31. Оценка финансовой устойчивости.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

С помощью абсолютных показателей определяется тип финансовой устойчивости. В ходе производственного процесса постоянно пополняются материальные запасы. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники. Достаточность источников для формирования материальных оборотных средств может характеризовать различные условия финансовой устойчивости. Типы финансовой устойчивости предприятия:

1. абсолютная финансовая устойчивость, при которой материальные оборотные средства формируются за счет собственных оборотных средств.

МЗ≤ СК-ВА

2. нормальная финансовая устойчивость, при которой материальные запасы формируются за счет чистых мобильных активов (собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов).

МЗ≤ СК - ВА + ДКЗ

3. неустойчивое финансовое состояние – материальные запасы формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

МЗ≤ СК - ВА + ДКЗ + ККЗ

В этой ситуации условие платежеспособности нарушается, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственных оборотных средств.

4. кризисное финансовое состояние, при котором материальные запасы превышают величину источников их формирования.

МЗ > СК - ВА + ДКЗ + ККЗ

Относительные показатели финансовой устойчивости:

1. 

Рекомендованное значение коэффициента – не выше 1,5.

Также называются коэффициентами «финансового рычага»; позволяют определить степень использования в операциях компании собственного и заемного капиталов. Чем меньше величина коэффициента, тем устойчивее финансовое положение организации.

2. 

Рекомендованное значение коэффициента – не меньше 0,5.

Показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет собственных средств. С точки зрения кредиторов, уровень данного коэффициента обеспечивает гарантированное исполнение предприятием своих обязательств.

3. 

Рекомендованное значение коэффициента – не меньше 1.

Показывает ту часть активов, которая формируется за счет собственных средств.

4. 

Рекомендованное значение коэффициента – не меньше 0,7.

Показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет перманентного капитала (капитала, приравненного к собственному).

5. К_{финансовой зависимости =}

Рекомендованное значение коэффициента – не больше 0,5.

Это обратный показатель коэффициенту финансовой независи­мости. Он показывает, какая сумма активов приходится на рубль соб­ственных средств.

6. К_{инвестирования =}

Рекомендованное значение коэффициента – не меньше 1.

Показывает, в какой степени внеоборотные активы покрываются собственным капиталом предприятия.

7. К_{маневринности капитала =}

Рекомендованное значение коэффициента – не меньше 0,5.

Показывает какая часть СК находится в мобильной форме. Большое значение –означает большие вложения в оборотные средства.