20.Анализ платежеспособности предприятия

Под платежеспособностью предприятия понимается способность предприятия расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам.

Платежеспособность оценивается коэффициентами ликвидности:

1. Кал = ДС + КФВ / КО ≥ 0,2 – 0,25

2. Кбл = ДС + КФВ + ДЗ / КО ≥0,7-1

ДЗ – качественная дебиторская задолженность

3. Ктл = Коп = ОА/КО ≥2

Коп – коэффициент общего покрытия.

4. Коэффициент Крейнина (минимум средств необходимых организации):

Кнп (нормативный коэффициент покрытия) = КО +Сырье и материалы +ДЗс+бн / КО ≤ Ктл

ДЗс+бн – дебиторская задолженность сомнительная и безнадежная.

21 Оценка деловой активности предприятия

Руководителя необходимо оценивать с точки зрения компетенции:

- уровень квалификации

- по стажу (опыту работы)

- по умению работать с коллективом

- по настрою на развитие предприятия

Деловые качества руководителя необходимо чтобы оценивал высший эксперт.

Оборачиваемость характеризуется показателями:

1. коэффициент оборачиваемости

ОА(оборотные фонды)=ОбС(фонды обращения ДЗ+ДС+КФВ)

К об з = Затраты (с/с) / Запасы средние

2. Продолжительность оборота – обратный показатель коэффициента оборачиваемости (через сколько дней вернуться вложенные средства)

3. Денежные средства высвобождаемые, вовлеченные в оборот обычно определяются в целом по оборотным средствам.

4. Соотношение темпов роста основных показателей

5. Соотношение продолжительности оборота кредиторской и дебиторской задолженности

6. Соотношение продолжительности производственного цикла.

1. Для фондов обращения

Коб дз = Выручка/ДЗ

Коб дс = Выручка/ ДС

Коб оа = Выручка/ОА

Коб А = Выручка/А

Коб кфв = Выручка/КФВ

Коэффициент оборачиваемости показывает сколько раз за отчетный период возвращаются вложенные средства.

Пассивы – КО и КЗ рассчитываются:

Коб ко = Себестоимость / КО

Коб кз = Себестоимость / КЗ

2. Продолжительность оборота (Запасов, КЗ, КО, ДЗ, ДС, А, ОА)

Тоб = Т (продолжительность отчетного периода) / К об

Продолжительность КЗ, ДЗ, Запасы = 365/КЗ или ДЗ или Запасы.

3. Наименование показателей	Расчетная формула	Значения по группам
   		1.нормальное	2.неустойчивое	3.кризисное
   1. Коэффициент Бивера	К1= (Пч+А)/(ДО+КО) где Пч – чистая прибыль, А - амортизация	≥0,35	0,17-0,3	0,15-0,16
   2. Коэффициент текущей ликвидности	К2 = ОА/КО, где ОА – оборотные активы	2-3,2	1-2	≤1
   3. Экономическая рентабельность	РА = Пч/Аср * 100%, А – средние активы (рентабельность активов)	6-8	2-5	-22-1
   4. Коэффициент покрытия ОА СОС	К4 = СОС/ОА (коэффициент обеспеченности СОС)	≥0,4	0,1-0,3	<0,1
   5. Финансовый леверидж (рычаг)	К5 = (ДО+КО)/П *100%, где П - пассивы	<35%	40-60	≥80%

   ДС = Выручка * (Тоб з к – Тоб з нач)/Т

∆Тоб > 0 , то деньги вовлекаются в оборот, если < 0 вращаются быстрее, т.е. высвобождаются из оборота.

4. В/А – оборачиваемость активов

Тв > Т_А

П/В – рентабельность продаж

Т_П ≥ Тв

Т_А ≤ Тв ≤ Т_П

Тв ≥ Тз – если наоборот, то приведет к затовариванию.

6. Тдз = ДЗср*Т/КОдз, где КОдз – кредитовый оборот дебиторской задолженности (актив).

Ткз = КЗср*Т/ДОкз, где ДОкз – дебитовый оборот кредиторской задолженности (пассив).

Тоц = Та.з + Тм.с. + Тп + Тг.п. + Тдз

Тоц – продолжительность операционного цикла

Та.з. – продолжительность оборота авансов заказчиков

Тм.с. – продолжительность оборота материала на складе

Тп - продолжительность оборота производства (незавершенное)

Тг.п. - продолжительность оборота готовой продукции

Тдз - продолжительность оборота ДЗ

Весь операционный цикл должен быть обеспечен источниками финансирования. Обычно сопоставляют продолжительность КЗ с продолжительностью операционного цикла.

Тз = Та.з + Тм.с. + Тп + Тг.п. – продолжительность оборота запасов

Тоц > Ткз – деньги получаем медленнее, чем вкладываем, следовательно, недостаток средств.

(Тоц – Ткз) * В/Т = требуемые ДС

В/Т – однодневная выручка

Тоц < Ткз – избыток ДС (предприятие использует КЗ как дополнительный источник средств)