5. Оценка финансовой независимости и финансовой устойчивости предприятия

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует предприятию постоянную платежеспособность.

Финансово устойчивый хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение предприятия на товарном рынке; производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.д.

Внутренняя устойчивость – такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе достижения такой устойчивости лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов. Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность.

Общая устойчивость предприятия в условиях рынка требует, прежде всего, стабильного получения выручки, причем достаточной по своим размерам, чтобы расплатиться с государством, поставщиками, кредиторами и др. Одновременно для развития предприятия необходимо, чтобы после совершения всех расчетов и выполнения всех обязательств у него осталась прибыль, позволяющая развивать производство, модифицировать его материально техническую базу, улучшать социальный климат и др.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Устойчивость финансового состояния предприятия определяет соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования. Сущностью финансовой устойчивости является обеспеченность запасов и затрат источниками формирования (табл.).

Таким образом, соотношение стоимости производственных запасов и величины собственных и заемных источников их фор­мирования определяет устойчивость финансового состояния организации.

Обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособ­ность выступает ее внешним проявлением. Таким образом, наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивос­ти является излишек или недостаток нормальных источников средств для фор­мирования запасов, рассчитываемый в виде разности между ве­личинами этих источников средств и запасов.

Для характеристики источников формирования запасов применяют три основных показателя:

1.Собственные оборотные средства (СОС) рассчитыва­ются как разница между капиталом и резервами (Ш раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел ак­тива). Этот показатель является абсолютным, его увеличе­ние в динамике рассматривается как положительная тен­денция.

СОС = СК – ВА,

2.Величина собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) опреде­ляется по формуле: СД = (СК+ДО) – ВА

3.Общая величина основных источников формирова­ния запасов и затрат (ОИ) определяется по формуле: ОИ = (СК+ДО) – ВА + КО

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1.Излишек (+) или недостаток (-) собственных обо­ротных средств ∆СОС: ∆СОС = СОС - З,

2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долго­срочных источников формирования запасов ∆СД: ∆СД =СД - З.

3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов ∆ОИ: ∆ОИ=ОИ - З.

С помощью этих показателей можно определить трехфакторный показатель типа финансовой устойчивости (S):

S = {∆СОС; ∆СД; ∆ОИ}