5. Суб'єкти інвестиційної діяльності підприємства. Інвестор як самостійний суб'єкт підприємницької діяльності. Портфельні та стратегічні, індивідуальні та інституціональні інвестори

До суб‘єктівінвестиційноїдіяльностівіднесено:

• інвесторів

• учасниківінвестиційноїдіяльності, якізабезпечуютьздійсненняінвестицій.

Суб’єктамиінвестиційноїдіяльності (інвесторами та учасниками) можуть бути громадяни та юридичні особи України та іноземнихкраїн, а такождержави в особіурядів.

Інвестори — цесуб'єктипідприємницькоїдіяльності, якіприймаютьрішення про вкладеннявласних, позикових і залученихмайнових та інтелектуальнихцінностей в об'єктиінвестування.

Інвесториможутьвиступати в ролівкладників, кредиторів, покупців, а такожвиконуватифункції будь-якогоучасникаінвестиційноїдіяльності.

За цілямиінвесторівподіляють на

• стратегічні

• портфельні.

Длястратегічногоінвестора головною метою є інвестування. Як правило, вінбере участь устратегічномууправліннідіяльністюоб'єкта, в якийінвестуютьсякошти.

Портфельнийінвесторвкладаєсвоїкошти в різноманітніоб'єкти (інструменти) з різнимступенемдохідності.

За напрямомосновноїдіяльностіінвесторівподіляють на

• індивідуальні

• інституціональні

ЗгідноіззаконодавствомУкраїниіндивідуальнимисуб'єк­тамиінвестиційного ринкуможуть бути фізичні особи — як ре­зиденти, так і нерезиденти (тобтоті, якіпроживають за межами України).

Середінституційнихінвесторіввиокремлюютьтакі три групи:

• Інституційніінвесторипершоїгрупи - інституційніінвестори, якіздійснюютьпереважнопрямі, точніше, спрямованіінвестиції в обмежене коло підприємств — холдинги, фінансовігрупи та фінансовікомпанії.

• Інституційніінвесторидругоїгрупи - інституційніінвестори, якіздійснюютьрізноманітніінвестиції, не дотримуючисьякогосьпевного, заздалегідьобраного набору об'єктівінвестування. Водночасїх портфель інвестицій широкий і відносностабільний. У цюгрупувходятьінвестиційнікомпанії, страхові та пенсійніфондитощо. У широкому розуміннівсіінституційніінвесторидругоїгрупиможнаназватиінвестиційнимикомпаніями.

• Інституційніінвесторитретьоїгрупи- інституційніінвестори, якіздійснюютьрізноманітніінвестиції, але не маютьстабільного портфеля ціннихпаперів, називаютьсяінвестиційними дилерами.

Інституційніінвесторипершоїгрупи

• Холдинговакомпаніяявляє собою головнукомпанію будь-якоїфінансовоїімперії, монополії, яка володієконтрольним пакетом акційдочірніхпідприємств і спеціалізується на управліннітієюімперією, яку утворюютьціпідприємства разом ізсвоїмидочір­німифірмами.

• Фінансовагрупа— цеоб'єднанняпідприємств, пов'язаних в єдинеціле системою взаємноїучасті. На відмінувід холдингу, фінансовагрупа не маєголовноїфірми, яка спеціалізується на управлінні.

• Фінансовакомпанія— цекорпорація, щофінансуєобране за певнимкритерієм, визначене, але доситьвузьке коло іншихкор­порацій і не здійснюєдиверсифікаціювкладень, яка властиваін­вестиційнійкомпанії та іншимподібним структурам. Як правило, фінансовакомпанія (на відмінувідхолдингової ) не володієконт­рольними пакетами акційкорпорацій, що нею фінансуються.

Інституційніінвесторидругоїгрупи

• Інвестиційнакомпанія — цекомпанія, щоформуєсвійкапітал за рахуноквнесківдрібнихінвесторів на загальнихпідставах і не займається страховою чибудь-якоюіншоюдіяльністю.

Інвестиційнікомпаніїможнакласифікувати за ознаками :

• 1)юридичною формою — інвестиційнеакціонернетоварист-во (формуєвипуск та продажу акцій) або трастом (інвест. фірма, яка управляєкапіталомвкладників за їхдовіреністю);

• 2) спеціалізацієювкладень. Інвестиційнакомпаніявкла­даєкапітал у різнівидиціннихпаперів (універсальнаінвест. компанія) чивкладаєїх в окремий вид паперів;

• 3) ступенемсвободименеджерів у прийняттірішень. Інвестиційнікомпанії з широкою свободою дій та з обмеженою свободою дійстосовноінвестицій.

• Якщоінвестиційнакомпаніямаєлише один портфель інвес­тицій, то вона являє собою інвестиційний фонд, якийможе бути двохтипів — відкритий і закритий.

Інституційніінвесторитретьоїгрупи

Інвестиційнідилери - ціінституціїпрагнутьотриматипри­буток шляхом спекулятивноїгринабіржі. До них належать тор­говікомпанії, інвестиційні банки, фондовідоми, інвестиційні пу­ли і т. д.

За своїмифункціями вони значноближчі до посередни­ків на ринку ціннихпаперів, ніж до інституцій ринку інвестицій.