3 Анализ ликвидности организации

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами.

Активы баланса группируются по степени их ликвидности:

1. Наиболее ликвидные активы (A1). К ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (стр. 1250+стр. 1241).

2. Быстрореализуемые активы (А2) – это товары отгруженные (стр. 1215), дебиторская задолженность (стр. 1235) и прочие оборотные активы (стр. 1260).

3. Медленно реализуемые активы (А3) включают запасы с налогом на добавленную стоимость, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения за минусом товаров отгруженных и расходов будущих периодов (стр.1210+стр.1220-стр.1215+стр.1240+стр.1140)

4. Труднореализуемые активы (А4) – это статьи раздела 1 баланса «Внеоборотные активы», за исключением доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, плюс расходы будущих периодов, дебиторская задолженность долгосрочная (стр.1100-стр.1140-стр.1154+стр.1231).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства (П1). К ним относятся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства ( стр.1520+стр.1550)

2. Краткосрочные займы и кредиты включают стр.1510 раздела V «Краткосрочные обязательства» (П2).

3. Долгосрочные обязательства IV раздела баланса, стр. 1400+стр.1530+стр.1540 (П3)

4. Постоянные пассивы (П4) включают собственный капитал

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1П1, А2П2, А3П3, А4П4.

Абсолютная величина платежных излишков или недостатков определяется в таблице 3.

Таблица 3 - Расчет платежного излишка или недостатка

	На начало периода	На конец периода		На начало периода	На конец периода	Платежный излишек () или недостаток (-), тыс. руб.
АКТИВ	тыс.руб.	тыс.руб.	ПАССИВ	тыс.руб.	тыс.руб.	на начало периода	на конец периода
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Наиболее лик- видные активы 2. Быстро реализуемые активы 3. Медленно реализуемые активы 4. Трудно реализуемые активы			1. Наиболее срочные обязательства 2. Краткосрочные займы и кредиты 3. Долгосрочные обязательства 4. Постоянные пассивы
БАЛАНС			БАЛАНС

Текущая платежеспособность считается нормальной, если соблюдается условие:

А1+А2  П1 + П2 (19)

Перспективная платежеспособность характеризуется условием, при котором

А3  П3 (20)

Для оценки платежеспособности используются три традиционных относительных показателя:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности.

2. Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия).

3. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия).

Коэффициент абсолютной ликвидности и промежуточный коэффициент покрытия имеют в нынешних условиях деятельности чисто аналитические значения.

Нестабильность делает невозможным какое- либо нормирование выше перечисленных показателей. Они должны оцениваться для каждой организации по его балансовым данным, хотя теоретически нормативные ограничения существуют по все трем показателям.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение величины наиболее ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам

или , (21)

Нормальное ограничение данного показателя: К_ал ≥ 0,2÷0,5.

Большинству российских организаций свойственно наличие подобного недостатка денежных средств. Если вести речь о партнерах, то значение данного коэффициента интересно для поставщиков.

2. Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) определяется как отношение суммы наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов к краткосрочным обязательствам и отражает прогнозируемые платежные возможности организации.

или К_кл = ( А1+А2)/(П1+П2) (22)

Нормальное ограничение принято К_кл ≥ 1. Значение коэффициента будет интересовать банк, кредитующий организацию.

3. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) определяется как отношение суммы наиболее ликвидных, быстро реализуемых и медленно реализуемых активов к величине краткосрочных обязательств

или (23)

Уровень коэффициента зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и ряда других факторов. Нормальным ограничением для него считается К_тл 2, но в зависимости от форм расчетов, скорости оборачиваемости оборотных средств значение может быть и существенно ниже, но не меньше 1. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

По результатам анализа делаются выводы о ликвидности баланса предприятия и платежеспособности организации.