Тема: Основной капитал организаций (предприятий) (для самостоятельного изучения).

1. Вопрос. Основной капитал предприятия: понятие и формы.

Основной капитал предприятия - это капитал, авансированный во все виды внеоборотных активов (ВА) предприятия.

Основной капитал функционирует на предприятии в двух формах:

1. в форме реально функционирующих внеоборотных активов, отражаемых по остаточной стоимости;

2. в форме накопленной суммы амортизации.

Следует различать внеоборотные активы и основной капитал, в первом случае идет речь о части имущества, во втором –о их источниках финансирования.

Разнообразие видов и элементов внеоборотных активов предприятия определяет необходимость их классификации. Классификация внеоборотных активов строится по следующим основным признакам

К лассификация внеоборотных активов

По функциональным видам

• Основные средства

• Нематериальные активы

• Незавершенные капитальные вложения

• Оборудование, предназначенное к монтажу

• Долгосрочные финансовые вложения

Другие виды внеоборотных активов

По характеру обслуживания отдельных видов деятельности предприятия

Внеоборотные активы, обслуживающие операционную деятельность (операционные внеоборотные активы)

Внеоборотные активы, обслуживающие инвестиционную деятельность (инвестиционные внеоборотные активы)

Внеоборотные активы, удовлетворяющие социальные потребности персонала (непроизводственные внеоборотные активы)

По характеру владения

Собственные внеоборотные активы

Арендуемые внеоборотные активы

По формам залогового обеспечения кредита и особенностям страхования

Движимые внеоборотные активы

Недвижимые внеоборотные активы

Рисунок 1-Классификация внеоборотных активов предприятия по основным признакам

1.По функциональным видам внеоборотные активы в современной практике финансового учета и управления подразделяются следующим образом:

а) Основные средства. Они характеризуют совокупность материальных активов предприятия в форме средств труда, при принятии к учету которых должны единовременно выполняться следующие условия :

• использование в производстве продукции при выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд организации;

• использование в течение длительного времени, т.е. срока полезного использования, продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев;

• организацией не предполагается последующая перепродажа данных активов;

• способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем.

б) Нематериальные активы. Внеоборотные активы, удовлетворяющие единовременно следующим условиям :

• отсутствие материально-вещественной (физической) структуры;

• возможность идентификации (выделения, отделения) организацией от другого имущества;

• использование в производстве продукции, при выполнении или оказании услуг либо для управленческих нужд организации;

• использование в течение длительного времени, т.е. срока полезного использования, продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев;

• организацией не предполагается последующая перепродажа данного имущества;

• способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем;

• наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование самого актива и исключительного права у организации на результаты интеллектуальной деятельности (патенты, свидетельства, другие охранные документы, договор уступки (приобретения) патента, товарного знака и т.п.).

в) Незавершенные капитальные вложения. Они характеризуют объем фактически произведенных затрат на строительство и монтаж отдельных объектов основных средств с начала этого строительства до его завершения.

г) Оборудование, предназначенное к монтажу. Оно характеризует те виды оборудования. Приобретенного предприятием, которые предназначены ук установке в зданиях и сооружениях путем их монтажа (сборки, прикрепления к фундаментам или опорам и т.д.), а также контрольно-измерительную аппаратуру и другие приборы, монтируемые в составе оборудования.

д) Долгосрочные финансовые вложения. Они характеризуют все приобретенные предприятием финансовые инструменты инвестирования со сроком их использования более одного года вне зависимости от размера их стоимости.

С учетом изложенных особенностей при формировании активов создаваемого предприятия рассматриваются обычно две основные схемы их финансирования – самофинансирование и смешанное (см. рисунок 2).

Полное самофинансирование предусматривает формирование активов создаваемого предприятия исключительно за счет собственного капитала его учредителей (участников), привлекаемого в конкретных его видах, соответствующих организационно-правовым формам нового бизнеса. Такая система финансирования активов, характеризуемая в зарубежной практике термином «финансирование без левериджа», характерна лишь для первого этапа жизненного цикла предприятия, когда его доступ к заемным источникам капитала затруднен.

Смешанное финансирование предусматривает формирование активов предприятия за счет, как собственного капитала, так и заемных средств, привлекаемых в различных пропорциях. На первоначальном этапе функционирования предприятия доля собственного капитала (доля самофинансирования нового бизнеса) обычно существенно превосходит долю кредитного финансирования формируемых активов.

Схемы финансирования внеоборотных активов создаваемого предприятия

Полное самофинансирование за счет

Смешанное финансирование за счет

Индивидуального капитала

самофинансирования и частичного привлечения заемного капитала

Паевого капитала учредителей

Акционерного капитала учредителей и участников

Рисунок 2- Принципиальные схемы финансирования внеоборотных активов создаваемого предприятия

Выбор схемы финансирования активов нового предприятия неразрывно связан с учетом особенностей использования как собственного, так и заемного капитала (смотри тему финансовые ресурсы).

Финансирование внеоборотных активов действующего предприятия относят к инвестиционной его деятельности, направлениями которой являются реальное и финансовое инвестирование. Реальное инвестирование предполагает вложение свободных собственных финансовых ресурсов в основные средства и нематериальные активы, которые непосредственно участвуют в выпуске продукции и называются операционными внеоборотными активами.

Финансовое инвестирование – это вложение свободного капитала в ценные бумаги (сроком погашения более одного года) с целью получения дохода в виде дивидендов и процентов.