,001Х4

Х1 – ОА/А;

Х2 – ПР/А;

Х3 - НПР/А;

Х4 – КР/ЗК.

Модель Савицкой:

1)К абсолютной ликвидности (Каб)= А1/П1+П2

2)К критич.ликвидности (Ккл)=А1+А2/П1+П2

3)К тек ликвидности (общего покрытия) = А1+А2+А3/П1+П2

4)К автономии = КР/Б

5)К обеспеченности собст оборот активами =СОК/ОА

6)К обеспеченности запасов собст источниками финансирования = СОК/запасы

Полученным значениям коэффициентов присваивается определенное кол-во баллов в соответствии с рейтинговой оценкой по методике Савицкой. Суммирование полученных баллов позволяет определить, к какому классы надежности относится анализируемое предприятие:

1 кл – предпр с хорошим запасом инн устойчивости; полная уверенность в возврате вложенных средств

2 кл – предпр с некот степенью риска по задолженности, еще не воспринимается как неблагоприятное

3 кл – проблемные предпр; вряд ли существует риск потери средств, но полное получение % представляется сомнительным

4 кл – предпр с высоким риском банкротства даже после проведения мер по финн оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и %

5 кл – предпр высочайшего риска, практически несостоятельные

6 кл – предпр-банкроты